Stok Polestar membentuk bahagian bawah berganda; 1 risiko utama kekal

Harga saham Polestar (PSNY) telah melantun semula dalam beberapa hari yang lalu kerana pasaran menunggu kemas kini suku kedua. Ia meningkat kepada titik rintangan penting pada $1 pada hari Isnin, naik lebih 60% daripada titik terendahnya bulan ini.

Polestar ialah syarikat pertumbuhan tinggi

Polestar adalah salah satu daripada banyak syarikat yang ingin menjadi pemain besar seterusnya dalam industri kenderaan elektrik. Ia adalah sebahagian daripada empayar Geely, yang turut merangkumi syarikat popular seperti Volvo, Zeekr dan Lotus Technology.

Polestar telah memanfaatkan persatuannya dengan Volvo untuk membina beberapa kereta elektrik yang mendapat penarafan terbaik dalam industri. Kenderaannya telah menjadi sangat popular di China, di mana syarikat itu masih bersaing dengan beberapa jenama terkenal seperti Nio, Xpeng dan BYD.

Keputusan kewangannya menunjukkan perniagaan Polestar telah mula perlahan apabila industri EV telah menjadi tepu. Jumlah pendapatan tahunan menurun daripada lebih $2.4 bilion pada 2022 kepada $2.3 bilion pada 2023.

Angka suku tahunan terbaharu menunjukkan ini apabila pendapatannya jatuh sebanyak 36% daripada $534 juta pada Q1'23 kepada $345 juta pada Q1'24.

Penganalisis menjangkakan bahawa keputusannya yang akan datang akan menunjukkan bahawa syarikat itu kembali kepada pertumbuhan pada suku kedua apabila pendapatannya meningkat kepada $700.16 juta. Untuk tahun ini, penganalisis percaya bahawa pendapatannya akan mencapai $3.41 bilion diikuti oleh $6.97 bilion pada 2025.

Jika syarikat boleh mencapai angka ini, ia akan menjadikannya salah satu jenama EV yang paling pesat berkembang di seluruh dunia.

Polestar berharap untuk menjadi pemain besar di Amerika Syarikat, di mana ia telah mula mengeluarkan jenama Polestar 3. Ini adalah SUV premium yang harga permulaannya ialah $74,000 dan bersaing dengan model seperti Tesla Model X, Audi e-tron, dan Rivian R1s.

Polestar 3 mempunyai jarak 403 batu dan boleh bergerak dari 0-60 batu sejam dalam masa 4.5 saat sahaja. Dengan mengeluarkannya di AS, syarikat itu berharap pelanggannya akan menerima kredit cukai oleh kerajaan.

Selain itu, Polestar telah membawa Polestar 4 ke pasaran dan bermula pada $54,900, menjadikannya lebih murah daripada beberapa kenderaan dalam kategorinya. Ia mempunyai jarak 300 batu.

Oleh itu, keputusan ini akan menunjukkan prestasi syarikat dan sama ada ia melihat permintaan kukuh untuk kenderaannya. Pada suku pertama, syarikat itu menghantar 7,200 kenderaan dan menjelang Julai, ia telah menjual 20,200 kenderaan.

Syarikat itu juga telah mengambil lebih banyak langkah untuk menjimatkan wang tunai. Ia mengurangkan kakitangan sebanyak 15% pada suku pertama.

Perlu mengumpul wang tunai

Cabaran terbesar yang dihadapi Polestar ialah ia masih membakar wang tunai, bermakna ia perlu mengumpul lebih banyak tidak lama lagi.

Ia mengakhiri suku terakhir dengan $784 juta tunai dan setara tunai, turun daripada $884 juta dalam tempoh yang sama pada 2023.

Kerugian bersih Polestar pada tahun kewangan lepas ialah $1.19 bilion manakala aliran keluar tunai percuma yang diungkit adalah melebihi $2 bilion. Pada suku terbaharu, FCFnya tolak $1.47 bilion, bermakna syarikat itu masih membakar wang tunai.

Ini ketara kerana Volvo telah berkata bahawa ia akan menghentikan pembiayaan jenama Polestar, bermakna pelabur perlu memikul beban itu. Oleh itu, saya mengesyaki bahawa Polestar akan mengumpul tunai tambahan sama ada tahun ini atau lewat tahun ini, yang akan membawa kepada lebih banyak pencairan. Awal tahun ini, syarikat itu mengumpul $950 juta daripada sindiket bank.

Risiko besar lain ialah syarikat itu berada dalam industri yang perlahan seperti yang dibuktikan oleh keputusan Ford untuk memperlahankan pelancaran trak pikap Ford 150nya. Oleh itu, syarikat mungkin akan mula melihat jualan yang lebih lemah, terutamanya apabila persaingan meningkat.

Analisis harga saham Polestar

Dari segi positif, harga saham PSNY telah membentuk corak dua bawah pada $0.6313. Dalam kebanyakan tempoh, ini adalah salah satu tanda kenaikkan harga yang paling popular dan saham kini menghampiri garis leher pada $1.10.

Saham Polestar juga telah melonjak melebihi purata pergerakan 50 hari, bermakna kenaikan harga kini berada dalam kawalan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) juga telah menghala ke atas. Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa saham akan terus meningkat pada hari-hari akan datang. Pandangan ini akan disahkan jika ia bergerak di atas garis leher dua bawah pada $1.10.