Analisis harga saham AMC dan kes kontrarian

Harga saham AMC ( NYSE: AMC ) terus berprestasi rendah pasaran pada separuh pertama tahun ini di tengah-tengah kebimbangan pencairan yang semakin meningkat. Ia jatuh lebih 18.6% manakala indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 meningkat lebih 15%.

Persembahan AMC adalah kesinambungan daripada apa yang telah berlaku sejak ia memuncak pada hampir $400 semasa kegilaan saham meme. Akibatnya, paras pasarannya telah merosot daripada lebih $36 bilion pada 2021 kepada $1.8 bilion hari ini.

Inside Out 2 berfungsi dengan baik

AMC Entertainment dan rangkaian teater lain berjaya pada tahun 2023, dibantu oleh kegilaan Barbie dan Oppenheimer. Hasilnya, jumlah hasil syarikat meningkat daripada lebih $3.5 bilion pada 2022 kepada lebih $4.3 bilion. Jualan yang mantap membantu ia mengurangkan keuntungan bersihnya daripada $973 juta kepada lebih $396 juta.

Kebimbangan terbesar dalam kalangan pelabur ialah sama ada syarikat itu boleh terus melihat jualan yang kukuh tahun ini, terutamanya selepas mogok besar pada 2023.

Nasib baik, terdapat tanda-tanda bahawa box office kembali bangkit, terbukti dengan kejayaan Inside Out 2. Seperti yang ditulis oleh rakan sekerja saya, filem itu telah mengaut lebih $1 bilion, filem pertama yang melakukannya sejak Barbie pada 2023. Dalam satu kenyataan, Michael O'Leary, presiden Persatuan Pemilik Teater Kebangsaan berkata:

"Kejayaan global yang menakjubkan filem itu sekali lagi menggambarkan bahawa penonton di seluruh dunia akan bertindak balas terhadap filem yang menarik dan menghiburkan, dan mereka mahu menikmatinya di skrin besar."

Nasib baik, beberapa lagi filem besar boleh membantu meningkatkan industri box office. Despicable Me 4 dijangka keluar pada 3 Julai manakala Deadpool & Wolverine akan keluar pada 26 Julai. The Fabulous Four akan dikeluarkan lewat bulan ini manakala Twilight of the Warriors, The Crow, dan Transformers akan dikeluarkan lewat bulan ini.

Untuk menjadi jelas: AMC telah memberi amaran bahawa industri filem tidak akan pulih sepenuhnya tahun ini. Selain itu, keputusan kewangannya tidak begitu baik kerana pendapatannya menurun daripada $862.8 juta kepada $851 juta.

Walau bagaimanapun, seperti yang telah saya tulis sebelum ini, keputusan ini memberangsangkan memandangkan kesan mogok tahun lepas masih dirasai hari ini. Paling penting, syarikat itu juga mengurangkan kerugian suku tahunannya daripada lebih $235 juta kepada $163 juta.

Oleh itu, syarikat itu mungkin akan meneruskan pemulihan perlahan dalam beberapa tahun akan datang kerana terdapat bukti bahawa terdapat permintaan untuk filem.

Risiko terbesar pelabur saham AMC ialah syarikat itu boleh terus mencairkan mereka kerana beban hutangnya yang besar. Ia memegang hampir $10 bilion hutang dan obligasi pajakan, dengan tempoh matang yang besar dijangka datang dalam beberapa tahun akan datang.

Walaupun hutang ini adalah besar, syarikat sedang berbincang dengan pemegang hutangnya, satu langkah yang boleh menyaksikan ia mengurangkan beban hutangnya dan melanjutkan tempoh matang. Tidak jelas sama ada rundingan ini akan membuahkan hasil tetapi ada harapan.

Ramalan harga saham AMC

Carta AMC oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham AMC telah bergerak ke sisi dalam beberapa minggu yang lalu. Ia kekal di bawah $5 selepas melonjak kepada $11.2 pada bulan Mei. Saham telah terus disatukan pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 25 hari.

Terdapat tanda-tanda bahawa AMC telah berpindah ke fasa pengumpulan Kaedah Wyckoff, yang dicirikan oleh turun naik yang rendah. Dalam kebanyakan kes, fasa ini kemudiannya diikuti oleh penanda, di mana terdapat lebih banyak permintaan berbanding penawaran.

Stok kekal pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari manakala Julat Sebenar Purata (ATR) telah berundur. Oleh itu, saham mungkin akan mengalami penembusan kenaikan harga kerana pembeli menyasarkan rintangan utama pada $10. Walau bagaimanapun, ia boleh kekal dalam penyatuan ini untuk seketika.

Pemangkin utama seterusnya untuk saham itu akan berlaku lewat bulan ini apabila ia menerbitkan keputusan kewangannya.