Ramalan harga saham Intel: jangan beli apabila ada darah di jalan

Harga saham Intel (INTC) telah meletup, meninggalkan bekas gergasi semikonduktor itu ke dalam cengkerang bekas dirinya. Sahamnya telah jatuh kepada $19.80, paras terendah sejak Mei 2024. Penurunan ini bermakna pelabur yang membeli saham bernilai $100,000 pada April 2021 kini hanya mempunyai $31,000.

Intel jatuh dari rahmat

Untuk masa yang lama, Intel adalah pemain yang paling dominan dalam industri semikonduktor. Unit Pemprosesan Pusat (CPU)nya terdapat dalam kebanyakan komputer yang dibuat oleh syarikat seperti Dell, HP, Apple dan Lenovo.

Pada masa itu, sahamnya terbang tinggi kerana pelabur meramalkan bahawa ia akan menjadi pemain yang lebih besar dalam dunia teknologi. Lonjakan besar pertamanya berlaku pada kemuncak gelembung dot com apabila ia meningkat kepada $43.43 pada tahun 2000 daripada kurang daripada $10 pada tahun 1998.

Beberapa tahun kebelakangan ini adalah kejam untuk Intel. Salah satu kesilapan terbesarnya ialah ia terlepas revolusi telefon pintar dengan gagal membangunkan cip ini. Hari ini, industri ini dikuasai oleh Qualcomm, sebuah syarikat bernilai lebih $176 bilion, lebih tinggi daripada $84 bilion Intel.

Syarikat itu juga mempunyai banyak cabaran pembuatan dan R&D pada masa lalu. Sebagai contoh, ia mengalami kelewatan dalam cip 10nm dan 7nmnya. Terdapat juga tanda-tanda bahawa syarikat itu akan menangguhkan cip 20A dan 18Anya, yang dijadualkan pada tahun ini.

Baru-baru ini, syarikat itu telah mengalami kemunduran besar kerana cip generasi ke-13 dan ke-14nya membangunkan isu-isu yang telah dipersetujui oleh Intel bahawa ia tidak boleh diperbaiki.

Akibatnya, Intel telah kehilangan bahagian pasarannya dalam bidang utama. Apple, pengeluar komputer terkemuka, telah beralih daripada Intel kepada cip bebasnya yang menunjukkan prestasi yang lebih baik. Tidak seperti cip Intel, M1, M2 dan M3 Apple lebih cekap tenaga, senyap dan lebih pantas.

Amazon juga telah melancarkan bahagian semikonduktornya, di mana ia membina cip untuk pusat datanya yang besar. Syarikat lain seperti Google dan Microsoft juga mencipta cip mereka secara dalaman. Untuk sebahagian besar, walaupun pengalaman Intel, firma ini telah membina cip yang lebih baik.

Paling penting, sudah berlalu hari-hari apabila cip Intel berada dalam semua komputer riba dan desktop. Hari ini, beberapa komputer terlaris dilengkapi dengan cip Advanced Micro Devices (AMD).

Intel merindui industri kecerdasan buatan

Masalah terbesar Intel ialah dalam industri Unit Pemprosesan Grafik (GPU). Walaupun syarikat itu telah lama mengeluarkan GPU, kajian penanda aras menunjukkan bahawa produknya mempunyai kualiti dan prestasi yang lebih rendah daripada yang dibuat oleh Nvidia.

Sebab utama untuk ini ialah cip Nvidia berprestasi lebih baik dalam tugasan beban tinggi seperti permainan, perlombongan Bitcoin, visualisasi profesional dan industri kenderaan autonomi. Untuk mendapatkan bahagian pasaran dalam industri autonomi, Intel memperoleh Mobileye untuk $15.3 bilion dan kemudian memutarnya menjadi sebuah syarikat dagangan awam bernilai lebih $12 bilion.

Nvidia juga memiliki Compute Unified Device Architecture (CUDA), platform perisian komprehensif yang membolehkan pembangun menggunakan semula GPU ke dalam industri seperti AI.

Walaupun Intel telah melancarkan cip AInya , penganalisis percaya bahawa ia sangat ketinggalan di mana Nvidia dan AMD berada pada hari ini.

Satu lagi kesilapan kritikal yang telah dilakukan oleh Intel ialah melakukan berbilion dolar untuk membina kilang fabrikasi di negara seperti Jerman, Israel dan Amerika Syarikat. Sebahagian daripada dana ini adalah daripada kerajaan masing-masing.

Saya percaya bahawa menjadi syarikat yang hebat akan menjadi lebih rumit untuk Intel, sebuah syarikat yang terkenal dengan birokrasi dan kelewatan projeknya.

Saham Intel jatuh selepas pendapatan

Semua isu ini membawa kami kepada pendapatan kewangan terakhir, yang menunjukkan bahawa hasil syarikat menurun sebanyak 1% pada suku terakhir kepada $12.8 bilion. Ia juga menurunkan taraf panduan ke hadapannya dan ia kini menjangkakan bahawa pendapatan Q3nya akan menjadi antara $12.5 bilion dan $13.5 bilion.

Intel telah mengumumkan beberapa langkah pemulihan, termasuk mengurangkan 15% tenaga kerjanya dan juga menggantung dividennya dalam usaha untuk menjimatkan wang tunai.

Kadangkala, masuk akal untuk melabur dalam cerita pemulihan, seperti yang telah kita lihat dengan General Electric dan Chipotle Mexican Grill.

Walau bagaimanapun, dalam kes Intel, keadaan mungkin akan menjadi lebih teruk pada tahun-tahun akan datang kerana pesaingnya menunjukkan prestasi yang lebih baik.

Ramalan harga saham Intel

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham INTC berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah runtuh daripada paras tertinggi $50.88 pada bulan Januari kepada di bawah $20. Terbaru, ia telah bergerak di bawah sokongan utama pada $23.64, mata terendahnya pada Oktober 2022.

Saham itu membentuk salib kematian apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari dan 50 hari melintasi satu sama lain. Juga, pengayun telah jatuh di bawah paras terlebih jual, bermakna penurunan mempunyai momentum.

Oleh itu, harga saham Intel mungkin akan terus jatuh dalam beberapa bulan akan datang kerana penjual menyasarkan sokongan pada $15. Oleh itu, sementara beberapa penganalisis mengesyorkan membeli apabila terdapat darah di jalanan, saya mengesyaki bahawa ia akan mempunyai lebih banyak kelemahan.