Isyarat EUR/USD: analisis kerana H&S songsang terbentuk lebih awal daripada ECB

EUR/USD meneruskan rali kukuhnya minggu lepas apabila pedagang mencerminkan data inflasi AS yang lemah. Ia melonjak ke paras tertinggi 1.0900, ayunan tertinggi sejak 21 Mac kerana tumpuan kini beralih kepada keputusan ECB yang akan datang.

Harapan pengurangan kadar Rizab Persekutuan

Indeks dolar AS jatuh kepada $104 minggu lepas dan kini berada pada tahap terendah sejak 9 April. Ia telah menurun lebih daripada 2% daripada titik tertinggi pada bulan Mei.

Penurunan ini berlaku selepas AS menerbitkan angka ekonomi yang agak lemah bulan ini, meningkatkan kemungkinan pemotongan Rizab Persekutuan.

Dua laporan oleh Institut Pengurusan Bekalan (ISM) menunjukkan bahawa PMI pembuatan dan bukan pembuatan jatuh di bawah 50 pada bulan Jun. Angka PMI kurang daripada 50 menghantar petanda bahawa sektor menguncup.

Laporan lain menunjukkan bahawa pasaran buruh semakin lemah. Walaupun ekonomi menambah lebih 200k pekerjaan pada bulan Jun, kadar pengangguran meningkat kepada 4.1%, titik tertinggi dalam beberapa bulan. Kadar itu berada dalam aliran menaik selepas mencecah 3.5% pada Julai tahun lepas.

Sementara itu, laporan Biro Perangkaan Buruh (BLS) menunjukkan inflasi negara bergerak ke arah yang betul. Tajuk Indeks Harga Pengguna (CPI) turun kepada 3.0% pada bulan Jun manakala CPI teras bergerak kepada 3.3%.

Angka-angka ini meningkatkan kebarangkalian bahawa Fed akan mula mengurangkan kadar faedah dalam mesyuarat Septembernya. Fed berkemungkinan akan memberikan petunjuk ini dalam mesyuarat akan datang diikuti dengan Simposium Jackson Hole Ogos.

Sebelum mesyuarat September, Fed akan menerima pekerjaan penting dan angka inflasi daripada AS. Minggu ini, AS akan menerbitkan nombor jualan runcit terkini, yang akan memberikan lebih banyak maklumat tentang keadaan pengguna.

Walau bagaimanapun, Fed mungkin masih memutuskan untuk mula memotong kadar pada bulan Disember kerana pilihan raya umum November. Ia boleh dituduh campur tangan politik jika ia mula dipotong pada September kerana pemotongan cenderung untuk meningkatkan ekonomi.

Keputusan Bank Pusat Eropah di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk pasangan EUR/USD ialah keputusan Bank Pusat Eropah akan datang yang dijadualkan pada hari Khamis.

Ini akan menjadi keputusan penting walaupun penganalisis menjangkakan bahawa bank akan membiarkan kadar faedah tidak berubah pada 4.25%. Ia juga akan meninggalkan kadar kemudahan deposit pada 3.75%.

Sebelum keputusan kadar, Eurostat akan menerbitkan anggaran akhir laporan inflasi Jun. Berdasarkan anggaran baru-baru ini, penganalisis menjangkakan data akan menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) kekal pada 2.5% pada bulan Jun manakala CPI teras kekal pada 2.9%.

Oleh itu, ECB berkemungkinan akan memerlukan lebih banyak masa untuk mengesahkan bahawa inflasi negara bergerak ke arah yang betul. Dalam nota, penganalisis di ING berkata:

“ECB nampaknya lebih yakin dengan ramalan inflasi masa depannya. Kami menganggap pemotongan kadar September masih berada di landasan yang betul, tetapi jangan harap kapten pasukan Christine akan memberitahu kami lebih lanjut mengenai perkara itu minggu depan.”

Analisis teknikal EUR/USD

Carta EUR/USD oleh TradingView

Kadar pertukaran forex EUR/USD telah melantun semula dalam beberapa hari yang lalu. Pemulihan ini bermula selepas pasangan mata wang itu menguji sokongan utama pada 1.0700, yang bertepatan dengan garis arah aliran menaik yang menghubungkan ayunan terendah sejak Oktober tahun lepas.

Pasangan itu kini berada pada tahap yang penting kerana ia merupakan ayunan tertinggi pada 5 Jun. Ia juga garis leher corak kepala dan bahu songsang yang ditunjukkan dalam warna merah.

Ia telah bergerak di atas purata pergerakan 50 hari dan tahap mata Penjejakan Semula Fibonacci 23.6%. Pengayun seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD semuanya menghala ke atas.

Oleh itu, pasangan itu mungkin akan terus meningkat menjelang keputusan ECB. Jika ini berlaku, tahap utama seterusnya untuk diperhatikan ialah pada 1.100.