Pembedahan Intuitif: Stok ISRG mahal dan sangat berisiko

Harga saham Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) berlegar berhampiran titik tertinggi sepanjang masa dalam rekod apabila pelabur menumpukan pada pendapatan suku tahunannya yang akan datang. Ia telah melonjak sebanyak 30% tahun ini dan lebih 735% dalam dekad yang lalu, menjadikannya salah satu syarikat peranti perubatan paling berjaya di Wall Street.

Syarikat berkualiti dengan pertumbuhan yang kukuh

Intuitive Surgical ialah sebuah syarikat perubatan yang kebanyakan rakyat Amerika tidak pernah mendengar tentangnya tetapi yang kebanyakan pakar bedah dan doktor tahu.

Syarikat itu mengeluarkan peralatan kompleks yang dikenali sebagai da Vinci, yang digunakan di kebanyakan hospital Amerika. Peranti ini membantu pakar bedah menjalankan pembedahan kompleks menggunakan pembedahan invasif minimum apabila duduk di konsol ergonomik.

Da Vinci bukanlah peralatan yang murah, yang menjelaskan mengapa ia tidak terdapat di banyak hospital kecil. Sebuah unit dikatakan berharga antara $1 juta dan $2.5 juta.

Selepas membeli atau memajak, pelanggan perlu membeli lebih banyak instrumen dan aksesori pembedahan daripada Intuitive Surgical. Model ini memberikannya hasil tetap dan berulang. Menurut laporan tahunannya, Intuitive Surgical memperoleh antara $700 dan $3,600 untuk setiap prosedur pembedahan.

Perniagaan Intuitive Surgical telah berkembang dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Hasil tahunannya telah melonjak daripada lebih $4.47 bilion pada 2019 kepada lebih $7.12 bilion pada 2023. Keuntungannya juga melonjak daripada $1.38 bilion kepada $2 bilion dalam tempoh yang sama.

Pendapatan Intuitive Surgical di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk harga saham ISRG ialah pendapatan suku tahunan Khamis. Penganalisis yang ditinjau oleh Reuters menjangkakan pendapatan syarikat itu mencapai $1.97 bilion, peningkatan 13.4% daripada $1.7 bilion yang dibuatnya tahun lepas. Anggaran tertinggi ialah pendapatannya mencapai $2.03 bilion.

Penganalisis juga menjangkakan panduan ke hadapannya menunjukkan bahawa pendapatan tahunannya meningkat kepada $8.03 bilion, peningkatan 12.6% daripada 2023. Hasilnya pada 2024 dijangka mencecah $9.3 bilion. Laporan yang kukuh mungkin akan mendorong sahamnya lebih tinggi.

Dalam keputusan suku pertamanya, Intuitive Surgical berkata bahawa hasil produknya meningkat kepada $1.57 bilion manakala angka perkhidmatannya meningkat kepada $313 juta.

Adakah ISRG pelaburan yang baik?

Kes untuk melabur dalam Pembedahan Intuitif boleh dibuat kerana syarikat itu telah menunjukkan pertumbuhan hasil selama bertahun-tahun kerana permintaan untuk peralatannya telah meningkat. Syarikat itu juga mempunyai pendapatan berulang yang boleh dipercayai.

Walau bagaimanapun, kebimbangan utama untuk Pembedahan Intuitif ialah stoknya dinilai terlalu tinggi. Syarikat itu mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 79, lebih tinggi daripada median industri sebanyak 28. Ia juga mempunyai nisbah EV hadapan kepada EBITDA sebanyak 48.5, lebih tinggi daripada median industri sebanyak 13.6.

Angka-angka ini bermakna syarikat itu dinilai terlalu tinggi kerana pertumbuhannya semakin perlahan. Sebaliknya, Nvidia mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 49 dan mempunyai pertumbuhan hasil hadapan sebanyak 81%. Begitu juga, Microsoft, yang mempunyai pertumbuhan hasil yang kukuh, mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 38.

Ramalan harga saham ISRG

Beralih kepada carta mingguan, kita melihat bahawa harga saham Intuitive Surgical telah berada dalam larian naik yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu.

Terutama, saham itu kekal di atas titik rintangan utama pada $370, titik tertinggi pada November 2021.

Ia juga telah membentuk corak baji meningkat yang ditunjukkan dalam warna hijau. Dalam kebanyakan kes, ini adalah salah satu tanda penurunan harga yang paling popular di pasaran. Corak ini kini menghampiri tahap pertemuannya.

Oleh itu, harga saham ISRG berkemungkinan akan mengalami penurunan harga dalam beberapa hari akan datang kerana penjual menyasarkan sokongan utama pada $400.