Ramalan harga perak: dinilai rendah dan matang untuk penembusan kenaikan harga

Harga perak telah bergoyang minggu ini walaupun emas meningkat selama empat hari berturut-turut dan melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa pada $2,480. XAG didagangkan pada $31.1 pada hari Selasa, beberapa mata di bawah paras tertinggi tahun ini sebanyak $32.50.

Pertumbuhan China semakin perlahan

Harga perak mencatat prestasi yang baik tahun ini kerana ia melonjak lebih daripada 42% daripada titik terendahnya pada Januari dan sebanyak 76% daripada paras terendah 2022.

Perak mengekori emas minggu ini kerana data ekonomi yang agak negatif dari China. Dalam laporan, Biro Perangkaan Kebangsaan (NBS) berkata bahawa ekonomi berkembang sebanyak 0.7% pada suku kedua, perlahan daripada 1.5% pada Q1. Ia berkembang sebanyak 4.7% pada Q2 selepas berkembang sebanyak 5.3% pada suku sebelumnya.

Laporan lain menunjukkan bahawa pengeluaran perindustrian negara merosot kepada 5.3% pada bulan Mei manakala jualan runcit perlahan kepada 2.0%.

Angka-angka ini bermakna ekonomi kedua terbesar di dunia dan pengguna perak terbesar tidak berjalan dengan baik. Dalam kebanyakan kes, perak tumbuh subur apabila terdapat pertumbuhan kukuh dalam ekonomi China kerana ia adalah logam perindustrian.

China bukan satu-satunya ekonomi yang tidak berkembang dengan baik. Data terkini menunjukkan bahawa Amerika Syarikat telah mula perlahan dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Sebagai contoh, data oleh Institut Pengurusan Bekalan (ISM) menunjukkan bahawa PMI pembuatan dan bukan pembuatan jatuh di bawah zon pengembangan 50 pada bulan Jun, menandakan bahawa mereka menguncup.

Selanjutnya, kadar pengangguran meningkat kepada 4.1%, mata tertinggi sejak 2021. Bilangan pengeluaran perindustrian dan pembuatan AS telah lebih lemah daripada yang dijangkakan dalam beberapa bulan lalu.

Trend yang sama berlaku di Eropah, sebuah benua yang sedang melalui penyahindustrian pesat kerana harga tenaga yang lebih tinggi. Data yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa pengeluaran perindustrian blok itu menurun sebanyak 0.6% pada bulan Mei.

Pemotongan kadar Rizab Persekutuan di hadapan

Pemangkin penting seterusnya bagi harga perak ialah Rizab Persekutuan, yang akan mula mengurangkan kadar faedah akhir tahun ini.

Dalam satu kenyataan awal minggu ini, Jerome Powell, Pengerusi Fed, berkata bahawa beliau mungkin mempertimbangkan untuk mengurangkan kadar faedah walaupun sebelum inflasi jatuh kepada sasaran Fed sebanyak 2.0%.

Akibatnya, penganalisis menjangkakan bahawa Rizab Persekutuan akan mula mengurangkan kadar sejurus dalam mesyuarat September. Alat CME yang diperhatikan dengan teliti meletakkan kemungkinan penurunan kadar pada bulan September pada 100%.

Data terkini menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI), yang melihat perubahan harga di pusat bandar, turun kepada 3.0% pada bulan Jun. Paling penting, angka CPI teras telah menurun daripada hampir 5% pada awal tahun ini kepada 3.2%.

Rizab Persekutuan bukan satu-satunya bank pusat yang memberi isyarat kepada lebih banyak pemotongan kadar tahun ini. Di Eropah, Bank Negara Switzerland (SNB) telah pun mengurangkan kadar faedah sebanyak dua kali manakala Bank Pusat Eropah telah mengurangkan sebanyak 0.25%.

Bank of Canada (BoC) telah mengurangkan kadar faedah manakala Bank of England (BoE) bersedia untuk mengurangkannya dalam mesyuarat akan datang. Perak dan logam lain berfungsi dengan baik apabila bank pusat global mengurangkan kadar faedah.

Perak dinilai rendah

Sementara itu, data tambahan menunjukkan bahawa perak mempunyai asas yang lebih positif. Seperti logam lain, bilangan penemuan lombong baharu telah menurun sejak beberapa tahun lalu dan bekalannya tidak berkembang secepat yang dijangkakan.

Data terkini menunjukkan bahawa pengeluaran perak pada 2023 berjumlah 26,000 tan metrik, lebih rendah daripada 26,500 yang dihasilkan pada 2019.

Pada masa yang sama, permintaan perak terus meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh banyak angin ekor seperti kenderaan elektrik dan tenaga bersih. Permintaan dijangka meningkat kepada lebih 1.2 bilion auns tahun ini.

Terdapat juga tanda-tanda bahawa perak dinilai rendah. Seperti yang saya tulis baru-baru ini, emas/perak nisbah telah berada dalam aliran menurun dalam beberapa minggu yang lalu dan kini berada pada $80 daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $92.12.

Nisbah emas/perak melihat kepada jumlah emas yang satu auns perak boleh menjadi emas. Dalam kes ini, 1 auns emas bersamaan dengan 80 auns perak dan merupakan petanda bahawa perak adalah agak murah.

Analisis harga perak

Carta perak oleh TradingView

Berbalik kepada carta mingguan, kita melihat bahawa harga perak telah meningkat secara mendadak dalam beberapa bulan yang lalu. Ia membentuk corak kepala dan bahu songsang dan kini telah rali di atas garis lehernya.

Perak juga baru-baru ini meningkat di atas titik rintangan utama pada $30, mata tertinggi pada Februari 2021 dan Ogos 2020.

Ia juga kekal di atas semua purata bergerak, bermakna pembeli berada dalam kawalan. Oleh itu, perak mungkin akan terus melonjak apabila pembeli menyasarkan titik rintangan utama pada $35. Pandangan ini akan menjadi sah jika perak melonjak melebihi paras tertinggi tahun ini iaitu $32.50.