Stok Bahan Gunaan mengalami pembalikan yang teruk: 15 Ogos akan menjadi kunci

Harga saham Bahan Gunaan (AMAT) telah beralih ke pasaran penurunan yang mendalam apabila kebimbangan mengenai industri semikonduktor berterusan. Ia telah jatuh lebih daripada 25% daripada titik tertinggi tahun ini dan berlegar berhampiran titik terendah sejak April.

Masalah semikonduktor berterusan

Industri semikonduktor telah menunjukkan prestasi yang baik sejak beberapa bulan lalu, dibantu oleh permintaan berterusan daripada industri kecerdasan buatan.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini, terdapat tanda-tanda bahawa industri tidak menunjukkan prestasi yang baik kerana kebanyakan saham dalam sektor itu telah berundur.

Saham Nvidia telah runtuh lebih 25%, memadamkan berbilion dolar. Begitu juga, AMD telah menjunam lebih daripada 43% manakala Arm Holdings, gergasi pelesenan dan royalti, telah turun lebih 37%. Hanya minggu ini, Super Micro Computer menerbitkan keputusan yang lemah.

Saham Intel telah menjadi prestasi yang paling teruk kerana yang lebam menerbitkan keputusan yang lemah dan mula memberhentikan ribuan pekerja. Akibatnya, ETF yang menjejaki saham cip seperti iShares Semiconductor ETF (SOXX) dan VanEck Semiconductor ETF (SMH) telah jatuh lebih 20%.

Stok AMAT tidak terkecuali

Stok Bahan Gunaan tidak terkecuali dalam penjualan stok semikonduktor ini kerana ia jatuh daripada $256 kepada $190.

Sebagai permulaan, Applied Materials ialah syarikat terkemuka dalam industri cip yang membina beberapa item penting yang digunakan oleh syarikat seperti Intel, Nvidia dan Taiwan Semiconductor.

Ia mengeluarkan wafer, yang merupakan blok binaan litar bersepadu yang digunakan merentas industri seperti pusat data dan telefon pintar. Penyelesaiannya yang lain adalah dalam sektor paparan, di mana ia membuat teknologi yang digunakan dalam televisyen dan penyelesaian paparan lain.

Ia mengendalikan perniagaannya dalam tiga segmen, Perkhidmatan Global Gunaan, Paparan dan Pasaran Bersebelahan.

Perniagaan Bahan Gunaan telah berkembang pesat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh permintaan kukuh untuk cip dalam industri seperti perlombongan Bitcoin, AI, permainan dan kenderaan autonomi. Hasil tahunannya telah melonjak daripada lebih $14 bilion pada 2019 kepada $26 bilion pada 2023. Keuntungan tahunan AMAT telah melonjak daripada $2.7 bilion kepada lebih $6.8 bilion dalam tempoh ini.

Pendapatan Bahan Gunaan di hadapan

Pemangkin saham AMAT penting seterusnya ialah keputusan kewangannya, yang dijadualkan pada Khamis minggu depan. Nombor ini akan memberikan lebih banyak maklumat sama ada perniagaannya berjalan dengan baik.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatannya mencecah $6.5 bilion, tidak berubah daripada tempoh yang sama pada 2023. Margin kasarnya berkembang sedikit kepada 47.4% manakala pendapatan bersih meningkat sebanyak 9% kepada $1.7 bilion.

Dalam panduannya, pengurusan memberi panduan kepada pendapatan $6.65 bilion dan EPSnya adalah antara $1.83 dan $2.19. Anggaran pendapatan purata untuk syarikat ialah $6.67 bilion manakala jumlah hasil setahun penuhnya ialah $26.93 bilion, peningkatan 1% daripada 2023.

Keputusan ini mengesahkan bahawa perniagaan syarikat tidak berkembang seperti pada masa lalu, yang merupakan petanda bahawa industri semakin perlahan.

Pada masa yang sama, terdapat risiko geopolitik yang boleh mendorong persaingan merentas semua produknya. Untuk satu, China kini melabur berbilion-bilion dolar untuk menghentikan teknologi Amerika sendiri.

Kebimbangan penilaian kekal

Pertumbuhan pendapatan gabungan terbaharu indeks S&P 500 ialah 11%, tahap tertinggi dalam tempoh dua tahun. Pada masa yang sama, indeks cip biru mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 21.

Sebaliknya, Bahan Gunaan tidak lagi berkembang dan mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 21, yang merupakan petanda bahawa syarikat itu agak terlebih nilai. Risiko lain ialah kita berada di puncak ledakan semikonduktor, industri yang sangat kitaran.

Walaupun isu-isu ini, penganalisis masih yakin pada saham Bahan Gunaan. Barclays menaik taraf syarikat daripada kurang berat kepada berat yang sama pada bulan Mei manakala Wells Fargo dan Cantor Fitzgerald mempunyai penarafan berat badan berlebihan.

Anggaran purata harga saham Bahan Gunaan ialah $247, jauh lebih tinggi daripada $198 semasa. Ini membayangkan peningkatan besar sebanyak 30% daripada tahap semasa.

Ramalan harga saham Bahan Gunaan

Carta saham AMAT oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham AMAT memuncak pada $256 pada bulan Julai apabila permintaan untuk syarikat semikonduktor meningkat. Ia kini telah berpindah ke pasaran beruang kerana ia turun lebih 25% daripada paras tertingginya tahun ini.

Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari telah membentuk corak silang yang menurun. Ia juga berlegar pada sokongan utama, iaitu paras terendahnya pada 22 April.

Sementara itu, pengayun seperti Klinger Oscillator, Relative Strength Index (RSI), dan Peratusan Harga Oscillator (PPO) semuanya menghala ke bawah. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk stok Bahan Gunaan adalah lebih rendah, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah pada $150. Sebaliknya, dengan begitu banyak harga negatif yang dikenakan, terdapat kemungkinan ia akan melantun semula kepada $200.