Ramalan harga saham Boeing: pemulihan mengambil masa

Harga saham Boeing (BA) terus ketinggalan dalam pasaran yang lebih luas tahun ini kerana syarikat itu telah berpindah dari satu isu ke yang lain. Ia telah jatuh lebih 30% pada 2024 dan sebanyak 34% daripada paras tertinggi tahun ini.

Boeing kehilangannya kepada SpaceX

Kerugian Boeing terbaharu ialah dalam segmen pertahanan, angkasa dan keselamatannya, yang menjana pendapatan lebih $6 bilion pada suku terakhir.

Dalam satu kenyataan pada hari Sabtu, NASA mengumumkan bahawa ia telah memilih SpaceX untuk membawa dua angkasawan dari angkasa lepas di tengah-tengah kebimbangan mengenai keselamatan Starliner Boeing. Boeing sentiasa menegaskan bahawa kenderaan Starlinernya selamat untuk membawa mereka pulang.

Oleh itu, dengan memilih SpaceX milik Elon Musk, bermakna NASA percaya bahawa syarikat itu lebih selamat daripada Boeing. Ia juga menimbulkan kebimbangan sama ada NASA akan memberikan kontrak sedemikian pada masa hadapan.

Paling penting, berita itu telah menjejaskan reputasi Boeing dalam kerajaan dan di kalangan bakal pelanggan lain.

Walau bagaimanapun, dari sudut kewangan, syarikat tidak akan mengalami kerugian besar kerana segmen angkasa lepas, dari segi sejarah, menjadi penjana tunai yang besar untuk syarikat.

Boeing telah kehilangan bahagian pasaran

Sebab utama kelemahan saham Boeing ialah syarikat itu telah menjadi sangat bergelut dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Krisisnya kembali pada 2018 apabila Boeing 737 MAX terhempas di Indonesia diikuti oleh nahas serupa yang melibatkan Ethiopian Airlines.

Syarikat menyelesaikan isu itu tetapi dengan kos yang besar. Ia melaporkan kerugian $636 juta pada 2019 kerana pendapatannya menurun kepada $76.6 bilion daripada $101 bilion setahun sebelumnya.

Kerugian tahunan terbesarnya berlaku pada tahun 2020 apabila ia menghasilkan $11 bilion yang sangat besar kerana wabak itu dan Boeing 737 MAX yang dibebaskan.

Syarikat itu kini telah bekerja keras untuk mengurangkan kerugiannya. Kerugian tahunannya pada 2023 meningkat kepada $2.2 bilion daripada $5 bilion setahun sebelumnya. Ia juga membayar $2.5 bilion dalam penyelesaian pada 2021 dan $200 juta lagi dengan pengawal selia sekuriti pada 2022.

Boeing kembali mengalami krisis pada awal tahun ini apabila beberapa pesawatnya mengalami masalah, yang membawa kepada satu lagi penahanan oleh FAA. Ia turut disiasat oleh Pihak Berkuasa Penerbangan Persekutuan dan DoJ.

Paling penting, Boeing telah kehilangan bahagian pasarannya kepada Airbus dalam industri penerbangan awam. Dalam keputusan terbarunya, syarikat itu berkata bahawa jumlah tunggakan berjumlah lebih $516 bilion, termasuk 5,400 pesawat komersial.

Airbus, sebaliknya, mempunyai tunggakan sebanyak 8,585 pesawat dan terdapat sedikit peluang Boeing akan menuntut semula bahagian pasarannya. Beberapa pelanggan lamanya bahkan telah mempertimbangkan untuk membuat pesanan Airbus.

Krisis terbaharu ialah Boeing menghentikan ujian 777x selepas menemui kerosakan struktur.

Strategi pemulihan

Boeing sedang mengusahakan strategi yang mahal untuk mengubah perniagaannya, dengan buah-buahan yang rendah itu menggantikan CEO. Dave Calhoun, yang telah memperoleh berjuta-juta dalam syarikat itu, akan digantikan oleh Kelly Ortberg, yang sebelum ini mengetuai Collins Aerospace.

Syarikat itu juga telah mengumumkan rancangan untuk memperoleh Spirit AeroSystems, perjanjian yang akan ditutup pada tahun 2025. Ia berharap bahawa membawa syarikat itu, yang telah dipisahkan pada tahun 2005, akan membantunya meningkatkan kualiti perkhidmatannya.

Boeing juga komited untuk meningkatkan keselamatan dan proses pembuatannya untuk mengelakkan isu yang berterusan.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatannya jatuh sebanyak 15% kepada $16.6 bilion, yang boleh difahami kerana ia terpaksa menjatuhkan banyak pesawatnya. Kerugiannya melonjak kepada lebih $1.4 bilion, lebih tinggi daripada jangkaan penganalisis.

Di sebalik cabaran ini, saya percaya bahawa Boeing akan mengharungi ribut ini dan memulihkan perniagaannya, terutamanya di bawah pengurusan baharu. Kami telah melihat pemulihan ini berfungsi dengan baik dalam syarikat seperti General Electric, Rolls-Royce dan Danaher. Walau bagaimanapun, pemulihan ini akan mengambil masa.

Faedah utama yang dimiliki Boeing ialah ia wujud dalam oligopoli dan Airbus tidak dapat meningkatkan pengeluaran dengan lebih cepat. Ini bermakna syarikat yang menggunakan Boeing terjebak dengannya. Walaupun pesawatnya telah mendapat perhatian baru-baru ini, ia masih mempunyai rekod keselamatan yang panjang.

Analisis harga saham Boeing

Beralih kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham BA mencapai paras terendah pada $159.64 pada bulan Mei kerana masalahnya semakin meningkat. Ia membentuk apa yang kelihatan seperti corak dua bawah pada tahap itu dan telah beralih kepada $174.

Boeing belum membuat penembusan lagi dan kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Itu tandanya beruang masih terkawal.

Oleh itu, saham berkemungkinan kekal dalam paras sokongan dan rintangan pada $159.64 dan $192. Penembusan kenaikan harga hanya akan disahkan jika ia bergerak di atas rintangan pada $192. Jika ia berlaku, ia akan menyaksikan ia meningkat kepada titik anjakan 50% pada $213, iaitu 22% di atas paras semasa.