Harga saham Walmart tidak murah: adakah raja dividen ini boleh dibeli sekarang?

Harga saham Walmart (NYSE: WMT) meningkat pada semua silinder tahun ini kerana ia telah meningkat lebih 28% sejak Januari. Ia telah mengatasi prestasi penanda aras S&P 500 dan indeks Dow Jones dan SPDR Retail Trust (XRT), yang telah meningkat sebanyak 1.5%. Walmart juga telah mengalahkan peruncit lain seperti Target, Costco, TJX dan Walgreens.

Pendapatan Walmart di hadapan

Minggu depan akan menjadi penting untuk Walmart, peruncit terbesar di UK, kerana ia dijangka menerbitkan keputusan kewangannya pada hari Khamis.

Keputusan ini dijangka menunjukkan bahawa syarikat itu menunjukkan prestasi yang baik apabila jualan melonjak. Penganalisis menjangkakan angka itu menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat kepada lebih $168 bilion pada suku kedua, peningkatan besar daripada apa yang diperolehnya dalam $161 bilion.

Pendapatan sesaham (EPS) Walmart dijangka masuk pada 64 sen, lebih tinggi daripada 56 sen yang dibuatnya pada suku yang sama tahun lepas.

Saham juga akan bertindak balas terhadap panduan hadapan. Secara keseluruhannya, penganalisis menjangkakan panduan pendapatannya untuk suku ketiga mencapai $167.1 bilion dan pendapatan tahunannya untuk tahun itu ialah $676 bilion.

Walmart mencapai kejayaan luar biasa ini kerana skalanya, dengan lebih 4,682 kedai di negara ini. Kedai-kedai ini terletak berhampiran dengan pelanggannya, menjadikannya sebuah syarikat yang sangat mudah.

Pada masa yang sama, ia biasanya menjual produknya pada harga yang lebih rendah berbanding peruncit lain, yang telah membantunya memperoleh lebih banyak bahagian pasaran.

Pertumbuhan berterusan

Walmart telah berkembang menjadi salah satu peruncit Amerika yang berprestasi terbaik, dibantu oleh rangkaian cawangannya yang kukuh, jualan dalam talian yang mantap, Walmart+ dan perniagaannya yang pelbagai.

Hasilnya, pendapatan tahunannya terus meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, termasuk semasa pandemik Covid-19. Pendapatan meningkat daripada lebih $523 bilion kepada lebih $657 bilion tahun lepas.

Walmart mengambil bahagian pasaran daripada banyak syarikat. Untuk satu, pelaburannya dalam industri farmasi sebahagiannya menerangkan sebab syarikat seperti CVS Health dan Walgreens Boots Alliance sedang bergelut.

Walmart juga memiliki Sams Club, pesaing terbesar Costco. Bahagian ini mempunyai lebih 47 juta ahli yang membayar sekurang-kurangnya $50 untuk pelan asas dan $110 untuk keahlian tambah. Jika semua ahli ini membayar $50, maka syarikat akan memperoleh $2.3 bilion setahun. Pada suku terakhir, pendapatan Sam's Club berjumlah $21.4 bilion

Walmart telah menjadi pemain e-dagang utama di AS, menjana jualan terbanyak daripada Amazon. Pada suku terakhir, jualan e-dagang globalnya meningkat sebanyak 21%, dibantu oleh pengambilan dan penghantaran kedai serta hasil pasarannya.

Walmart telah menjadi raja dividen

Sementara itu, Walmart akhirnya telah menjadi raja dividen kerana ia telah berjaya meningkatkan dividennya selama 50 tahun. Ia mempunyai ruang untuk mengembangkan pembayaran ini kerana nisbah pembayarannya yang rendah sebanyak 33.46%. Nisbah pembayaran ialah angka yang melihat bahagian aliran tunai percuma yang digunakan oleh syarikat untuk membayar dividennya.

Paling penting, Walmart telah sangat aktif dalam melaksanakan pembelian balik saham. Saham terkumpulnya turun kepada kira-kira 8 bilion, turun daripada 8.4 bilion pada 2020.

Ia membeli semula saham bernilai $1.1 bilion pada suku terakhir dan mempunyai kira-kira $15.5 bilion untuk digunakan dalam kebenaran semasa. Walmart telah memulangkan kira-kira $11.5 bilion kepada pemegang saham dalam lima suku terakhir.

Kebimbangan penilaian kekal

Kebimbangan terbesar di kalangan pelabur ialah Walmart telah menjadi sebuah syarikat yang dinilai terlalu tinggi. Ia mempunyai paras pasaran lebih $538 bilion dan anggaran jualan tahunan lebih daripada $676 bilion.

Dari segi pendapatan, maka jelaslah syarikat itu tidak terlebih nilai. Walau bagaimanapun, hasil cenderung hampir tidak bermakna kerana yang penting ialah keuntungan dan aliran tunai percuma (FCF).

Daripada hasil sebanyak $657 bilion pada 2023, Walmart menjaringkan $15 bilion, bermakna nisbah harga kepada pendapatannya ialah 43. Ini merupakan penilaian yang sangat tinggi, walaupun untuk syarikat seperti Walmart yang menunjukkan prestasi yang baik. Nisbah P/E hadapannya sebanyak 27 adalah lebih tinggi daripada purata S&P 500 sebanyak 21 dan purata industri sebanyak 19.

Angka-angka ini bermakna bahawa Walmart adalah harga yang sempurna dan ia boleh berundur jika ia terlepas pendapatannya. Dari segi positif, metrik penilaian Walmart adalah lebih kecil daripada purata lima tahunnya.

Ramalan harga saham Walmart

Carta WMT oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham WMT memuncak pada $71.26 pada bulan Julai dan kini telah ditarik balik sebanyak lebih 5.2% kepada $67 semasa. Ia telah bergerak di bawah bahagian bawah saluran menaik yang ditunjukkan dalam warna ungu.

Selain itu, saham telah bergerak sedikit di bawah purata pergerakan 50 hari manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di bawah titik neutral. Oleh itu, senario yang paling mungkin adalah di mana saham berundur kepada $65 selepas pendapatan dan kemudian meneruskan aliran menaik.