Kotak Mahindra Bank dikaitkan dengan jualan pendek saham Adani: laporan Hindenburg

Dalam kemas kini baru-baru ini, Hindenburg Research mendedahkan bahawa Kotak Mahindra Bank, firma pemberi pinjaman dan pembrokeran sektor swasta terkemuka di India, memainkan peranan penting dalam struktur dana luar pesisir yang digunakan untuk memendekkan saham Adani.

Firma penyelidikan yang berpangkalan di AS mempersoalkan peninggalan Lembaga Sekuriti dan Bursa India (Sebi) terhadap nama Kotak Mahindra Bank dalam pemerhatiannya, mencadangkan kemungkinan perlindungan terhadap ahli perniagaan berpengaruh Uday Kotak.

Hindenburg mempersoalkan peninggalan Sebi terhadap Bank Kotak Mahindra

Catatan blog Hindenburg Research pada 2 Julai mendedahkan bahawa Kotak Mahindra Bank, yang diasaskan oleh Uday Kotak, memainkan peranan penting dalam mencipta dan mengawasi struktur dana luar pesisir yang digunakan oleh rakan kongsi pelabur Hindenburg untuk memendekkan saham Adani.

Pendedahan ini dibuat di tengah-tengah penelitian berterusan Kumpulan Adani oleh Sebi atas dakwaan manipulasi saham dan penipuan perakaunan.

Firma penyelidikan itu melahirkan rasa terkejut bahawa Sebi tidak menamakan Kotak Mahindra Bank secara eksplisit dalam notis tunjuk sebabnya.

Sebaliknya, Sebi merujuk entiti terbabit sebagai "KMIL," yang bermaksud Kotak Mahindra Investments Ltd. Hindenburg mempersoalkan mengapa Sebi seolah-olah mengelak daripada menyebut Kotak Mahindra Bank secara langsung, membayangkan bahawa ini mungkin satu usaha untuk melindungi Uday Kotak daripada pemeriksaan lanjut.

Tuduhan melindungi ahli perniagaan yang berkuasa

Catatan Hindenburg menyerlahkan pengaruh penting Uday Kotak dalam sektor kewangan India, sambil menyatakan peranannya dalam menerajui Jawatankuasa Tadbir Urus Korporat Sebi 2017.

Firma itu mencadangkan bahawa peninggalan Sebi terhadap nama Kotak Mahindra Bank mungkin satu percubaan untuk melindungi seorang lagi ahli perniagaan India yang berkuasa daripada penelitian.

"Kami mengesyaki kekurangan SEBI menyebut Kotak, atau mana-mana ahli lembaga Kotak lain mungkin bertujuan untuk melindungi seorang lagi ahli perniagaan India yang berkuasa daripada prospek penelitian, peranan SEBI nampaknya menerima," kata Hindenburg dalam catatan blog.

Kedudukan jualan pendek Hindenburg dan tindak balas Sebi

Hindenburg Research menerima notis tunjuk sebab setebal 46 muka surat daripada Sebi pada 27 Jun, mengenai laporannya mengenai Kumpulan Adani.

Firma penyelidikan itu mengulangi bahawa ia telah mendedahkan kedudukan pendeknya dengan secukupnya pada saham Adani, membolehkan pembaca mempertimbangkan potensi berat sebelah disebabkan kepentingan kewangan mereka dalam penurunan harga saham Adani.

Pada Januari 2023, Hindenburg menerbitkan laporan yang menuduh syarikat kumpulan Adani melakukan manipulasi saham dan penipuan perakaunan, tepat sebelum penjualan saham Rs 20,000 crore yang ketara oleh Adani Enterprises.

Laporan itu menimbulkan kekecohan yang besar, yang membawa kepada kerugian saham yang ketara bagi Kumpulan Adani. Konglomerat itu menafikan sekeras-kerasnya dakwaan itu, menyebut laporan itu berniat jahat dan tidak berasas.

Keputusan Mahkamah Agung menawarkan pelepasan kepada Kumpulan Adani

Di tengah-tengah kontroversi itu, Mahkamah Agung India memutuskan pada Januari bahawa Kumpulan Adani tidak akan menghadapi siasatan lanjut di luar penelitian semasa Sebi.

Keputusan ini memberikan sedikit kelegaan kepada konglomerat itu, yang telah disiasat kerana menggunakan tempat perlindungan cukai dan dakwaan manipulasi saham.

Keputusan mahkamah juga menunjukkan tiada risiko kawal selia yang meningkat untuk Adani dan memutuskan untuk tidak mengubah peraturan pendedahan untuk dana luar pesisir, walaupun terdapat dakwaan Hindenburg.

Kesan Hindenburg yang lebih luas terhadap peraturan pasaran

Laporan Hindenburg dan pendedahan seterusnya mengenai penglibatan Bank Kotak Mahindra dalam struktur dana luar pesisir telah menambah lapisan kerumitan kepada penelitian berterusan Kumpulan Adani.

Pernyataan firma penyelidikan itu menimbulkan persoalan kritikal tentang peraturan pasaran, ketelusan dan perlindungan entiti berpengaruh dalam sektor kewangan India.

Walaupun Kotak Mahindra Bank masih belum menjawab dakwaan itu, situasi itu menekankan keperluan untuk rangka kerja pengawalseliaan yang teguh untuk memastikan ketelusan dan akauntabiliti dalam pasaran kewangan.

Semasa Sebi meneruskan siasatannya, implikasi yang lebih luas terhadap tadbir urus pasaran dan keyakinan pelabur masih belum dapat dilihat.

Perkembangan yang berlaku di sekitar jualan pendek saham Adani Hindenburg, dan penglibatan Kotak Mahindra Bank, menyerlahkan dinamik rumit pasaran kewangan dan pengawasan kawal selia.

Kes ini terus menarik perhatian penting, dengan kemungkinan kesan untuk tadbir urus korporat dan integriti pasaran di India.