Adakah masa untuk keluar dari Sprout Social? KeyBanc menurunkan taraf dan mengurangkan sasaran kepada $28

Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT) menjadi tumpuan hari ini selepas KeyBanc Capital Markets menurunkan taraf saham daripada Sector Weight kepada Underweight dengan sasaran harga baharu sebanyak $28, mencerminkan penurunan 17.5% daripada harga dagangan semasanya.

Penurunan taraf KeyBanc terutamanya didorong oleh kebimbangan terhadap tempahan yang lemah, yang bukan sahaja perlahan dengan ketara pada separuh pertama tahun tetapi juga menurun tahun ke tahun secara organik.

Penganalisis Jackson Ader memberi amaran bahawa kelembapan dalam tempahan ini dijangka mempunyai kesan negatif yang berkekalan terhadap prestasi kewangan Sprout Social, mempengaruhi pertumbuhan hasil masa hadapan.

Pada Jun 2024, penganalisis Baird menawarkan perspektif yang lebih neutral, menilai Sprout Social sebagai Neutral dengan sasaran harga yang dikurangkan sebanyak $38, turun daripada $45.

Baird menekankan bahawa syarikat itu telah menarik minat daripada pelabur GARP (Growth at a Reasonable Price), yang melihat potensi dalam saham bermodal kecil seperti Sprout Social.

Walau bagaimanapun, penganalisis di Baird juga menyatakan bahawa untuk saham itu keluar dari keadaan julatnya, syarikat itu perlu menangani beberapa isu utama, termasuk pelaksanaan jualan yang lebih baik dan prestasi yang lebih baik daripada alat tertumpu perusahaannya seperti Tagger.

Prestasi Sprout Social Q2

Penurunan taraf KeyBanc berlaku berikutan pendapatan Sprout Social Q2 2024, di mana syarikat itu melaporkan peningkatan hasil sebanyak 25% tahun ke tahun kepada $99.4 juta, sedikit mengatasi jangkaan penganalisis.

Selain itu, Sprout Social melaporkan EPS bukan GAAP sebanyak $0.09, mengatasi anggaran sebanyak $0.01.

Walaupun pertumbuhan hasil, panduan syarikat untuk suku ketiga mencadangkan penurunan, dengan unjuran pertumbuhan hasil hanya lebih 19%.

Satu lagi sorotan utama dalam S2 ialah situasi aliran tunai syarikat.

Sprout Social melaporkan $93.2 juta tunai dan setara pada 30 Jun 2024, turun daripada $95.2 juta pada suku sebelumnya.

Walaupun menjana aliran tunai percuma bukan GAAP positif sebanyak $2.5 juta pada Q2, ini merupakan penurunan ketara daripada $6.0 juta pada suku yang sama tahun lepas.

Penurunan aliran tunai percuma ini, ditambah pula dengan baki tunai syarikat yang tipis, menimbulkan kebimbangan mengenai fleksibiliti kewangannya, terutamanya ketika ia mengharungi persekitaran perniagaan yang mencabar.

TAM yang besar tetapi cabaran semakin besar

Sprout Social mempunyai pasaran boleh ditangani (TAM) yang besar dan diletakkan dalam bidang pengurusan media sosial yang semakin berkembang, yang kekal penting untuk perniagaan.

Walau bagaimanapun, peralihan syarikat kepada model jualan berat perusahaan telah mendedahkan kelemahan dalam pelaksanaan jualannya, yang membawa kepada pengurangan ketara dalam panduan hasil awal tahun ini.

Selain itu, landskap kompetitif, termasuk alat pengurusan media sosial DIY dan tekanan ekonomi yang lebih luas, menambah cabaran.

Dari sudut penilaian, Sprout Social telah melihat gandaannya memampat dengan ketara. Saham itu kini didagangkan pada nilai perusahaan hadapan (EV) kepada gandaan jualan sebanyak 4.7x, sangat berbeza dengan gandaan penilaian satu digit tinggi sebelumnya.

Pemampatan ini mencerminkan keraguan pasaran tentang keupayaan syarikat untuk mengekalkan trajektori pertumbuhannya, terutamanya memandangkan penurunan hasil dan cabaran operasi yang berterusan.

Bolehkah CEO baharu mengubah perkara untuk Sprout Social?

Memandang ke hadapan, pasukan pengurusan, di bawah pimpinan Ketua Pegawai Eksekutif yang akan datang Ryan Barretto, memberi tumpuan untuk menangani cabaran operasi ini.

Barretto, yang beralih daripada peranannya sebagai Presiden, dijangka membawa fokus yang diperbaharui untuk menambah baik pelaksanaan jualan dan mengembangkan saluran paip syarikat pelanggan perusahaan.

Walaupun usaha ini berpotensi menstabilkan perniagaan, ia tidak mungkin membuahkan hasil segera, menjadikan beberapa suku seterusnya kritikal untuk prospek jangka panjang Sprout Social.

Dengan asas-asas yang dibentangkan, kini adalah penting untuk mengkaji bagaimana tindakan harga saham mencerminkan isu asas ini. Mari kita mendalami analisis teknikal untuk meneroka potensi pergerakan harga dan mengenal pasti tahap utama yang boleh membimbing keputusan pelaburan.

Rintangan melebihi $37

Saham Sprout Social mengalami peningkatan sepuluh kali ganda yang luar biasa antara April 2020 dan September 2021. Walau bagaimanapun, ia dengan pantas memasuki fasa menurun, jatuh di bawah $40 menjelang Mei 2022.

Sumber: TradingView
Untuk dua tahun akan datang, saham turun naik dalam julat $37 hingga $70 tetapi pecah di bawah paras ini selepas syarikat mengeluarkan laporan pendapatan Q1 pada bulan Mei, yang membawa kepada beberapa penurunan taraf. Sejak itu, saham telah bergelut untuk mengatasi rintangan melebihi $37.

Saham kekal dalam kedudukan terdedah melainkan ia boleh mencapai penutupan harian melebihi $40. Pelabur yang mempunyai prospek kenaikan harga harus menunggu penutupan yang disahkan di atas tahap ini sebelum mempertimbangkan kemasukan.

Sebaliknya, pedagang menurun boleh mempertimbangkan kedudukan jual sekitar $34 dengan set stop loss melebihi $40. Jika momentum penurunan harga semasa berterusan, saham berpotensi turun kepada $26.5 dalam beberapa bulan akan datang, memberikan peluang untuk menempah keuntungan.