Tinjauan harga saham Nikola: Semua mata pada 9 Ogos

Harga saham Nikola (NKLA) terus merosot prestasi pasaran tahun ini kerana pelabur bimbang tentang masa depan dan risiko pencairannya. Ia telah merosot lebih 64% tahun ini dan sebanyak 88% dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Pelaburan $100,000 dalam syarikat pada tahap tertinggi pada 2023 kini akan menjadi kurang daripada $9,000.

Peluang

Syarikat berlepas dan mendarat menegak elektrik, hidrogen dan elektrik (eVTOL) atau kereta terbang mempunyai cita-cita besar dan sedang berusaha untuk menyelesaikan cabaran sebenar.

Syarikat eVTOL seperti Joby Aviation dan Archer Aviation mahu menyelesaikan krisis lalu lintas bandar manakala kenderaan hidrogen dan elektrik berharap untuk menyahkarbonkan dunia.

Cabaran bagi firma seperti Nikola, Lilium, Joby dan Rivian ialah menghasilkan produk baharu dan mencapai kejayaan dengannya memerlukan kos yang tinggi. Keadaan lebih kompleks apabila anda membina produk baru dari awal.

Secara keseluruhannya, dalam dekad yang lalu, syarikat dalam industri EV telah menghabiskan berbilion dolar. Melihat lebih dekat menunjukkan bahawa hanya Tesla telah membelanjakan berbilion-bilion ini dan memperoleh keuntungan yang konsisten.

Syarikat seperti Rivian dan Lucid yang memulakan pembuatan dan penghantaran kenderaan mereka masih belum mendapat keuntungan. Mereka semua kehilangan banyak wang untuk meningkatkan perniagaan mereka. Jumlah kerugian bersih Rivian dalam empat tahun kewangan yang lalu berjumlah lebih $17 bilion manakala Lucid telah kerugian lebih $7 bilion dalam tempoh yang sama.

Cabaran utama Nikola

Nikola Motors berada di tempat yang lebih sukar daripada syarikat lain ini kerana ia sedang membina trak hidrogen, yang tidak mempunyai infrastruktur sokongan di belakangnya. Untuk kenderaan elektrik, lebih mudah untuk memasang pengecas di rumah dan banyak stesen minyak telah mula menggabungkan penyelesaian ini.

Nikola sedang berusaha untuk menyelesaikan cabaran infrastruktur menggunakan produk HYLAnya, yang menyediakan stesen minyak modular. Menskalakan penyelesaian ini di seluruh Amerika Syarikat akan menjadi sukar dan mahal.

Trak Nikola juga lebih mahal daripada trak diesel. Oleh itu, walaupun syarikat trak ingin menyahkarbon, mereka hanya akan berbuat demikian apabila ia masuk akal untuk mereka dari segi kewangan. Selain itu, trak adalah perniagaan margin rendah dan setiap dolar dikira. XPO Logistics mempunyai margin keuntungan bersih sebanyak 3% manakala JB Hunt mempunyai 4.90%.

Nikola telah menerima banyak tempahan untuk traknya. Pada bulan Jun, ia menyatakan bahawa Walmart Canada telah menjadi pelanggan. Ia juga telah menghantar lebih 40 trak tahun ini. Saya percaya bahawa ini adalah pembelian ujian kerana syarikat menilai kelebihan mereka berbanding trak diesel mereka.

Pembakaran tunai dan kerugian

Cabaran besar lain untuk saham Nikola ialah syarikat itu merupakan insinerator tunai teratas yang kehilangan berjuta-juta dolar setiap suku tahun. Kerugian bersihnya berjumlah $147 juta pada suku pertama, peningkatan daripada $169 juta yang hilang pada suku sebelumnya. Ia telah kehilangan lebih $900 juta dalam lima suku terakhir.

Laluan Nikola ke arah keuntungan akan menjadi lebih panjang, seperti yang telah kita lihat dengan syarikat lain dalam industri EV dan tenaga boleh diperbaharui.

Laluan ini akan menjadi lebih jelas jika Nikola mempunyai kunci kira-kira yang kukuh, yang tidak mempunyai. Ia mengakhiri suku pertama dengan $345 juta tunai dan setara, turun daripada $464 juta dalam tempoh yang sama pada 2023. Ia juga mempunyai $1.2 juta tunai terhad dan $23 juta dalam akaun belum terima.

Oleh itu, bagi syarikat yang kehilangan lebih $100 juta pada suku tahun, mempunyai $469 juta dalam aset semasa tidak mencukupi. Ini bermakna Nikola perlu mengumpul wang tunai untuk meningkatkan kunci kira-kira tidak lama lagi.

Nikola mempunyai sejarah panjang mencairkan pemegang sahamnya. Pada Mac tahun lepas, ia mengumumkan tawaran saham $100 juta. Nikola juga mengumpul wang tunai melalui gabungan ekuiti dan hutang boleh tukar.

Cabaran utama Nikola ialah peningkatan modal sebelum ini berlaku apabila syarikat itu mempunyai had pasaran melebihi $1 bilion. Hari ini, ia berada pada $440 juta, bermakna tingkap untuk kenaikan ekuiti ini adalah sempit.

Memandang ke hadapan, pemangkin penting seterusnya untuk harga saham Nikola ialah pendapatannya, yang dijadualkan pada 9 Ogos. Penganalisis menjangkakan keputusan menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 47% pada Q2 kepada $22.7 juta. Untuk tahun ini, mereka menjangkakan pendapatannya akan mencecah $116 juta pada 2024.

Ramalan harga saham Nikola

Carta saham NKLA: TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham NKLA berada dalam aliran menurun yang kukuh untuk masa yang lama. Ia kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, bermakna beruang berada dalam kawalan.

Saham telah membentuk corak carta baji jatuh, yang menghampiri tahap pertemuannya. Dalam kebanyakan kes, ini adalah salah satu corak carta kenaikkan harga.

Oleh itu, prospek untuk saham Nikola kebanyakannya menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $7.52. Walau bagaimanapun, disebabkan corak baji, saham boleh mengalami tekanan yang singkat selepas pendapatannya. Jika ini berlaku, ia mungkin akan meningkat kepada $12.