Analisis harga saham Tilray Brands: berisiko tetapi tekanan yang singkat mungkin berlaku

Saham ganja telah memadamkan kebanyakan keuntungan yang diperoleh awal tahun ini kerana kebimbangan mengenai peraturan berterusan. AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) didagangkan pada $7.08 pada hari Jumaat, turun lebih 37% daripada mata tertingginya tahun ini.

Begitu juga, Alternative Harvest ETF (MJ) telah merosot sebanyak 26% daripada paras tertinggi tahun ini manakala AdvisorShares Pure Cannabis ETF (YOLO) telah merosot sebanyak 30% daripada paras tertinggi YTD.

Harga saham Tilray Brands (TLRY) tidak ketinggalan dalam pengunduran ini kerana ia turun hampir 40% daripada paras tertinggi YTD dan lebih 90% daripada paras tertinggi sepanjang masa. Stok ganja popular lain seperti CuraLeaf dan Aurora Cannabis telah jatuh dua digit.

Kejelasan peraturan

Harga saham Tilray Brands melonjak secara mendadak pada awal tahun ini apabila para pelabur menyambut baik kejelasan peraturan di Amerika Syarikat, salah satu pasaran terbesar dalam industri.

Pada masa itu, Senator Chuck Schumer menyatakan bahawa Senat akan mempertimbangkan rang undang-undang perbankan ganja dwipartisan. Itu akan menjadi hasil yang baik untuk syarikat dalam industri yang telah bergelut untuk mengakses penyelesaian perbankan di AS.

Walaupun kebanyakan negeri membenarkan ganja hari ini, undang-undang perbankan tidak berubah dengan ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Akibatnya, masih sukar bagi syarikat untuk mengakses perbankan oleh bank besar Amerika. Akibatnya, ramai pemain kecil masih berurusan dengan wang tunai dan bank yang lebih kecil.

Pemangkin besar lain untuk saham Tilray Brands ialah keputusan Agensi Penguatkuasaan Dadah (DEA) untuk menjadualkan semula ganja sebagai ubat yang kurang berbahaya. Langkah sedemikian, jika diluluskan, akan memudahkan orang ramai untuk menggunakan produk ganja di negara ini.

Sementara itu, Jerman sebahagiannya menyahkriminalisasi ganja di Jerman, satu langkah yang dipercayai ramai pelabur akan membawa kepada lebih banyak keuntungan di negara itu. Pada bulan Julai, Tilray Brands menerima lesen penanaman baharu di negara ini.

Semua ini adalah langkah positif untuk industri. Walau bagaimanapun, Tilray Brands dan syarikat lain telah jatuh kerana kerumitan semua isu ini. Peluang untuk meluluskan rang undang-undang ganja dwipartisan di AS telah pudar baru-baru ini sejak AS berpindah ke pilihan raya. Pada masa itu, saya memberi amaran bahawa pemulihan Tilray dan ganja akan menjadi ringkas.

Pada masa yang sama, Republikan telah menentang proses penjadualan semula DEA. Walaupun Jerman adalah pasaran ganja utama, kemungkinan industri itu akan menjadi besar di sana agak terhad.

Pendapatan terbaru Tilray Brands

Harga saham TLRY juga berundur selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangan suku keempatnya. Dalam laporan, syarikat itu berkata bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 25% pada Q4 kepada $229 juta.

Walaupun ini adalah kadar pertumbuhan yang baik, kebanyakannya disebabkan oleh bahagian minumannya, yang pendapatannya melonjak sebanyak 137% kepada $67.2 juta. Angka ini termasuk pendapatan yang diperoleh daripada lapan jenama yang dibeli daripada AB InBev pada 2023.

Hasil ganjanya meningkat sebanyak 12% kepada lebih $71.9 juta. Angka-angka ini bermakna Tilray Brands kini bukan syarikat ganja murni kerana ia telah mengembangkan perniagaannya ke industri lain seperti alkohol dan kesihatan. Hasil perniagaan pengedarannya turun kepada $65.6 juta manakala segmen kesihatan meningkat kepada $15.7 juta.

Cabaran utama untuk Tilray Brands ialah syarikat itu telah bergelut untuk menjadi menguntungkan. Kerugian bersihnya mengecil kepada $222 juta pada 2023 dan sekali lagi kepada $15 juta pada suku terakhir. Masih tidak jelas sama ada syarikat itu akan dapat menjalankan perniagaannya dengan menguntungkan dalam masa terdekat.

Anggaran purata ialah Tilray Brands akan mengalami kerugian sesaham sebanyak $0.04 pada suku semasa diikuti dengan jumlah yang sama pada suku seterusnya. Untuk tahun ini, syarikat itu dijangka mengecilkan kerugian sesahamnya kepada $0.08 daripada $0.33 tahun lepas.

Satu lagi kebimbangan mengenai Tilray Brands ialah ia telah menjadi syarikat yang sangat cair dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Jumlah saham terkumpulnya telah meningkat daripada lebih 450 juta pada 2021 kepada 831 juta saham hari ini.

Peningkatan dalam bilangan saham tertunggak bermakna pelabur sedia ada akan dicairkan. Ia adalah bertentangan dengan pembelian balik saham, yang meningkatkan pulangan pemegang saham dengan meningkatkan pendapatan sesaham.

Tilray Brands mengakhiri suku terakhir dengan lebih daripada $250 juta tunai, setara dan sekuriti pasaran. Selain itu, syarikat itu mempunyai lebih $252 juta dalam inventori, peningkatan $52 juta daripada tempoh yang sama pada 2023.

Analisis harga saham Tilray Brands

Stok TLRY | Carta oleh TradingView

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham TLRY telah bergerak ke sisi dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah menemui sokongan yang kuat, yang ditunjukkan dalam warna ungu. Barisan sokongan ini menghubungkan ayunan terendah sejak Julai tahun lepas.

Tilray Brands menyatukan pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Oleh itu, saham mungkin akan kekal dalam julat ini kerana pelabur menunggu pemangkin seterusnya. Lebih banyak penurunan akan disahkan jika saham jatuh di bawah garis arah aliran menaik.

Senario alternatif adalah di mana ia melalui tekanan yang singkat kerana ia mempunyai kepentingan pendek melebihi 14%. Jika ini berlaku, ia boleh meningkat kepada rintangan utama pada $2.20.