Saham Pemindahan Tenaga mengalahkan Chevron, OXY dan Shell

Harga saham Pemindahan Tenaga (ET) telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh permintaan tenaga yang kukuh dan harga yang stabil. Jumlah pulangannya dalam tempoh lima tahun lalu mencapai lebih 82%, lebih tinggi daripada Chevron 49%, Shell 51% dan Occidental 34%. Hanya ExxonMobil, yang telah kembali 110% telah melakukan yang lebih baik.

Pemindahan Tenaga berjalan lancar

Pemindahan Tenaga ialah pemain utama dalam kompleks tenaga AS namun ramai orang tidak mengetahuinya dengan baik. Itu kerana syarikat itu tidak menawarkan perkhidmatan yang dihadapi oleh pengguna.

Sebaliknya, ia menawarkan penyelesaian yang membantu memastikan tenaga berpindah dari zon pengeluaran kepada pengguna. Ia adalah salah satu pemilik saluran paip minyak dan gas terbesar di AS, dengan projeknya mempunyai lebih 130,000 batu merentasi kebanyakan negeri.

Pemindahan Tenaga mempunyai beberapa anak syarikat seperti Lake Charles LNG Company, Sunoco dan USA Compression Partners.

Perniagaan syarikat telah berkembang dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan pendapatannya melonjak daripada lebih $53 bilion pada 2019 kepada lebih $77 bilion pada tahun kewangan lalu. Kebanyakan hasil ini adalah organik manakala yang lain telah melalui pemerolehan strategik.

Pembelian besar terbaharu ialah Crestwood, sebuah syarikat yang berpengalaman dalam sektor pertengahan dalam perjanjian $7.1 bilion. Ia juga memperoleh WTG Midstream tahun ini dalam $3.2 bilion. WTG telah mengembangkan saluran paip gas asli dan rangkaian pemprosesannya.

Perniagaan Pemindahan Tenaga berkembang pesat juga kerana prestasi minyak dan gas. Brent dan West Texas Intermediate (WTI) kekal melebihi $75 tahun ini dan penganalisis percaya bahawa krisis di Timur Tengah akan mendorongnya lebih tinggi dalam jangka panjang.

Dalam keputusan kewangannya baru-baru ini, Pemindahan Tenaga berkata bahawa volum pengangkutan minyak mentahnya meningkat sebanyak 23%, mencapai rekod tertinggi. Eksport minyak meningkat sebanyak 11% manakala volum pecahan NGLnya meningkat sebanyak 11%.

Syarikat berharap perniagaan ini akan terus berkembang dengan baik pada tahun ini. Akibatnya, ia melihat EBITDA setahun penuhnya berada dalam julat $15.3 bilion dan $15.5 bilion. Pertumbuhan ini adalah kerana prestasi organiknya dan pemerolehan WTG Midstreamnya.

Hasil dividen Pemindahan Tenaga

Dalam kebanyakan kes, pelabur tidak memperuntukkan dana dalam syarikat seperti Pemindahan Tenaga dan Rakan Kongsi Produk Perusahaan kerana pertumbuhan mereka. Sebaliknya, mereka melabur di dalamnya kerana pembayaran dividen tetap mereka.

Pemindahan Tenaga adalah salah satu syarikat hasil tinggi teratas dalam sektor tenaga dengan hasil dividen kira-kira 8%. Hasil ini lebih tinggi daripada firma tenaga lain seperti Exxon, Chevron dan Occidental.

Ia juga jauh lebih tinggi daripada ETF dividen lain seperti dana JPMorgan Premium Equity (JEPI) dan JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ).

Jika keadaan kekal stabil, maka ini bermakna pelaburan $10,000 dalam saham Pemindahan Tenaga akan membawa masuk $800 setahun. Jika saham meningkat, seperti yang dilakukan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, bermakna pulangan juga lebih tinggi.

Pemindahan Tenaga, yang Billionaire Bill Gross suka , juga tidak dikenakan cukai seperti syarikat lain kerana model perkongsiannya.

Sebagai Perkongsian Terhad Induk (MLP), Pemindahan Tenaga dikenakan cukai sebagai entiti lulus, bermakna ia tidak membayar cukai pendapatan persekutuan di peringkat persekutuan. Pendapatannya kemudiannya diserahkan kepada pemegang unitnya, yang tidak dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Sebaliknya, pelabur ini hanya membayar cukai apabila mereka menjual unit mereka.

Untuk menjadi jelas: dalam jangka panjang, melabur dalam indeks seperti S&P 500 dan Nasdaq 100 telah menjadi strategi pelaburan yang lebih baik kerana ia berjaya. Pemindahan Tenaga, sebaliknya, boleh menjadi syarikat yang sangat kitaran kerana prestasinya dipengaruhi oleh harga tenaga.

Malah, stok Pemindahan Tenaga masih jauh lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $34, yang dicapai pada tahun 2013.

Risiko besar lain yang perlu diketahui ialah pertumbuhan ET telah mendatangkan kos yang besar dari segi hutangnya. Pemindahan Tenaga mempunyai kira-kira $1.9 bilion tunai berbanding $1.1 bilion dalam jangka pendek dan lebih $52 bilion dalam hutang jangka panjang. Walaupun begitu, firma itu baru-baru ini dinaik taraf oleh Moody's, Fitch, dan S&P.

Analisis harga saham Pemindahan Tenaga

Carta ET oleh TradingView

Carta harian mendedahkan bahawa harga saham ET telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia telah meningkat daripada kira-kira $13 pada bulan Januari kepada lebih $15 hari ini. Saham telah membentuk corak saluran menaik dan kekal di atas purata pergerakan 50 hari.

Harga saham Pemindahan Tenaga telah membentuk corak saluran menaik dan kini berada di bahagian bawah. Oleh itu, saham mungkin akan terus berjalan dengan baik tahun ini kerana pembeli menyasarkan paras tertinggi tahun ini sebanyak $16.50.

Penganalisis yakin pada Pemindahan Tenaga dengan sasaran harga purata $19.2, lebih tinggi daripada $15.6 semasa. Beberapa penganalisis yang paling yakin adalah oleh syarikat seperti JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley, dan UBS.