Harga saham Tata Steel mengalahkan pesaing; kekal dalam pembetulan

Harga saham Tata Steel tersekat dalam fasa pembetulan selepas jatuh lebih 15% daripada titik tertingginya tahun ini. Ia didagangkan pada ₹153.85 pada Khamis, naik kira-kira 8% daripada titik terendahnya bulan ini.

Saham Tata Steel telah menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada pesaing

Stok keluli tidak menunjukkan prestasi yang baik pada tahun ini kerana industri ini melalui cabaran besar. Seperti yang ditunjukkan di atas, hanya saham Tata Steel telah meningkat tahun ini, dengan saham lain seperti ArcelorMittal, JFE Holdings, Nucor dan Posco Holdings berada dalam kedudukan merah.

Trend ini berlaku apabila tanda-tanda muncul bahawa ekonomi global semakin perlahan. China, ekonomi kedua terbesar di dunia, berkembang hanya 4.7% pada suku kedua, meleset anggaran penganalisis sebanyak 5.1%.

Prestasi China adalah penting dalam industri keluli kerana ia merupakan pengeluar dan pengguna terbesar.

Selama beberapa dekad, pertumbuhan China diterajui oleh industri pembinaan apabila negara itu membina berjuta-juta rumah dan rangkaian besar jalan raya dan rel. Kini, pertumbuhan ini telah berakhir, dan tindakan kerajaan untuk merangsang sektor hartanah menjadi perlahan.

Ekonomi AS, satu lagi pengguna besar keluli, juga semakin perlahan apabila projek infrastruktur Joe Biden mengambil masa untuk menjadi kenyataan. Data terkini menunjukkan bahawa ekonomi AS berkembang kurang daripada 2.8% pada suku kedua. Walaupun ini adalah kadar pertumbuhan yang baik, sektor utama seperti pembinaan masih di bawah tekanan.

Harga bijih besi jatuh

Pertumbuhan ekonomi global yang lembap dan inventori besar di China ini menjelaskan mengapa harga keluli dan bijih besi jatuh. Data menunjukkan bahawa harga keluli telah turun lebih 30% daripada titik tertinggi tahun ini dan trend itu mungkin berterusan pada bulan-bulan akan datang.

Inventori di pelabuhan China telah melonjak kepada lebih 150 juta tan walaupun pengeluaran keluli di negara itu terus menurun. Inventori ini meningkat apabila import bijih China melonjak sebanyak 6.7% dalam tujuh bulan pertama tahun itu.

China telah meneruskan lambakan keluli ke pasaran antarabangsa, yang menjejaskan harga. Ia mengeksport 8-9 juta tan tahun ini.

Syarikat seperti Tata Steel mendapat manfaat daripada harga bijih besi yang rendah kerana ia merupakan kos terbesar mereka. Walau bagaimanapun, kejatuhan harga juga boleh menjadi tanda permintaan keluli yang lemah.

Tata Steel disokong oleh permintaan India

Oleh itu, harga saham Tata Steel telah menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada pesaing kerana pendedahannya kepada pasaran India, yang masih berkembang.

Pertumbuhan ini berkemungkinan akan terus meningkat apabila kerajaan terus membelanjakan wang untuk projek infrastruktur yang besar. Selain itu, industri hartanah disokong oleh kaum India bukan kediaman (NRI).

Perolehan Tata Steel yang terkini adalah cerminan permintaan syarikat yang lemah dan harga yang rendah.

Hasilnya menurun sebanyak 7% pada suku terakhir kepada ₹547 bilion atau $6.7 bilion daripada ₹594 bilion setahun sebelumnya. Walau bagaimanapun, di sebalik kemerosotan ini, pengurusan kos syarikat membantunya meningkatkan keuntungannya dalam tempoh tersebut. EBITDAnya meningkat kepada ₹68 bilion manakala keuntungan selepas cukainya mencapai ₹9.9 bilion

Memandang ke hadapan, Tata Steel akan terus mendapat manfaat daripada permintaan India yang teguh dan kos bahan mentah yang rendah. Arang batu coking, item kos penting, telah menurun daripada $342 setiap tan metrik pada 2023 kepada $243 dan trend itu mungkin berterusan.

Pemangkin berpotensi lain untuk saham itu ialah kadar faedah. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, bank utama seperti Federal Reserve, Bank of England dan European Central Bank (ECB) telah mengekalkan kadar faedah lebih tinggi untuk lebih lama.

Kadar faedah yang lebih tinggi membawa kepada penurunan mendadak dalam pengeluaran pembinaan, yang menjejaskan harga keluli. Oleh itu, apabila bank-bank ini mula melonggarkan dasar-dasar ini, terdapat kemungkinan sektor pembinaan akan mula pulih.

Cabaran utama untuk Tata Steel adalah di UK, di mana syarikat itu berkata bahawa ia mengalami kerugian lebih £1 juta setiap hari. Ia telah pun menutup satu relau letupan, dengan penutupan seterusnya dijangka pada bulan September.

Analisis harga saham Tata Steel

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham Tata Steel memuncak pada ₹180.87 pada bulan Julai. Ia kini telah berundur lebih 15% kerana kebimbangan mengenai permintaan terus meningkat dan apabila bijih besi merosot.

Ia telah bergerak di bawah titik Penjejakan Semula Fibonacci 23.6% pada ₹156 dan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari. Saham telah melantun semula sedikit baru-baru ini dan bergerak di atas purata pergerakan 200 hari.

Ia juga telah berpindah ke sokongan pertama alat garpu rumput Andrew. Oleh itu, pandangan keseluruhan ialah harga saham Tata Steel akan kekal di bawah tekanan kerana pelabur memerhatikan pergerakan permintaan yang berterusan.

Penganalisis secara amnya yakin dengan saham syarikat. 12 daripada 28 penganalisis yang menjejaki saham mempunyai penarafan beli manakala 8 mempunyai penarafan pegangan. 7 daripada mereka mempunyai penarafan jualan kerana mereka bimbang tentang permintaan syarikat. Sasaran saham purata ialah ₹168, turun daripada lebih ₹175 pada awal tahun ini.