Analisis USD/CHF: rentas kematian wujud di tengah-tengah harapan penurunan kadar jumbo

USD/CHF meneruskan kejatuhan curamnya pada hari Jumaat selepas laporan pekerjaan AS meningkatkan kemungkinan pemotongan kadar faedah jumbo oleh Rizab Persekutuan. Ia telah jatuh selama empat hari berturut-turut dan bergerak ke titik terendah sejak 2 Februari dan turun lebih 7% daripada titik tertinggi tahun ini.

Pemotongan kadar faedah jumbo

Kadar pertukaran USD/CHF menjadi tumpuan minggu ini apabila Rizab Persekutuan menyampaikan keputusan kadar faedah yang diawasi rapi. Di dalamnya, bank memutuskan untuk mengekalkan kadar faedah yang stabil seperti yang dijangkakan oleh kebanyakan penganalisis.

Fed juga membayangkan bahawa pintu untuk mengurangkan kadar faedah terbuka selagi pasaran buruh bertambah buruk dan inflasi terus jatuh. Angka ekonomi terkini telah mengesahkan kebimbangan ini.

Awal minggu ini, Biro Perangkaan Buruh (BLS) berkata bahawa kekosongan jawatan negara menurun ke tahap terendah dalam tempoh lebih dua tahun pada Mei. Dalam laporan lain, ADP berkata bahawa sektor swasta ekonomi mencipta lebih 122k pekerjaan pada bulan Julai.

Data paling penting dikeluarkan pada hari Jumaat apabila BLS menerbitkan data senarai gaji bukan ladang (NFP). Laporan ini mendedahkan bahawa ekonomi menambah hanya 114,000 pekerjaan pada bulan Julai manakala kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%. Kadar pengangguran lebih teruk daripada jangkaan kebanyakan penganalisis.

Menurut laporan itu, pengilang mencipta 1k pekerjaan manakala kerajaan menambah 17,000 pekerja pada bulan Julai. Sementara itu, jumlah pendapatan yang diawasi dengan teliti kekal di bawah tekanan hebat pada bulan itu apabila ia berkurangan kepada 0.2% dan 3.6%.

Data terkini tambahan menunjukkan bahawa inflasi AS jatuh baru-baru ini. Tajuk Indeks Harga Pengguna (CPI) turun kepada 3.0% pada bulan Julai manakala angka teras bergerak kepada 3.2%. Angka-angka ini mungkin akan terus menurun dalam beberapa bulan akan datang sekarang apabila kadar pengangguran meningkat.

Oleh itu, penganalisis percaya bahawa Fed akan mula mengurangkan kadar pada bulan September. Walaupun kebanyakan mereka menjangkakan pemotongan 0.25%, yang lain meminta potongan jumbo, yang ditafsirkan sebagai 0.5%. Dalam satu kenyataan baru-baru ini, Jerome Powell berkata:

Pemotongan Bank Negara Switzerland

Oleh itu, pasangan mata wang USD/CHF jatuh kerana semua perhatian tertumpu pada Rizab Persekutuan sebaliknya pada Swiss National Bank (SNB). SNB adalah antara bank pusat negara maju pertama yang mula memotong kadar faedah awal tahun ini.

Pemotongan ini penting bagi pasangan itu kerana dagangan bawa yang telah lama wujud antara AS dan Jepun.

Dagangan bawa ialah situasi di mana pelabur meminjam wang dari negara berkepentingan rendah kepada negara berkepentingan tinggi. Pada tahap tertentu, pemotongan SNB adalah menaik untuk pasangan itu, yang menjelaskan mengapa ia meningkat kepada 0.9225.

Trend ini berlaku kerana pemotongan itu meluaskan penyebaran antara kadar faedah AS dan Switzerland. Kini, dengan Fed akan mula memotong, pelabur telah mula menghapuskan perdagangan itu.

Memandang ke hadapan, akan terdapat beberapa data penting Switzerland untuk ditonton minggu depan walaupun kesannya terhadap pasangan itu akan terhad. Agensi perangkaan itu akan menerbitkan kadar pengangguran terkini dan data jualan runcit pada hari Selasa.

Kadar pengangguran Switzerland kekal pada 2.3% manakala data terkini menunjukkan jualan runcit telah berkembang pada kadar yang perlahan baru-baru ini. Data lain untuk diperhatikan ialah angka iklim pengguna oleh SECO.

Di AS, satu-satunya data yang akan keluar dan memberi kesan kepada pasangan USD/CHF ialah perkhidmatan dan laporan PMI komposit. Pakar ekonomi menjangkakan laporan S&P Global menunjukkan bahawa PMI perkhidmatan turun kepada 56 manakala yang komposit jatuh kepada 55.

Analisis teknikal USD/CHF

Kadar pertukaran USD kepada CHF memuncak pada 0.9221 pada Mei tahun ini selepas Bank Negara Switzerland mula mengurangkan kadar faedah. Ia kemudiannya mula membentuk satu siri rendah rendah dan tinggi rendah, menandakan bahawa penurunan berada dalam kawalan.

Pasangan mata wang itu akhirnya melepasi sokongan penting pada 0.8830, mata terendahnya pada 18 Jun minggu lepas apabila penjualan semakin meningkat. Paling penting, ia telah membentuk silang kematian kerana purata bergerak 200 hari dan 50 hari membuat corak silang yang menurun. Dalam analisis teknikal, ini adalah salah satu corak yang paling menurun.

Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah meneruskan aliran menurun dan bergerak ke tahap terlebih jual melampau 22. Pengayun lain seperti Stochastic, Indeks Aliran Wang (MFI), dan MACD telah merosot ke tahap yang melampau.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan mata wang ini adalah menurun, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada 0.8500. Lebih banyak penurunan di bawah yang akan meningkatkan kemungkinan ia merosot kepada 0.8335, titik terendahnya pada Disember tahun lepas. Senario alternatif adalah di mana ia melantun semula apabila kenaikan harga beli.