S&P 500 SPY ETF akan diluluskan oleh IVV dan VOO dalam metrik utama

SPDR S&P 500 ETF (SPY) yang popular melonjak ke paras tertinggi pada hari Isnin apabila pelabur menimbun saham di tengah-tengah kenaikan harga saham yang berterusan. Dana itu melonjak ke paras tertinggi $565, bermakna ia telah melonjak lebih daripada 175% daripada titik terendahnya pada 2020.

SPY untuk dilalui oleh IVV dan VOO

SPY ETF menghadapi risiko tinggi untuk diluluskan oleh Vanguard S&P 500 (VOO) dan iShares S&P 500 ETF (IVV) dari segi aset.

Data oleh Morningstar menunjukkan bahawa dana SPY mempunyai aset lebih $558 bilion manakala IVV mempunyai lebih $506 bilion. VOO mempunyai aset $489 bilion.

Eric Balchunas, yang meliputi ETF untuk Bloomberg, berkata bahawa dana IVV menambah lebih $17 bilion aset pada bulan lepas. Ia kekal kira-kira $55 bilion daripada melakukan itu. Beliau juga menjangkakan VOO dan IVV akan meluluskan dana SPY akhir tahun ini.

Namun, di sebalik trend ini, SPY ETF mengatasi IVV dan VOO dari segi volum harian dan merupakan salah satu dana paling aktif dalam pasaran.

SPY lebih mahal daripada VOO dan IVV

Sebab yang paling mungkin untuk trend ini ialah pelabur lebih mengambil berat tentang yuran mereka. SPY mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.09% manakala VOO dan IVV mempunyai nisbah hanya 0.03%.

Walaupun ini adalah sebaran kecil, yuran boleh ditambah selama bertahun-tahun kerana banyak pelabur pasif memegang dana mereka selama beberapa dekad. Sebagai contoh, semua faktor tetap, pelaburan $100k dalam SPY akan menelan kos $90 dalam setahun untuk diuruskan manakala pelaburan serupa dalam IVV dan VOO akan menelan kos $30.

Dalam 30 tahun, yuran tahunan $90 akan bernilai $2,700 manakala $30 akan menjadi hanya $900. Oleh itu, memandangkan dana ini menjejaki aset yang sama, masuk akal untuk melabur dalam aset yang lebih murah. Ini selaras dengan apa yang ditulis oleh penganalisis di Morningstar apabila mereka membandingkan VOO dan SPY. Mereka tulis:

“VOO memperoleh penarafan tertinggi Emas, manakala SPY memperoleh penarafan terbaik Perak seterusnya. Sebabnya ialah yuran dan ketidakcekapan struktur amanah pelaburan unit. Perbezaannya mungkin minimum, tetapi tidak ada sebab untuk meninggalkan perubahan di atas meja.”

Seperti yang ditunjukkan di bawah, jumlah pulangan SPY dalam tempoh lima tahun yang lalu berjumlah 101.5% manakala VOO dan IVV kembali melebihi 102%.

SPY lwn VOO lwn IVV ETF

Saham SPY, IVV, dan VOO adalah menaik tetapi risiko kekal

Carta SPY oleh TradingView

Seperti yang saya tulis baru-baru ini dalam ramalan indeks S&P 500 saya, ia mempunyai banyak pemangkin. Fed dijangka mula memotong kadar faedah tidak lama lagi, pendapatan kelihatan baik, dan kemungkinan peningkatan kemenangan Trump sepatutnya positif untuk ekuiti.

Rizab Persekutuan dijangka mula mengurangkan kadar faedah seawal bulan September manakala FactSet menjangkakan pertumbuhan pendapatan akan melebihi 8%. Pemotongan kadar Fed akan menjadi positif untuk saham kerana ia akan menyaksikan pelabur yang mengelak risiko beralih daripada dana pasaran wang kepada ekuiti.

Paling penting, sementara saham AS mengalami beberapa pengeluaran mendadak, trend keseluruhan dalam dekad yang lalu adalah positif.

Walau bagaimanapun, secara teknikalnya, terdapat kemungkinan bahawa ketiga-tiga ETF akan menarik balik dalam beberapa minggu akan datang. Selain itu, pengayun seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Stochastic Oscillator telah bergerak ke tahap terlebih beli.

Selain itu, ETF telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak carta baji meningkat, tanda pembalikan yang popular.

Pada asasnya, indeks S&P 500 dinilai terlalu tinggi, dengan nisbah P/E hadapan berada pada 21, lebih tinggi daripada purata lima tahun 19.