Harga saham Starbucks membentuk salib kematian: 30 Julai akan menjadi kunci

Harga saham Starbucks (NASDAQ: SBUX) telah menjadi tidak disukai dan tidak diingini kerana syarikat itu terus menghadapi cabaran yang lebih tinggi dalam pasaran utamanya. Selepas memuncak pada $112.25 pada Mei 2023, saham itu telah jatuh lebih 33% kepada $74.57 semasa. Sebaliknya, indeks S&P 500, Dow Jones dan Nasdaq 100 telah melonjak ke paras tertinggi mereka.

Starbucks menghadapi masalah besar

Starbucks, syarikat rangkaian kopi terbesar di dunia, telah mengalami krisis dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sebagai contoh, Howard Schulz kembali kepada syarikat sebagai CEO sementara kerana perniagaan itu menghadapi risiko yang besar. Ia adalah kali ketiga beliau kembali sebagai CEO.

Dia kemudiannya keluar dari syarikat itu, meninggalkan Laxman Narasimhan sebagai Ketua Eksekutif. Harapannya ialah eksekutif baharu itu akan mempercepatkan pemulihan syarikat.

Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa perniagaan tidak berubah secepat yang dijangkakan oleh penganalisis. Keputusan terkini menunjukkan perniagaannya menghadapi masalah yang besar dalam pasaran utamanya.

Jualan kedai sama yang diawasi dengan teliti menurun sebanyak 4% pada suku pertama. Angka Amerika Utaranya menurun sebanyak 3% manakala bahagian antarabangsa jatuh sebanyak 6%.

Hasil syarikat Amerika Utara kekal stabil pada $6.38 bilion manakala keuntungan operasinya menurun sebanyak 6% kepada $1.14 bilion. Margin operasinya menurun daripada 19.1% kepada 18%, menunjukkan betapa teruknya prestasi perniagaan itu.

Bahagian antarabangsa juga tidak menunjukkan prestasi yang baik kerana pendapatan jatuh kepada $1.75 bilion dan margin operasinya menurun daripada 17% kepada 13.3%.

Pertandingan Kopi Luckin

Cabaran utama yang Starbucks hadapi ialah pasaran China telah menjadi sangat kompetitif. Sebagai contoh, Luckin Coffee telah meningkatkan bilangan kedainya di China kepada lebih 18,500, hampir dua kali ganda kiraan kedainya pada tahun 2022. Ramai orang di China terus memilih Luckin seperti yang dibuktikan oleh pertumbuhan hasil 41% pada suku terakhir.

Starbucks menghadapi cabaran tambahan, terutamanya di AS di mana gaji semakin meningkat. Baru-baru ini, California mula melaksanakan undang-undang AB 1228 yang memaksa rangkaian restoran menaikkan gaji minimum kepada $20 sejam.

Syarikat seperti Starbucks sering bertindak balas terhadap undang-undang ini dengan menaikkan harga. Kini, dengan ekonomi yang semakin perlahan, timbul persoalan tentang bagaimana harga tinggi boleh meningkat.

Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatan Starbucks meningkat kepada $9.26 bilion pada suku kedua. Untuk tahun ini, anggaran purata ialah pendapatan akan meningkat hanya 2.2% kepada $36.77 bilion diikuti oleh $39.65 bilion pada 2025.

Starbucks masih dihargai walaupun berlaku kemalangan baru-baru ini. Ia berdagang pada nisbah PE hadapan 21, sejajar dengan indeks S&P 500, yang pendapatannya meningkat sebanyak 5.4% pada suku pertama.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa harga saham Starbucks akan berundur apabila peniaga menumpukan pada pendapatannya yang akan datang pada 30 Julai. Saham kemudiannya akan melantun semula jika angka ini menunjukkan bahawa syarikat sedang pulih.

Analisis harga saham Starbucks

Carta SBUX oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham SBUX telah jatuh selama tiga minggu berturut-turut kerana kebimbangan mengenai pertumbuhannya berterusan. Paling penting, ia kini telah membentuk corak silang kematian kerana purata pergerakan 50 minggu dan 200 minggu telah melintasi satu sama lain. Dalam kebanyakan kes, ini adalah salah satu tanda yang paling lemah dalam pasaran.

Saham itu juga membentuk corak double-top sekitar paras $112.25 dan garis lehernya telah bergerak ke $65.31. Oleh itu, senario yang paling mungkin adalah di mana saham terus jatuh apabila penjual menyasarkan sokongan utama pada $71.45, titik terendahnya pada 13 Mei. Penembusan di bawah tahap itu akan menyaksikan ia jatuh kepada $65.30.