Analisis harga saham Alibaba: kemunculan semula mungkin epik

Rekod harga saham Alibaba (NYSE: BABA) berprestasi rendah berterusan pada tahun ini. Ia telah turun lebih 1.50% tahun ini apabila indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 melonjak dua digit. Saham juga telah turun lebih 54% manakala kedua-dua indeks telah meningkat lebih 80%.

Alibaba telah menjadi malaikat yang besar, bermakna $10,000 yang dilaburkan di dalamnya pada Oktober 2020 kini hanya bernilai $2,442.

Syarikat yang bagus dan sangat rendah nilainya

Harga saham Alibaba kebanyakannya telah menyimpang daripada prestasi kewangannya. Hasil tahunannya telah melonjak daripada lebih $71.9 bilion pada 2020 kepada lebih daripada $130 bilion pada 2023.

Pada masa yang sama, aliran tunai percumanya meningkat kepada lebih $20 bilion pada 2024. Ini bermakna ia didagangkan pada aliran tunai harga-ke-bebas sebanyak 9.15, menjadikannya salah satu syarikat teknologi yang paling dinilai rendah.

Alibaba juga berdagang pada nisbah P/E hadapan 12.80, yang lebih rendah daripada median sektor 16. Purata lima tahunnya berada pada 24 dan jauh lebih rendah daripada syarikat seperti PDD Holdings dan JD.com. Ia juga merupakan syarikat yang lebih murah daripada syarikat seperti MercadoLibre dan Coupang.

Alibaba sedang berusaha untuk memulihkan perniagaannya dan meningkatkan stoknya. Awal tahun ini, ia mengumumkan bahawa ia akan mengurangkan 20,000 pekerja tambahan di atas 20k yang dikurangkan pada 2022.

Alibaba berharap bahawa pemberhentian ini akan membantu ia mengurangkan kos dan meningkatkan kecekapannya kerana ia menghadapi persaingan yang besar. Di Tanah Besar China, operasi runcitnya bersaing dengan syarikat seperti JD dan PDD Holdings, syarikat induk Pinduoduo.

Syarikat itu juga memberi tumpuan kepada pulangan pemegang saham. Awal tahun ini, ia mengumumkan bahawa ia akan membeli semula sahamnya bernilai lebih $25 bilion, yang merupakan angka yang besar.

Selama bertahun-tahun, ia telah mengurangkan saham terkumpulnya daripada lebih 2.71 bilion pada 2021 kepada 2.43 bilion saham.

Pembelian semula saham membantu meningkatkan saham syarikat dengan meningkatkan pendapatan sesaham (EPS) dan menjadikan baki saham lebih bernilai.

Cabaran awan Alibaba

Harga saham Alibaba juga bergelut kerana perjuangannya dalam perniagaan pengkomputeran awan. Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahagian risikan awannya mempunyai lebih $3.5 bilion hasil, peningkatan 3% daripada tempoh yang sama pada 2023.

Sebaliknya, pesaingnya seperti Alphabet, Microsoft, dan Amazon terus mencatatkan kadar pertumbuhan dua digit. AWS masih menguasai 31% bahagian pasaran manakala Azure dan Google Cloud mempunyai 25% dan 11%. Alibaba Cloud mempunyai 4% bahagian.

Cabaran terbesarnya ialah ia menyediakan penyelesaian awan ini di China, di mana ia bersaing dengan Tencent Cloud, yang mempunyai bahagian 2%. Ia telah bergelut untuk mendapatkan bahagian pasaran secara global kerana banyak syarikat memilih perkhidmatan oleh syarikat seperti AWS dan Azure.

Ramalan harga saham Alibaba

Carta BABA oleh TradingView

Berbalik kepada carta mingguan, kita melihat bahawa harga saham BABA kekal dalam julat yang ketat dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah jatuh di bawah 23.6% titik Penjejakan Semula Fibonacci dan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu.

Saham juga telah membentuk corak segi tiga yang menghampiri tahap pertemuannya. Dalam kebanyakan kes, pecahan berlaku apabila aset telah berpindah ke titik pertemuan ini.

Penunjuk pengumpulan/pengedaran terus jatuh dan telah membentuk corak perbezaan kenaikkan harga. Kelantangannya telah bergerak ke bawah.

Oleh itu, pada peringkat ini, terdapat kemungkinan bahawa harga saham Alibaba akan mengalami penembusan kenaikan harga tidak lama lagi kerana pembeli menyasarkan titik rintangan penting pada $114.57, titik anjakan 23.6%.

Pemulihan ini boleh berlaku sebelum atau selepas syarikat menerbitkan keputusan kewangan seterusnya pada 2 Ogos. Ia juga selaras dengan ramalan saham BABA baru-baru ini oleh Loop Capital.