Lupakan stok Pemindahan Tenaga: Williams melancarkan semua silinder

Saham Pemindahan Tenaga (ET) dan jumlah pulangan telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana pelabur mengejar dividennya yang kukuh dan kerana hasil dan pertumbuhan keuntungannya kekal stabil.

Jumlah pulangannya dalam tempoh lima tahun yang lalu berjumlah 95%, lebih rendah sedikit daripada dana SPDR S&P 500 (SPY) yang telah kembali 113%.

Pemindahan Tenaga - dan Rakan Kongsi Tenaga Perusahaan - adalah yang paling terkenal dan paling banyak diperkatakan tentang Perkongsian Terhad Induk (MLP). Walau bagaimanapun, The Williams Companies (WMB) adalah satu lagi yang perlu anda lihat.

Walaupun ia mempunyai hasil dividen yang lebih rendah sebanyak 4.50% berbanding 7.9% ET, ia mempunyai sejarah prestasi yang lebih baik dan trend itu mungkin berterusan.

Pemain MLP terkemuka

The Williams Companies ialah salah satu pemain utama dalam ruang MLP dengan cap pasaran lebih $55 bilion.

Seperti Pemindahan Tenaga, ia adalah syarikat infrastruktur kritikal misi yang menyediakan penyelesaian tenaga di Amerika Syarikat. Ia melakukan ini dengan menawarkan pengumpulan, pemprosesan dan penghantaran gas asli.

Ia juga telah menjadi pemain utama dalam pecahan, proses di mana gas asli diasingkan kepada komponen individunya. Ia merupakan proses penting yang membolehkan gas asli diasingkan ke dalam produk seperti metana, butana dan propana.

Sebagai MLP, Williams tidak terkenal oleh pelanggan runcit. Walau bagaimanapun, ia adalah jenama terkenal dalam sektor tenaga, di mana ia memberi perkhidmatan kepada lebih 700 pelanggan. Ia memiliki lebih 33,000 batu saluran paip.

Secara amnya, Williams dan MLP lain cenderung menjadi sedikit kitaran. Dalam kes Williams, pendapatannya melonjak kepada lebih $11.3 bilion pada 2022 dan kemudian merosot kepada $9.9 bilion pada 2023. Hasilnya dalam dua belas bulan tertinggal (TTM) melebihi $10.2 bilion.

Walau bagaimanapun, apa yang ketara ialah pertumbuhan keuntungan syarikat agak stabil dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pendapatan bersihnya meningkat daripada $850 juta pada 2019 kepada lebih $3.17 bilion pada 2023, dibantu oleh peningkatan kecekapannya.

Pihak pengurusan berharap pertumbuhan hasilnya akan terus berkembang dengan baik, dibantu oleh pemerolehan Penyimpanan Pantai Teluk dan pemerolehan DJ Basin.

Permintaan gas diteruskan

Perbezaan utama antara Pemindahan Tenaga dan Syarikat Williams ialah syarikat yang kemudiannya memfokuskan kepada gas asli. Pemindahan Tenaga lebih pelbagai dengan kedua-dua aset gas asli dan minyak.

Oleh itu, Williams Companies telah menjadi tumpuan sekarang kerana harga gas asli telah jatuh. Data pada TradingView menunjukkan bahawa gas telah jatuh lebih 40% daripada titik tertingginya pada tahun 2023. Dalam laporan 10knya, syarikat telah menyebut bahawa harga komoditi adalah risiko yang besar, dengan menyatakan:

“Kemeruapan harga telah dan boleh terus memberi kesan kepada kedua-dua jumlah yang kami terima untuk produk dan perkhidmatan kami serta jumlah produk dan perkhidmatan yang kami jual. Harga mempengaruhi jumlah aliran tunai yang tersedia untuk perbelanjaan modal dan keupayaan kami untuk meminjam wang atau meningkatkan modal tambahan.”

Sesungguhnya, ini berlaku, seperti yang dibuktikan oleh keputusan terkininya, yang menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sedikit kepada $2.46 bilion daripada $2.36 bilion setahun sebelumnya. pendapatan bersihnya jatuh daripada $460 juta kepada $401 juta.

Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, harga dijangka melantun semula kerana permintaan yang meningkat untuk gas asli, komoditi yang 45% lebih bersih daripada arang batu, lebih murah, dan juga boleh dipercayai daripada solar dan angin.

Syarikat itu juga akan terus mendapat manfaat daripada peningkatan permintaan untuk LNG AS, terutamanya dari Eropah, sebuah benua yang telah lama bergantung kepada Asia. Ini ketara kerana saluran paip Transaconya kekal dalam koridor eksport LNG AS yang terbaik

Saham Williams lebih baik daripada Pemindahan Tenaga

Untuk menjadi jelas: Saya suka Pemindahan Tenaga, seperti yang saya tulis beberapa kali, termasuk di sini dan di sini . Walau bagaimanapun, saya berpendapat bahawa Williams adalah pelaburan yang lebih baik buat masa ini, yang dibuktikan oleh prestasinya.

Itu kebanyakannya kerana prestasinya dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Seperti yang ditunjukkan di atas, saham Williams telah melonjak lebih 169% dalam tempoh lima tahun yang lalu manakala Pemindahan Tenaga telah melonjak sebanyak 94%.

Trend yang sama telah berlaku tahun ini kerana saham Williams telah meningkat sebanyak 33% manakala Pemindahan Tenaga telah melonjak sebanyak 24.50%.

Selain itu, Williams mempunyai momentum yang kuat. Seperti yang ditunjukkan pada carta di bawah, saham telah melonjak dan mencapai rekod tertinggi. Pada mingguan, ia kekal di atas semua purata bergerak manakala Indeks Arah Purata (ADX) telah melonjak kepada 42. Angka ADX 25 sentiasa merupakan perkara yang baik untuk saham.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan pengayun lain telah bergerak ke tahap terlebih beli. Saham juga dinilai terlalu tinggi pada metrik lain. Oleh itu, sementara penarikan balik mungkin berlaku, saya menjangkakan bahawa saham akan terus berjalan dengan baik dan mengalahkan Pemindahan Tenaga untuk masa yang lama.