RBC menurunkan taraf Moderna dan mengurangkan sasaran harga sebanyak 28%: Perlukah anda keluar?

Keputusan oleh RBC Capital Markets untuk menurunkan taraf Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) daripada "Outperform" kepada "Sector Perform" telah menyebabkan saham jatuh lebih 6% dalam dagangan pra-pasaran pada hari Isnin.

Penurunan taraf ini mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat tentang prospek jangka pendek Moderna di tengah-tengah pasaran yang semakin mencabar untuk vaksin COVID-19 dan RSV perdananya.

Di samping penurunan taraf, RBC mengurangkan sasaran harganya untuk saham daripada $125 kepada $90, menandakan sikap berhati-hati terhadap masa depan syarikat.

Sasaran yang disemak ini masih menunjukkan peningkatan sederhana daripada harga penutup terakhirnya, tetapi ia menggariskan prospek tidak menentu yang dihadapi oleh Moderna selepas laporan pendapatan Q2 yang bergelora.

Pendapatan Q2 secara terperinci

Pendapatan Q2 TK 2024 syarikat, yang dikeluarkan pada 1 Ogos, melebihi ramalan Wall Street dengan hasil sebanyak $241 juta, mengatasi jangkaan sebanyak $106.13 juta.

Walaupun begitu, Moderna melaporkan penurunan yang mengejutkan sebanyak 73% tahun ke tahun dalam jualan produk bersih, terutamanya didorong oleh penurunan permintaan untuk vaksin COVID-19nya, Spikevax.

Firma bioteknologi itu kini mengunjurkan jualan produk tahunannya antara $3 bilion dan $3.5 bilion, turun daripada ramalan awal sekitar $4 bilion.

Panduan yang diturunkan mencerminkan pelbagai masalah, termasuk pengurangan jualan di Kesatuan Eropah dan persaingan yang semakin sengit dalam pasaran vaksin pernafasan AS.

Rakan sebaya Moderna, seperti Pfizer dan GSK, telah mengukuhkan kedudukan mereka, meninggalkan Moderna untuk menavigasi landskap yang penuh dengan persaingan.

Ketua Pegawai Eksekutif Moderna, Stéphane Bancel, telah menekankan komitmen syarikat untuk melaksanakan strateginya untuk musim COVID yang akan datang dan pelancaran vaksin RSVnya di AS. Walau bagaimanapun, penurunan taraf oleh RBC menunjukkan bahawa usaha ini mungkin tidak mencukupi untuk mengimbangi cabaran semasa.

Tiupan angin yang dihadapi oleh Moderna

Pada asasnya, Moderna menghadapi pelbagai isu yang kompleks. Lembaran imbangan syarikat, walaupun kukuh dengan rizab tunai sebanyak $10.8 bilion pada 30 Jun 2024, mendedahkan kelemahan dalam mengekalkan keuntungan di tengah-tengah penurunan jualan.

Panduan yang disemak telah menggoncang keyakinan pelabur, menyumbang kepada penurunan mendadak dalam harga saham Moderna, yang menjunam daripada $120 kepada $86 dalam masa dua hari sahaja selepas pengumuman pendapatan.

Ketidaktentuan ini menyerlahkan kebimbangan pasaran tentang pergantungan Moderna pada francais COVID-19, kebimbangan yang diburukkan lagi oleh peralihan yang lebih meluas ke arah pengurusan endemik virus itu.

Dari perspektif pertumbuhan, Moderna berada di persimpangan jalan. Syarikat itu secara aktif mengembangkan saluran paipnya melangkaui COVID-19, dengan kemajuan ketara dalam program vaksin pernafasan pernafasan (RSV) dan vaksin influenza.

Kelulusan FDA terhadap vaksin RSV Moderna, mRESVIA, menandakan satu peristiwa penting, namun reaksi pasaran menunjukkan keraguan tentang kesan segeranya terhadap pertumbuhan hasil.

Tumpuan strategik Moderna untuk memanfaatkan platform teknologi mRNA untuk menangani cabaran kesihatan awam yang lebih luas kekal sebagai bahagian penting dalam naratif pertumbuhan jangka panjangnya.

Walaupun terdapat inisiatif pertumbuhan ini, prospek jangka pendek kekal mendung. Perbelanjaan R&D Moderna yang agresif, yang diunjurkan pada kira-kira $4.5 bilion untuk 2024, menggariskan komitmennya terhadap inovasi tetapi juga mencerminkan kepentingan tinggi yang terlibat dalam membangunkan terapeutik baharu.

Firma bioteknologi telah mencapai kemajuan dalam onkologi dengan Terapi Neoantigen Individual berasaskan mRNA, namun kemajuan ini tidak dijangka menyumbang kepada pendapatan dalam jangka pendek.

Semasa Moderna melakarkan laluannya melalui landskap bergelora ini, prestasi syarikat akan diteliti dengan teliti.

Beberapa suku seterusnya akan menjadi penentu dalam menentukan sama ada Moderna boleh menstabilkan asas pendapatannya dan memanfaatkan potensi saluran paipnya.

Para pelabur dan penganalisis sama-sama akan memerhatikan tanda-tanda pemulihan dan pertumbuhan yang mampan dalam metrik kewangan syarikat.

Dengan mengambil kira gambaran keseluruhan asas ini, sudah tiba masanya untuk mengalihkan perhatian kita kepada aspek teknikal saham Moderna.

Dengan menganalisis petunjuk dan arah aliran teknikal utama, kami boleh memperoleh pandangan berharga tentang sentimen pasaran dan menjangka prestasi saham Moderna pada bulan-bulan akan datang.

Melantun semula pada kad?

Saham Moderna telah menyaksikan penurunan yang ketara daripada paras tertinggi sepanjang masa hampir 2022 yang dibuat pada penghujung 2021. Walaupun ia telah cuba bangkit semula dan stabil beberapa kali semasa aliran menurun ini, ia telah gagal untuk merebut semula paras tertinggi sebelumnya.

Carta MRNA oleh TradingView
Saham itu telah kehilangan 50% daripada nilainya daripada ayunan tinggi sebelumnya melebihi $170.47 yang dibuat pada Mei tahun ini dan satu pertiga daripada nilainya sejak permulaan bulan. Selain itu, ia kini didagangkan hampir dengan paras sokongan sebelumnya berhampiran $67.5. Oleh itu, peluang untuk menarik balik kekal kukuh.

Oleh itu, penurunan harga yang ingin memasuki kedudukan jual baharu dalam saham mesti menunggu lantunan semula untuk menjadi kenyataan atau saham jatuh di bawah $67.5.

Pelabur dan peniaga yang mempunyai pandangan yang menggalakkan terhadap syarikat dalam jangka pendek hingga sederhana boleh memanfaatkan penurunan pesat baru-baru ini dengan membeli saham di bawah $80 dengan stop loss pada $67.2. Jika momentum beralih walaupun buat sementara waktu, stok boleh melantun semula ke tahap melebihi $100 tidak lama lagi.