Elakkan saham Virgin Galactic: sebaliknya beli Rocket Lab

Industri angkasa semakin berkembang dan menghampiri era penting apabila syarikat seperti Virgin Galactic (SPCE), Blue Origin dan SpaceX mula menawarkan perkhidmatan mereka. Laporan oleh Morgan Stanley menganggarkan bahawa industri itu bernilai kira-kira $350 bilion dan ia akan mencapai $1.8 trilion pada 2035.

Sukar untuk masuk, seperti yang dibuktikan oleh sejarah Virgin Galactic, yang bermula 20 tahun lalu. Oleh yang demikian, syarikat-syarikat sedia ada, yang terlalu jauh ke hadapan dalam pembangunan mereka, adalah syarikat-syarikat yang bersedia untuk menang dan mendominasi.

Bagi pelabur, Virgin Galactic dan Rocket Lab adalah dua pilihan untuk dipertimbangkan. Artikel ini melihat kedua-dua mereka dan menerangkan sebab yang kedua adalah pilihan yang lebih baik.

Virgin Galactic boleh kehabisan wang tunai

Virgin Galactic, disokong oleh Richard Branson, ialah sebuah syarikat yang matlamat akhirnya adalah untuk menjadikan perjalanan angkasa sebagai arus perdana.

Untuk itu, syarikat itu telah mencapai banyak pencapaian, termasuk pensijilan dan membawa pelancong ke angkasa lepas.

Kini, pihak pengurusan sedang mengusahakan dua kapal angkasa Delta, yang akan membawa lebih ramai penumpang apabila mereka memulakan pengkomersilan pada 2026.

Virgin Galactic juga telah menyelesaikan pembinaan kilang pemasangan terakhir di Arizona, yang akan digunakan untuk kapal angkasa Kelas Delta.

Syarikat itu mempunyai beratus-ratus tempahan - untuk perjalanan berharga lebih $450,000 - dan ia percaya bahawa penerbangannya akan menguntungkan dalam tempoh yang singkat.

Satu-satunya risiko, seperti yang telah saya tulis sebelum ini, ialah Virgin Galactic boleh kehabisan wang, memaksa penjualan kesulitan atau muflis. Selain itu, Virgin Orbit, syarikat saudaranya, memfailkan kebankrapan tahun lepas.

Di atas kertas, semuanya kelihatan baik kerana syarikat itu mempunyai lebih daripada $821 juta dalam bentuk tunai, setara dan sekuriti boleh pasar. Ia juga mengecilkan kerugiannya, seperti yang berlaku pada suku terakhir apabila kerugian bersihnya mencapai $94 juta.

Walau bagaimanapun, Virgin Galactic akan membakar lebih banyak wang tunai antara sekarang dan 2026 apabila penerbangan komersialnya dijangka bermula. Pembakaran tunai juga akan berterusan apabila syarikat bergerak untuk meningkatkan operasinya.

Lebih buruk lagi, saham itu telah jatuh, memberikannya topi pasaran sebanyak $202 juta manakala Richard Branson telah menolak untuk memberikannya lebih banyak wang tunai. Oleh itu, ia mungkin bergelut untuk terus bertahan melainkan pengurusan mencari cara untuk mendapatkan wang tunai, mungkin melalui hutang boleh tukar.

Makmal Roket ialah stok angkasa yang lebih baik

Seperti Virgin Galactic, saham Rocket Lab tidak menunjukkan prestasi yang baik sejak penggabungan SPAC pada tahun 2021. Ia telah merosot lebih 67%, memberikannya had pasaran melebihi $3.4 bilion.

Kedua-dua syarikat ini berbeza secara ketara antara satu sama lain. Tumpuan SPCE adalah pada pelancongan angkasa lepas manakala Rocket Lab menawarkan penyelesaian hujung ke hujung, termasuk perkhidmatan pelancaran, reka bentuk kapal angkasa dan pembuatan kapal angkasa.

Ia juga telah mula membuat wang. Data menunjukkan bahawa hasil tahunannya telah meningkat daripada lebih $48 juta pada 2019 kepada lebih $244 juta pada 2023.

Pertumbuhan ini dilihat hasil kewangannya baru-baru ini kerana jumlah hasilnya mencapai $106, atau 43% daripada apa yang diperolehnya pada keseluruhan tahun 2023. Hasilnya juga 15% lebih tinggi daripada apa yang diperolehnya pada suku sebelumnya.

Selain itu, tunggakan syarikat melonjak kepada $1.06 bilion, terdiri daripada agensi komersial dan kerajaan seperti NASA dan Jabatan Pertahanan (DoD).

Syarikat itu berharap pendapatan Q3nya adalah antara $100 juta dan $105 juta, dengan sistem angkasanya menjana antara $79 juta dan $84 juta. Ia juga menjangkakan bahawa margin kasarnya akan bertambah baik kepada kira-kira 27%.

Oleh itu, Rocket Lab mempunyai ruang untuk mengembangkan perniagaannya apabila permintaan pelancaran ruang angkasa meningkat dan apabila pengurusan beralih kepada menumpukan pada keuntungan.

Saham Rocket Lab mempunyai teknikal yang kukuh

Sebab lain untuk melabur dalam Rocket Lab ialah ia mempunyai beberapa teknikal yang kukuh. Pada carta di atas, kami melihat bahawa ia mendapat sokongan kukuh pada $3.63, di mana ia gagal untuk bergerak ke bawah sejak Julai 2023. Ia telah bergelut untuk melepasi di bawah tahap itu sekurang-kurangnya enam kali sejak itu.

Kini, ia telah meningkat dan menghampiri tahap 23.6% Fibonacci Retracement. Ia juga telah melonjak di atas purata pergerakan 50 minggu dan menghampiri titik rintangan pada $8, garis leher berbilang bahagian bawah pada $3.63.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk saham adalah menaik, dengan sasaran awal adalah pada $8. Penembusan di atas titik itu akan membuka kemungkinan ia bergerak ke titik anjakan 38.2% pada $10.42, iaitu kira-kira 50% di atas tahap semasa.