Rio Tinto, saham BHP berisiko kerana bijih besi, harga tembaga merosot

Harga saham Rio Tinto (LON: RIO) dan BHP (ASX: BHP) telah menurun secara mendadak tahun ini dan keadaan boleh menjadi lebih teruk apabila bijih besi tenggelam. Di Australia, saham BHP telah jatuh selama empat minggu berturut-turut dan didagangkan pada A$39.73, turun sebanyak 20% daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $50.

Harga bijih besi semakin merosot

Rio Tinto, BHP, Vale, dan Fortesque Mining ialah beberapa syarikat perlombongan terbesar di dunia. BHP ialah firma terbesar dalam industri dengan paras pasaran melebihi $134 bilion manakala Rio Tinto adalah yang ketiga.

BHP dan Rio Tinto memberi tumpuan kepada beberapa logam tetapi bijih besi adalah yang paling penting. Mereka berdua melombong bijih mereka di negara seperti Australia dan menjual kebanyakannya ke China, pengguna terbesar di dunia.

Seperti syarikat perlombongan lain, mereka mendapat manfaat apabila produk teras mereka meningkat. Ini tidak berlaku sekarang kerana bijih besi terus jatuh. Data menunjukkan bahawa harga bijih besi telah jatuh, menimbulkan kebimbangan bahawa kitaran super komoditi terpanjang telah berakhir.

Bijih besi telah jatuh dari paras tertinggi tahun ini iaitu $144 kepada paras terendah $96. Ia juga telah jatuh lebih 57% daripada paras tertinggi pada 2021.

Trend ini boleh berterusan kerana, China, yang telah menggunakan jumlah bijih besi yang tidak terhad selama bertahun-tahun telah mencukupi. Itu berlaku kerana sektor perumahan masih belum pulih dan penganalisis menjangkakan ia akan mengambil masa bertahun-tahun untuk bangkit semula. Data yang dikeluarkan minggu lepas menunjukkan bahawa indeks harga rumah terus jatuh pada bulan Julai.

Dalam satu pendapat, Javier Blas, kolumnis Bloomberg memberi amaran bahawa permintaan China untuk bijih besi, yang digunakan untuk membuat keluli, memuncak antara 2020 dan 2024 apabila negara itu beralih daripada pembinaan dan perindustrian kepada sektor perkhidmatan. Dia menulis:

“Semasa kemelesetan sebelum ini, Beijing menyelamatkan ekonominya - dan dengan itu sektor bijih besi dan keluli - dengan terlibat dalam aktiviti pembinaan yang didorong oleh hutang. Tidak mungkin China akan berbuat demikian kali ini.”

Oleh itu, terdapat risiko besar bahawa Rio Tinto, BHP, dan syarikat lain yang bergantung kepada bijih besi akan mengalami tekanan. Selain itu, mereka sudah mula melihat penurunan mendadak dalam hasil.

Hasil tahunan BHP pada 2023 turun kepada $53 bilion daripada $65 bilion setahun sebelumnya. Keuntungannya juga mengecil daripada $22.4 bilion kepada $14 bilion.

Rio Tinto juga menerbitkan keputusan kewangan yang lemah apabila hasil tahunannya meningkat daripada $55.5 bilion kepada $54 bilion dan EBITDA larasannya jatuh kepada $23 bilion.

Penggabungan dan pengambilalihan dalam tumpuan

Bijih besi bukan satu-satunya logam yang menyebabkan Rio Tinto dan BHP sakit kepala. Logam tenaga bersih seperti nikel, litium dan kobalt, yang mereka pertaruhkan, terus jatuh dalam beberapa bulan lalu apabila industri kenderaan elektrik semakin perlahan.

Lebih teruk lagi, tembaga, logam yang dilihat sebagai barometer untuk ekonomi global, juga telah jatuh kebelakangan ini. Ia telah menurun hampir 20% daripada titik tertinggi tahun ini.

Oleh itu, syarikat-syarikat ini sedang mencari kawasan untuk meningkatkan pendapatan mereka. Awal tahun ini, BHP membuat pertaruhan besar pada Anglo American, salah satu syarikat perlombongan terbesar di dunia. Rancangannya adalah untuk Anglo American membahagikan beberapa aset Afrika Selatannya dan kemudian BHP akan menumpukan pada asetnya yang luas.

Anglo American menolak perjanjian itu, dengan alasan bahawa ia terlalu rumit dan ia meremehkan nilai keseluruhannya.

Sementara itu, seperti yang telah kami tulis sebelum ini, terdapat khabar angin bahawa Rio Tinto sedang mempertimbangkan untuk membuat bidaan untuk Teck Resources, salah satu syarikat Kanada yang paling dicari.

Analisis harga saham Rio Tinto

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham RIO telah membentuk corak saluran menaik dalam beberapa bulan yang lalu. Bahagian bawah adalah ayunan terendah sejak November 2021 manakala bahagian atas adalah titik tertinggi sejak Mei tahun itu. Ia kini berlegar berhampiran bahagian bawah saluran ini.

Saham telah bergerak di bawah purata pergerakan 50 minggu dan 100 minggu. Oleh itu, pada peringkat ini, terdapat risiko bahawa saham akan mengalami penembusan menurun pada minggu-minggu akan datang. Paparan ini akan disahkan jika ia jatuh di bawah bahagian bawah saluran. Jika ini berlaku, ia boleh turun ke sokongan seterusnya pada 3,433p, titik terendahnya pada November 2021.

Ramalan harga saham BHP

Sementara itu, harga saham BHP memuncak pada A$49.55 pada awal tahun ini dan telah berada dalam aliran menurun yang curam sejak itu. Ia kini telah berundur di bawah purata pergerakan 50 minggu dan 100 minggu. Terbaru, ia jatuh di bawah paras sokongan utama pada $39.84, ayunan terendahnya pada Mei 2023.

Harga ini adalah harga yang ketara kerana ia berada di sepanjang garis leher corak kepala dan bahu, tanda penurunan harga yang popular. Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk saham adalah menurun, dengan perkara utama yang perlu diperhatikan ialah pada A$35, turun lebih 12% daripada paras semasa.