Ramalan saham PDD Holdings mendahului pendapatan: beli atau jual?

Saham PDD Holdings (NASDAQ: PDD) telah menunjukkan prestasi yang baik dalam dekad yang lalu, dibantu oleh pertumbuhan hasil dan keuntungan yang kukuh di China dan negara lain. Ia telah meningkat hampir 500% dalam tempoh lima tahun yang lalu, memberikannya topi pasaran melebihi $200 bilion, dan menjadikan Colin Huang orang terkaya di China.

Pendapatan PDD di hadapan

PDD Holdings, syarikat induk Temu dan Pinduoduo, akan menjadi tumpuan minggu ini apabila syarikat itu menerbitkan keputusan kewangan suku tahunannya.

Angka-angka ini akan datang beberapa hari selepas Alibaba, pesaing utama, mengeluarkan keputusan lemah yang melesetkan anggaran penganalisis. Keuntungannya menurun sebanyak 27% manakala margin keuntungannya menurun kepada 15% pada suku tersebut.

Penganalisis yakin bahawa pertumbuhan PDD dipercepatkan pada suku terakhir. Anggaran pendapatan purata di kalangan penganalisis Wall Street ialah pendapatannya melonjak sebanyak 133% pada Q2 kepada $13.94 bilion.

Ini adalah pertumbuhan hasil yang baik untuk syarikat yang telah menjalankan perniagaan selama hampir sedekad. Ia juga akan menjadi angka yang baik kerana terdapat tanda-tanda bahawa perbelanjaan runcit China semakin perlahan apabila kegelisahan ekonomi meningkat.

Kebanyakan pertumbuhan ini adalah disebabkan oleh Temu, syarikat tular yang dilancarkan pada 2022. Panduan ke hadapannya dijangka menunjukkan bahawa pendapatan akan menjadi $15.1 bilion pada suku ketiga. Selain itu, penganalisis menjangkakan pendapatan setahun penuh PDD Holdings akan menjadi $58.35 bilion, peningkatan 67.50% daripada apa yang dibuatnya pada 2023.

Paling penting, PDD Holdings mengalami pertumbuhan yang menguntungkan kerana pendapatan sesaham (EPS)nya dijangka meningkat kepada $2.7, meningkat daripada $1.46 pada suku yang sama pada 2023. Anggaran tahunan EPS ialah keuntungannya meningkat daripada $6.54 kepada $12.1.

Keputusan ini akan datang beberapa bulan selepas PDD Holdings menerbitkan keputusan suku tahunan yang kukuh. Jumlah pendapatannya meningkat sebanyak 131% kepada $12 bilion manakala keuntungan operasinya meningkat kepada lebih $3.5 bilion dan pendapatan bersih melonjak kepada $3.8 bilion.

PDD Holdings juga mempunyai salah satu kunci kira-kira terbaik di China. Dalam keputusan terbarunya, syarikat itu berkata bahawa tunai dan setara tunainya meningkat kepada lebih $7.6 bilion manakala pelaburan jangka pendeknya melonjak kepada lebih $25 bilion.

PDD juga mempunyai lebih $8.1 bilion dalam bentuk tunai terhad dan $660 juta dalam bentuk belum terima. Secara keseluruhannya, jumlah aset semasanya berjumlah lebih $43 bilion, yang merupakan jumlah yang sangat baik untuk syarikat yang masih mengembangkan operasinya. Aset semasanya berjumlah lebih $20 bilion, memberikannya modal kerja lebih $20 bilion.

Potensi risiko di hadapan

Semua ini menjelaskan mengapa penganalisis optimis tentang saham PDD Holdings. Data oleh Yahoo Finance menunjukkan bahawa syarikat itu diikuti oleh 46 penganalisis Wall Street. Daripada jumlah ini, 18 mempunyai rating beli yang kukuh manakala 28 daripadanya mempunyai rating beli. Tinjauan saham PDD purata ialah $200.95, lebih tinggi daripada $149.30 semasa.

Namun, syarikat itu mempunyai beberapa risiko penting. Temu adalah salah satu risiko terbesarnya kerana cabaran model perniagaannya.

Temu ialah syarikat e-dagang yang membenarkan orang ramai membeli produk terus daripada pengeluar mereka di China. Dengan mengelakkan orang tengah, mereka ini boleh menjual produk mereka pada harga yang sangat rendah.

Walau bagaimanapun, sejarah menunjukkan bahawa ini adalah salah satu perniagaan yang paling sukar untuk berjaya dalam jangka panjang. Sebagai contoh, Wish.com adalah salah satu syarikat yang paling pesat berkembang dalam sektor ini beberapa tahun lalu sebelum ia meletup baru-baru ini dan dijual pada harga $173 juta sahaja.

PDD agak membisu tentang Temu dalam keputusan kewangannya baru-baru ini, bermakna penganalisis membuat panggilan mereka terhadap syarikat itu berbuat demikian secara membuta tuli.

Buat masa ini, terdapat tanda-tanda bahawa Temu masih berkembang. Data oleh Google Trends menunjukkan bahawa minat di seluruh dunia dari semasa ke semasa telah dipegang dengan baik manakala satu lagi oleh SimilarWeb menunjukkan bahawa trafik bulanannya pada bulan Julai meningkat sebanyak 20% kepada lebih 668 juta.

Risiko besar lain untuk PDD Holdings ialah ketegangan geopolitik yang berterusan antara AS dan China. Trump, yang mempunyai peluang tinggi untuk memenangi pilihan raya umum, telah mengancam untuk menjadi lebih keras terhadap China, satu langkah yang boleh menyebabkan beliau menyahsenarai ADR China.

Analisis harga saham PDD Holdings

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham PDD telah meningkat dalam beberapa hari yang lalu. Fasa semasa rali bermula apabila saham mencecah paras $122.48 awal bulan ini. Ini merupakan tahap penting kerana ia bertepatan dengan garis arah aliran menaik yang menghubungkan ayunan terendah sejak Mei 2023.

Saham PDD telah melepasi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari dan menghampiri titik rintangan utama pada $153, mata tertingginya pada 11 Januari. Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menghampiri tahap terlebih beli.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah harga saham PDD terus meningkat minggu ini apabila pembeli menyasarkan paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $165.