USD/BRL: Corak carta Menunjukkan kepada kemunculan semula sebenar Brazil

Real Brazil berada dalam aliran menurun yang kukuh berbanding mata wang utama seperti dolar AS dan euro kerana pelabur memberi tumpuan kepada keputusan bank pusat yang akan datang. Kadar pertukaran USD/BRL telah meningkat dalam tempoh tujuh bulan berturut-turut yang lalu dan didagangkan pada tahap tertinggi sejak 3 Januari.

Harga jagung dan kacang soya

Real Brazil telah jatuh kerana kejatuhan harga beberapa eksport utamanya. Dana Teucrium Corn (CORN), yang menjejaki harga jagung, telah turun sebanyak 16% pada tahun ini dan sebanyak 26% dalam tempoh 12 bulan yang lalu.

Begitu juga, Dana Teucrium Soybean (SOYB) telah menurun sebanyak 22% dalam tempoh 12 bulan yang lalu dan berlegar pada titik terendah sejak Januari 2022.

Harga SOYA vs JAGUNG

Komoditi ini telah jatuh kerana bekalan yang lebih tinggi daripada jangkaan di negara utama seperti Rusia, Ukraine dan Amerika Syarikat.

Laporan WASDE AS terkini menunjukkan bahawa pengeluaran AS akan meningkat sebanyak 240 juta gantang tahun ini. Jabatan menjangkakan purata harga ladang yang diterima oleh pengeluar ialah $4.30 setiap gantang, turun daripada anggaran sebelumnya $4.40.

Kacang soya menunjukkan prestasi yang baik, dengan pengeluaran dijangka menurun sebanyak 15 juta gantang di Amerika Syarikat. USDA menganggarkan bahawa purata harga kacang soya ialah $11.10 musim ini, turun sebanyak 10 sen.

Brazil terjejas oleh harga jagung dan kacang soya yang rendah kerana mereka adalah antara penyumbang tukaran asing terbesarnya. Gula, satu lagi eksport teratas, telah menurun lebih 33% daripada titik tertingginya pada 2023.

Harga rendah mereka telah diimbangi oleh harga tenaga yang lebih tinggi kerana Brent dan West Texas Intermediate (WTI) kekal melebihi $80 untuk sebahagian besar tahun ini.

Pemotongan bank pusat Brazil

Kadar pertukaran USD/BRL juga telah meningkat kerana perbezaan yang berterusan antara Rizab Persekutuan dan bank pusat Brazil.

Di Amerika Syarikat, Rizab Persekutuan telah mengekalkan kadar faedah tidak berubah antara 5.25% dan 5.50%, di mana kadar faedahnya telah berbulan-bulan. Pandangan ini berlaku kerana inflasi negara kekal tinggi dan melebihi sasaran Fed sebanyak 2.0%.

Di Brazil, bagaimanapun, bank pusat agak dovish sejak tahun lepas. Ia adalah antara mata wang pasaran baru muncul pertama yang mula memotong kadar faedah pada 2023. Pemotongan pertama berlaku pada Jun apabila kadar faedah berada pada 13.75%. Sejak itu, ia telah membawa kadar kepada 10.50.%.

Pemotongan ini berlaku apabila inflasi menurun daripada hgh pasca pandemik sebanyak 12% kepada paras rendah 3.16% pada Mei 2023. Walau bagaimanapun, baru-baru ini, inflasi telah kembali naik semula dan berada pada 4.23%.

Oleh itu, penganalisis menjangkakan bahawa bank pusat akan mengekalkan kadar tidak berubah pada 10.5% lewat minggu ini. Ia juga akan menunjukkan bahawa kadar akan kekal lebih tinggi untuk lebih lama untuk menangani trend inflasi yang berterusan.

Keputusan kadar Rizab Persekutuan di hadapan

Berita USD/BRL penting seterusnya untuk ditonton ialah keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan minggu ini yang dijadualkan pada hari Rabu.

Ini akan menjadi mesyuarat penting kerana Fed akan menetapkan nada mengenai apa yang dijangkakan pada akhir tahun ini. Kebanyakan ahli ekonomi menjangkakan Fed akan membiarkan kadar faedah tidak berubah antara 5.25% dan 5.50% dalam mesyuarat ini.

Namun begitu, bank itu mempunyai insentif untuk menunjukkan pemotongan kadar pada akhir tahun ini, terutamanya pada bulan September. Inflasi, terutamanya inflasi teras, telah menurun secara mendadak dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Data teras Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) turun kepada 2.5% pada Jun tahun ini.

Angka-angka ini bergerak ke arah sasaran 2.0% Fed. Pada masa yang sama, pasaran buruh telah merosot sedikit dalam beberapa minggu yang lalu. Kadar pengangguran telah meningkat kepada 4.1%, mata tertinggi sejak 2021. Biro Statistik Buruh (BLS) akan menerbitkan data senarai gaji bukan ladang (NFP) terkini pada hari Jumaat.

Dalam satu kenyataan baru-baru ini, Jay Powell menyatakan bahawa Fed kini kebanyakannya memberi tumpuan kepada pasaran buruh. Angka tambahan telah menunjukkan bahawa ekonomi semakin lemah, seperti yang dinyatakan oleh Alan Binder dalam artikel pendapat WSJ.

Analisis teknikal USD/BRL

Carta USD/BRL | sumber: TradingView

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa USD kepada sebenar Brazil telah berada dalam larian kenaikan yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah meningkat daripada paras terendah Julai 4.69 kepada 5.66. Dalam tempoh ini, pasangan mata wang itu kekal di atas titik rintangan utama pada 5.50 dan semua purata bergerak.

Bagaimanapun, pasangan itu juga telah membentuk corak carta berbahaya yang dikenali sebagai double-top pada 5.7 dan garis lehernya pada 5.37. Dalam kebanyakan kes, corak ini adalah sangat menurun. Oleh itu, pasangan mata wang USD/BRL berkemungkinan akan mengalami penembusan menurun apabila penjual menyasarkan tahap sokongan utama pada 5.50.

Walau bagaimanapun, lebih banyak kenaikan akan disahkan jika pasangan itu meningkat di atas titik rintangan utama pada 5.70. Jika ini berlaku, ia akan meningkat ke titik seterusnya pada 5.75.