Harga saham AMD mendapat manfaat daripada ramalan Nvidia $50 trilion

Harga saham AMD (NASDAQ: AMD) dan Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah dipisahkan pada tahun ini. Nvidia telah menjadi gila dan melonjak lebih 160% tahun ini, mencapai penilaian $3 trilion manakala AMD meningkat hanya 26%.

Saham AMD lwn Nvidia

Pakar menyampaikan ramalan Nvidia yang optimis

Penganalisis mempunyai pendapat yang bercampur-campur mengenai saham Nvidia sekarang bahawa ia telah melonjak tahun ini. Sesetengah penganalisis, termasuk saya , percaya bahawa Nvidia ialah syarikat yang dinilai terlalu tinggi yang akhirnya akan jatuh seperti yang kita lihat dengan Tesla dan Cisco semasa gelembung dot com.

Pakar lain percaya bahawa saham Nvidia mempunyai lebih banyak landasan untuk pertumbuhan. Dalam satu kenyataan kepada Financial Times, James Anderson, pelabur terkenal yang melihat peluang di Tesla dan Amazon berkata bahawa ia boleh menjadi gergasi $50 trilion.

Anderson, yang kini menjalankan dana $650 juta, berkata bahawa Nvidia mempunyai peluang untuk menyudut industri kecerdasan buatan (AI). Secara khusus, beliau memetik kemajuan syarikat dalam industri perkakasan melalui GPU dan bahagian perisian melalui perisian Compute Unified Device Architecture (CUDA). Dia berkata:

Nvidia telah muncul sebagai salah satu syarikat yang paling pesat berkembang di dunia. Dalam pendapatannya baru-baru ini, hasilnya meningkat lebih 200% pada suku terakhir, mencecah lebih $26 bilion, lebih tinggi daripada $16 bilion yang diperolehnya pada keseluruhan tahun 2021.

Penganalisis percaya bahawa Nvidia akan meneruskan trend ini, dengan pendapatan suku kedua dijangka mencecah lebih $26 bilion. Hasil setahun penuhnya dijangka menjadi $110 bilion diikuti oleh $149 bilion pada 2025.

Namun, penilaian pasaran $50 trilion nampaknya agak optimis memandangkan KDNK global kini berada pada lebih $100 trilion.

Saham AMD boleh mendapat manfaat

Jika ramalan Anderson adalah betul, maka ini bermakna Peranti Mikro Lanjutan (AMD) juga akan menjadi penerima utama aliran ini.

Seperti Nvidia, AMD telah mencapai prestasi yang baik dalam dekad yang lalu kerana ia berubah daripada sebuah syarikat semikonduktor kecil kepada $293 bilion raksasa.

Syarikat itu memulakan perniagaan GlobalFoundriesnya pada tahun 2012 dan menjadi syarikat semikonduktor fabless seperti Nvidia. Di bawah Lisa Su, AMD telah menjadi gergasi inovasi yang telah mengambil bahagian pasaran daripada Intel.

AMD baru-baru ini telah bergerak lebih mendalam ke dalam industri kecerdasan buatan dengan melancarkan beberapa produk. Ia melancarkan GPU Radeon yang bersaing secara langsung dengan H100 Nvidia. Ia juga melancarkan CPU AMD Ryzen yang mempunyai keupayaan AI lanjutan.

Oleh itu, memandangkan bekalan cip AI kekal lebih rendah daripada permintaan, terdapat kemungkinan AMD akan mengambil bahagian pasaran. Sesetengah penganalisis percaya bahawa AMD boleh menangkap kira-kira 10% daripada industri AI global, yang besar.

Potensi risiko di hadapan

Namun, risiko utama untuk AMD ialah pertumbuhannya tidak berjalan dengan baik buat masa ini. Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatan AMD turun sebanyak 2.30% pada suku kedua kepada $5.24 bilion. Untuk tahun ini, mereka menjangkakan bahawa pendapatannya akan melonjak hanya 3.30% kepada $23.43 bilion.

AMD mengesan metrik penilaian yang ketara dengan nisbah PE hadapan sebanyak 125, lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 30. Nisbah EV ke hadapan kepada EBITDAnya berada pada 44.75, lebih tinggi daripada purata lima tahunnya sebanyak 36. Oleh itu, syarikat perlu melaksanakan baik untuk mewajarkan penilaian ini.

Risiko lain ialah permintaan untuk GPU pusat data akan mula perlahan sekarang kerana syarikat seperti Microsoft, Amazon, dan IBM telah membeli banyak daripadanya. Ini boleh menjadi petanda bahawa kita berada di bahagian atas kitaran seperti yang kita lihat dengan kenderaan elektrik (EV) beberapa tahun lalu.

Melihat ke hadapan, tarikh penting seterusnya untuk ditonton ialah pada 30 Julai apabila AMD akan menerbitkan keputusan kewangannya. Intel, pesaing lain akan menerbitkan keputusannya pada 1 Ogos manakala Nvidia akan menerbitkan pada 21 Ogos.