Saham Nikola: faedah pendek, baji jatuh, menunjuk kepada picitan pendek

Harga saham Nikola (NKLA) meneruskan penjualannya walaupun selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangan yang menggalakkan dan Rizab Persekutuan menunjukkan potensi pemotongan kadar pada bulan September. Ia telah jatuh lebih 22% dalam tempoh 30 hari yang lalu, menjadikan kerugian tahun ini kepada 71% dan had pasarannya kepada $379 juta.

Nikola sedang membuat kemajuan

Keputusan Nikola baru-baru ini menunjukkan bahawa syarikat itu sedang membuat kemajuan kerana ia berusaha untuk menjadi peneraju dalam industri trak hidrogen.

Firma itu terus mengeluarkan dan menghantar trak kepada pelanggan, melabur dalam infrastruktur hidrogen, dan juga menerima jualan karbon.

Ia menghantar 77 trak pada suku ketiga dan 120 daripadanya pada separuh pertama tahun ini. Ini adalah nombor ketara bagi syarikat yang baru mula menjual kenderaan hidrogennya. Ia menjangka untuk menghantar antara 300 dan 350 trak tahun ini.

Bagi suku tersebut, pendapatan syarikat itu berjumlah $31 juta, lebih tinggi daripada $15 juta yang diperolehnya dalam tempoh yang sama tahun lepas. Seperti yang dijangkakan, Nikola kehilangan wang untuk setiap trak yang dijualnya, yang menjelaskan mengapa kerugian kasarnya melonjak kepada $54 juta. Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatan tahunannya ialah $133 juta diikuti oleh $415 juta tahun depan.

Jumlah kerugian bersihnya mengecil kepada $133 juta daripada $217 juta, dan syarikat itu dijangka tidak akan pulang modal dalam masa terdekat. Kerugian bersih sesahamnya dijangka 10.2 sen tahun ini diikuti 7.68 sen tahun depan. Dalam kebanyakan kes, pembuat kereta seperti Rivian, Lucid Motors dan Nio mengambil masa beberapa tahun sebelum memperoleh keuntungan.

Cabaran utama kekal

Nikola telah membuat banyak kemajuan, yang patut dipuji. Walau bagaimanapun, syarikat menghadapi cabaran besar yang akan memberi kesan kepada prestasi sahamnya dari semasa ke semasa.

Pertama, Nikola mempunyai masalah kunci kira-kira dan perlu mengumpul wang tunai sekali lagi. Ia mengakhiri suku itu dengan wang tunai tidak terhad $256 juta, bermakna ia perlu mencari jalan untuk memperbaiki kedudukan tunainya.

Nikola memerlukan wang untuk gaji, penyelidikan dan pembangunan (R&D) yang berterusan dan mengembangkan program HYLAnya. HYLA ialah perkhidmatan di mana Nikola menawarkan stesen pengisian hidrogen modular untuk syarikat dalam ekosistemnya. Syarikat itu berharap untuk mempunyai 14 stesen minyak di Amerika Utara menjelang akhir tahun ini.

Baru-baru ini, Nikola berkata bahawa ia akan menjual sehingga $160 juta nota senior yang boleh ditukar kepada saham. Hasil bersih daripada tranche pertama pengumpulan dana ialah $74.3 juta.

Realitinya, bagaimanapun, ialah ini bukan kali terakhir Nikola mencairkan pemegang sahamnya kerana kerugian tunainya. Selama bertahun-tahun, bilangan saham tertunggak Nikola telah meningkat kepada lebih 48.47 juta daripada kurang daripada 1 juta beberapa tahun lalu.

Isu kedua untuk Nikola ialah ia masih dalam fasa ujian, di mana syarikat sedang bereksperimen dengan trak hidrogen ini. Dalam panggilan pendapatan, Tom Okray, CFO berkata:

Oleh itu, terdapat risiko bahawa sesetengah daripada mereka akan memilih untuk meneruskan trak diesel mereka kerana menjalankan trak hidrogen memerlukan kos yang tinggi. Pada suku terbaharunya, syarikat itu menyatakan bahawa harga jualan purata meningkat sebanyak $7,000 kepada $381,000 manakala kos purata trak diesel kurang daripada $300,000.

Selain itu, syarikat mungkin bergelut untuk menaiki armada dalam ekosistemnya kerana kos bahan api. Dalam kebanyakan kes, kos purata diesel adalah antara $3 hingga $5 segelen manakala hidrogen berharga antara $10 hingga $15 sekilogram.

Dalam kebanyakan kes, dianggarkan bahawa trak diesel berharga kira-kira 57 sen batu manakala trak hidrogen berharga $1.33 batu. Akibatnya, memandangkan armada adalah perniagaan margin rendah, banyak armada akan menunggu untuk membeli trak ini.

Analisis harga saham Nikola

Seperti yang dinyatakan, Nikola menghadapi cabaran besar di hadapan dan saham mungkin terus jatuh seperti yang pernah berlaku pada masa lalu.

Walau bagaimanapun, ia telah membentuk corak baji jatuh, yang ditunjukkan dalam warna merah. Dalam kebanyakan kes, ini adalah salah satu corak yang paling menaik di pasaran. Nikola juga sangat pendek dengan faedah pendek hampir 20%.

Oleh itu, terdapat kebarangkalian bahawa stok akan mengalami tekanan yang singkat pada minggu-minggu akan datang, bermakna memendekkannya adalah berisiko.