Harga saham Toyota: salib kematian menghampiri mendahului pendapatan

Harga saham Toyota (NYSE: TM) akan membentuk corak carta berbahaya yang boleh menolaknya jauh lebih rendah dalam beberapa minggu akan datang. Ia telah turun kepada $193, mata terendah sejak Januari 2024, dan 255 di bawah paras tertinggi sepanjang masa, bermakna ia berada dalam pasaran beruang yang mendalam.

Industri automotif sedang berubah

Industri automotif melihat cabaran besar apabila syarikat tradisional menjadi terganggu oleh syarikat baru yang lebih kecil dan berkembang pesat, terutamanya dari China.

Sebuah syarikat China seperti BYD telah datang dari mana-mana untuk menjadi salah satu pengeluar kereta terbesar di dunia. Ia menghantar lebih 3 juta kenderaan pada 2023 ketika ia memintas Tesla.

Akibatnya, syarikat tradisional seperti Toyota, General Motors, Ford dan Honda berada dalam normal baharu.

Ramai daripada mereka berpaling kuat kepada kenderaan elektrik, didorong oleh kerajaan dan aktivis iklim. Pada tahap yang besar, firma ini tidak berjaya dalam pangsi mereka.

Toyota, bagaimanapun, telah menunjukkan prestasi yang baik kerana sokongannya yang tidak berbelah bahagi untuk Enjin Pembakaran Dalaman (ICE) dan kenderaan hibrid. Prestasi ini dibuktikan dengan penghantaran Toyota pada 2023, yang melonjak ke rekod tertinggi.

Toyota mengekalkan bahagian pasaran utama dalam industri automotif, yang menjelaskan mengapa stoknya telah menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada pembuat kereta tradisional lain.

Syarikat itu juga telah muncul sebagai peneraju dalam teknologi bateri. Ia berfungsi pada bateri keadaan pepejal yang memastikan pengecasan pantas dan ketumpatan tenaga yang lebih tinggi. Ia berharap untuk mula mengeluarkan dan melengkapkan bateri ini dalam kenderaannya sama ada pada 2026 atau 2027.

Akibatnya, kenderaan Toyota akan melakukan perjalanan lebih lama dengan sekali caj, menyelesaikan isu kebimbangan pelbagai yang dialami ramai pengguna. Toyota kemudiannya dijangka menjadi peneraju dalam kenderaan ICE, hibrid dan elektrik sepenuhnya.

Pertumbuhan Toyota berterusan

Perniagaan Toyota telah berada dalam laluan pertumbuhan yang stabil sejak sekian lama. Pendapatan tahunannya menurun daripada $257 bilion pada 2019 kepada lebih $226 bilion pada 2020 kerana wabak itu. Sejak itu, jumlahnya telah berkembang dengan ketara dan syarikat itu mencapai jualan sebanyak $275 bilion pada 2023. Keuntungan tahunannya beralih daripada $18.9 bilion pada 2019 kepada lebih $32 bilion pada tahun kewangan lalu.

Hasil automotif Toyota meningkat sebanyak 22% pada tahun kewangan lepas manakala perkhidmatan kewangannya dan segmen lain masing-masing meningkat sebanyak 24% dan 11.7%. Sebaliknya, Tesla, syarikat terbesar dalam industri melalui penilaian, telah menyaksikan pendapatannya berkurangan dalam beberapa suku yang lalu.

Jualan Toyota berkembang di semua wilayahnya, Jualan Jepunnya meningkat sebanyak 195 manakala perniagaan Amerika Utara, Eropah dan Asianya meningkat dua digit.

Pemangkin penting seterusnya untuk harga saham Toyota ialah pendapatan Q1'25 yang dijadualkan pada Khamis minggu ini. Angka-angka ini akan memberikan butiran lanjut tentang prestasi perniagaan Toyota tahun ini.

Penganalisis percaya perniagaannya terus berkembang pesat tahun ini, dibantu oleh permintaan yang semakin meningkat bagi kenderaan hibridnya. Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa momentum semakin berkurangan. Hanya minggu ini, syarikat itu berkata bahawa pengeluaran globalnya menurun sedikit pada bulan Jun disebabkan oleh China dan Jepun. Juga, jualan globalnya menurun sebanyak 2% dalam tempoh April-Jun.

Pesaing Toyota terbesar telah melaporkan keputusan yang lemah. Harga saham Ford merosot lebih 27% daripada paras tertinggi tahun ini kerana momentum jualannya mengecewakan. Hasilnya mencapai $44.81 bilion manakala pendapatan sesahamnya masuk pada 47 sen kerana rizab jaminan.

Begitu juga, harga saham General Motors telah turun kepada $44, mata terendah sejak 31 Mei dan sebanyak 12% daripada paras tertinggi tahun ini. Penurunan ini berlaku walaupun selepas pengeluar Detroit menerbitkan keputusan yang kukuh, dengan pendapatannya melonjak kepada $47.97 bilion.

Mungkin, yang berprestasi paling teruk ialah Stellantis, syarikat induk Maserati, Jeep, dan Chrysler. Sahamnya telah merosot lebih 40% daripada mata tertinggi tahun ini dan berlegar pada titik terendah sejak Julai tahun lepas.

Keputusan kewangan syarikat adalah lemah, menyebabkan beberapa penurunan taraf penganalisis, termasuk dari Deutsche Bank. Renault juga telah jatuh daripada 54 euro kepada 44 euro di tengah-tengah pertumbuhan yang perlahan.

Analisis harga saham Toyota

Carta TM oleh TradingView

Sementara itu, harga saham Toyota juga tidak begitu baik. Ia telah menjunam daripada lebih $254 kepada $195 semasa. Sepanjang perjalanan, saham telah bergerak sedikit di bawah sokongan utama pada $193, ayunan terendahnya pada 17 Jun dan bahagian bawah corak dua bawah.

Paling penting, saham akan membentuk cross death apabila purata bergerak 200 hari dan 50 hari menghampiri crossover menurun. Dalam kebanyakan kes, salib kematian membawa kepada kejatuhan besar dalam aset kerana ini bermakna beruang telah berjaya.

Saham Toyota juga telah bergerak sedikit di atas titik 50% Fibonacci Retracement. Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan titik anjakan 61.8% pada $176. Senario alternatif ialah di mana saham melantun semula dan menguji semula titik rintangan pada $200.