Analisis AUD/USD di tengah-tengah perbezaan Fed dan RBA pada kadar

Kadar pertukaran AUD/USD kekal stabil pada pagi Selasa selepas keputusan kadar faedah Bank Rizab Australia (RBA) terkini. Selepas jatuh ke paras terendah berbilang bulan pada 0.6350 pada hari Isnin, ia meningkat kepada paras tertinggi 0.6510.

Keputusan Bank Rizab Australia

RBA menyampaikan keputusan kadar faedah yang diawasi rapi pada pagi Selasa. Seperti yang dijangkakan secara meluas, ia menyebabkan kadar faedah tidak berubah pada 4.35% untuk mesyuarat ketujuh berturut-turut ketika perjuangannya menentang inflasi berterusan.

Bank itu juga mengekalkan nada yang agak hawkish kerana ia memberi amaran bahawa inflasi boleh kekal pada paras tinggi untuk seketika. Ia menjangkakan bahawa CPI tajuk akan bergerak ke sasarannya sebanyak 2.0% sama ada pada 2025 atau 2026.

RBA juga menyatakan bahawa ia mungkin mempertimbangkan kenaikan kadar faedah jika inflasi kekal pada tahap baru-baru ini. Bagaimanapun, kebanyakan penganalisis menjangkakan bank akan membiarkan kadar tidak berubah dan mula memotongnya sama ada pada bulan Disember atau pada suku pertama.

Data terkini menunjukkan bahawa inflasi Australia mula bergerak ke arah yang betul.

Walaupun CPI tajuk meningkat daripada 3.6% pada Q1 kepada 3.8% pada Q2, nombor lain yang diperhatikan dengan teliti seperti data CPI yang dipangkas dan wajaran masing-masing turun kepada 3.9% dan 4.1%. Kedua-duanya adalah lebih rendah daripada anggaran median sebanyak 4.0% dan 4.3%. Kenyataan RBA berkata:

Inflasi Australia masih lebih tinggi daripada kebanyakan negara. Di Amerika Syarikat, tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) jatuh kepada 3.0% pada bulan Jun manakala Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) turun kepada 2.6%.

Di Eropah, data terkini menunjukkan bahawa inflasi meningkat sedikit kepada 2.8% pada bulan Ogos manakala inflasi British telah menurun kepada sasaran Bank of England sebanyak 2.0%.

RBA juga mengambil berat tentang ekonomi China, rakan dagangan terbesar negara, di mana pertumbuhan telah terhenti. Data terkini menunjukkan bahawa ekonomi berkembang hanya 4.7% pada suku kedua. Akibatnya, harga kebanyakan produk Australia telah menurun secara mendadak baru-baru ini.

Pemotongan kadar Rizab Persekutuan

Pasangan AUD/USD juga bertindak balas terhadap fakta bahawa Rizab Persekutuan berkemungkinan akan mula memotong kadar faedah lebih awal daripada RBA.

Dalam dasar monetarinya minggu lepas, Fed memutuskan untuk mengekalkan kadar faedah antara paras 5.25% dan 5.50%. Dalam kenyataannya, Jerome Powell menyatakan bahawa bank itu selesa untuk mula memotong kadar dalam mesyuarat Septembernya.

Sebelum itu, beliau membayangkan bahawa Fed memberi tumpuan kepada pasaran buruh kini memandangkan trend inflasi berterusan. Inflasi telah menurun dalam tempoh tiga bulan berturut-turut dan penganalisis percaya bahawa trend itu akan berterusan.

Pasaran buruh, sebaliknya, agak lemah, dengan ekonomi mewujudkan lebih 114,000 pekerjaan pada bulan Ogos dan kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%. Pertumbuhan gaji juga telah mula jatuh kerana ia mencapai paras rendah 3.4%.

Oleh itu, penganalisis menjangkakan Fed akan mengurangkan kadar secepat bulan ini jika ia mengadakan mesyuarat tergempar. Jika ia menunggu sehingga September, penganalisis melihat bank memotongnya sebanyak 0.50%, dalam apa yang dikenali sebagai potongan jumbo.

Penganalisis di UBS meramalkan bahawa Fed akan memberikan potongan 100 mata asas menjelang akhir tahun, satu langkah yang akan membawanya kepada 4.5%. Penganalisis Jefferies melihat Fed mengadakan mesyuarat tergempar bulan ini dan mengurangkannya. Dalam nota, penganalisis di ING Bank berkata:

Analisis teknikal AUD/USD

Carta harian menunjukkan bahawa dolar Australia kepada USD mencapai paras terendah pada 0.6348 pada hari Isnin apabila turun naik dalam pasaran forex berterusan. Apabila ia jatuh, ia bergerak sedikit di bawah paras sokongan penting pada 0.6363, titik terendahnya pada 19 April.

Pasangan itu kemudian melantun semula dan membentuk corak tukul. Dalam analisis teknikal, ini adalah salah satu corak carta candlestick yang paling menaik dalam industri. AUD/USD juga telah kembali ke corak bendera menurun yang sedang terbentuk.

Oleh itu, pasangan itu mungkin akan terus meningkat apabila perbezaan antara Fed dan RBA berterusan. Jika ini berlaku, tahap penting seterusnya untuk diperhatikan ialah pada 0.6575, ayunan terendahnya pada Jun tahun ini.