Analisis USD/TRY apabila lira Turki mencecah paras terendah baharu

Lira Turki jatuh ke paras terendah berbanding dolar AS walaupun tanda-tanda muncul bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah pada bulan September. Kadar pertukaran USD/TRY melonjak kepada 34, menjadikan keuntungan tahun ini kepada 16%.

Ia juga telah jatuh berbanding mata wang lain. Pasangan EUR/TRY telah melonjak lebih 17% tahun ini untuk berdagang pada 38 manakala GBP/TRY melonjak kepada 45. Paling ketara, lira Turki juga telah menjunam berbanding Bitcoin, dengan BTC/TRY meningkat lebih daripada 60% ini tahun.

Lira Turki tidak dinaikkan oleh USD

Pasangan USD/TRY terus meningkat walaupun kejatuhan indeks dolar AS semakin kukuh selepas penyata Rizab Persekutuan yang dovish. Ia turun kepada $100.85, paras terendah sejak Januari tahun ini dan lebih 6% di bawah mata tertinggi tahun ini.

Dolar AS telah merosot berbanding kebanyakan mata wang pasaran maju dan sedang pesat membangun. Seperti yang kami tulis minggu ini, ia telah jatuh lebih 8% berbanding rand Afrika Selatan. Ia juga menjunam berbanding rupiah Indonesia dan baht Thailand.

Dalam satu kenyataan pada hari Jumaat, Powell menyatakan bahawa bank itu bersedia untuk menerima peralihan dasar monetari sekarang apabila ekonomi telah berubah. Laporan yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa pasaran buruh lebih lembut daripada jangkaan. Ia mencipta lebih 818,000 pekerjaan yang lebih sedikit daripada yang dipercayai dalam tempoh 12 bulan hingga Mac.

Satu lagi laporan oleh S&P Global mendedahkan bahawa PMI pembuatan terus menguncup walaupun selepas trilion yang dipam oleh Biden untuk merangsang sektor itu. Nombor pengeluaran perkilangan dan perindustrian dan perumahan adalah lebih lembut daripada yang dijangkakan.

Oleh itu, beberapa penganalisis percaya bahawa Rizab Persekutuan akan menyampaikan potongan 0.25% pada bulan September diikuti dengan dua lagi pemotongan serupa dalam mesyuarat akan datang. Walau bagaimanapun, magnitud pemotongan seterusnya akan bergantung pada data kerja seterusnya. Dalam nota, Seema Shah, seorang penganalisis di Pengurusan Aset Utama berkata:

“Magnitud langkah September akan ditentukan oleh laporan pekerjaan Ogos. Tetapi jangan silap, jika pasaran buruh menunjukkan tanda-tanda penyejukan selanjutnya, Fed akan memotong dengan yakin."

Dalam catatan X, Mohamed El Erian, yang telah menghubungi Fed untuk mula mengurangkan kadar berkata:

Sebaik-baiknya, Rizab Persekutuan yang dovish sepatutnya menjadi perkara yang baik untuk lira Turki kerana ini bermakna pelabur akan mula berpindah ke pasaran berisiko tetapi menghasilkan tinggi ini.

Risiko Bank Pusat Turki

Sebab utama mengapa USD/TRY terus meningkat ialah pelabur kurang percaya dengan Bank Pusat Republik Turki (CBRT).

Bank pusat telah mengekalkan kadar faedah pada tahap yang lebih tinggi. Hanya minggu ini, bank membiarkan mereka tidak berubah pada 50% untuk mesyuarat kelima berturut-turut. Dalam kenyataan baru-baru ini, gabenor bank pusat telah membayangkan bahawa bank akan mengekalkan kadar stabil untuk sementara waktu sehingga inflasi menjadi perlahan.

Penganalisis kini menjangkakan bahawa bank itu akan mula memotong kadar faedah pada 2025. Bagaimanapun, terdapat juga risiko bahawa Presiden Erdogan akan campur tangan malah memecat gabenor seperti yang pernah dilakukannya pada masa lalu. Selain itu, data terkini menunjukkan bahawa inflasi telah menurun selama dua bulan berturut-turut. Ia bergerak daripada 75.45% pada Mei kepada 71.6% pada Jun dan 61.78% pada Julai.

Analisis teknikal USD/TRY

Dalam artikel terakhir saya mengenai lira Turki, saya menyatakan harapan bahawa mata wang itu akan melantun semula, memetik corak baji yang semakin meningkat yang telah terbentuk. Dalam kebanyakan kes, ini adalah salah satu corak yang paling menurun dalam pasaran.

Ramalan ini tidak menjadi kerana pasangan itu terus meningkat dan menguji semula titik rintangan utama pada 34. Oleh itu, terdapat tanda-tanda bahawa pasangan itu akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan mata seterusnya pada 35.