Harga saham Tata Technologies mendapat supercharged: masih beli?

Harga saham Tata Technologies telah menunjukkan kemunculan semula yang kukuh sejak kebelakangan ini apabila pelabur bergegas untuk membeli kejatuhan syarikat. Saham telah meningkat selama empat minggu berturut-turut, mencapai paras tertinggi ₹1,115, titik tertinggi sejak 8 April tahun ini. Ia telah melonjak lebih 13% daripada paras terendah tahun ini.

Namun, walaupun lantunan semula, saham itu kekal jauh lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masanya iaitu ₹1,385, yang dipindahkan selepas tawaran awam permulaan (IPO) yang hebat pada 2023, di mana syarikat itu menjual lebih 60 juta saham pada antara ₹475 dan ₹500 setiap satu.

Tata Technologies ialah firma kejuruteraan terkemuka

Tata Technologies ialah salah satu daripada banyak syarikat milik Tata Group, salah satu konglomerat terkemuka India. Pada mulanya bermula sebagai Sistem Perisian Teras, syarikat itu menjadi sebahagian daripada Kumpulan Tata pada tahun 1996.

Ia adalah syarikat kejuruteraan yang menawarkan penyelesaian kepada firma dalam sektor automotif, jentera berat industri dan aeroangkasa. Perkhidmatan teratasnya termasuk penyelidikan dan pembangunan (R&D), penyelenggaraan, pembaikan dan baik pulih (MRO), dan cabaran lain.

Syarikat global mengambil kesempatan daripada kumpulan bakat besar India dan mengurangkan kos menjalankan perniagaan untuk menggunakan perkhidmatannya. Ini merupakan bahagian penting dalam perniagaannya sekarang kerana banyak syarikat sedang mempertimbangkan untuk berpindah ke India, sebuah negara dengan lebih 1.4 bilion penduduk dan negara yang paling pesat berkembang dalam pasaran baru muncul.

Syarikat itu juga wujud dalam industri yang dijangka terus berkembang: R&D. Data menunjukkan bahawa syarikat membelanjakan lebih $1.8 trilion dalam R&D pada 2022, angka yang dijangka meningkat kepada $2.7 trilion pada 2026. Antara 14% dan 17% daripada dana ini akan dibelanjakan di India.

Selain itu, syarikat itu menawarkan penyelesaian lain seperti menjual perisian dan menyediakan penyelesaian pendidikan kepada ramai orang di India.

Walaupun Tata Motors dan Electric Mobility adalah pelanggan utamanya, firma itu telah mengembangkan pangkalan pelanggannya sejak beberapa tahun lalu.

Perniagaan Tata Technologies berjalan lancar

Terdapat tanda-tanda bahawa Tata Technologies menunjukkan prestasi yang baik apabila permintaan untuk R&D dan penyelesaian kejuruteraan meningkat. Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil syarikat mencecah lebih ₹321 bilion pada FY21, terutamanya daripada segmen perkhidmatannya.

Ia kemudian melonjak kepada ₹473 bilion pada FY'22, ₹547 bilion pada FY'23 dan ₹617 bilion pada tahun kewangan lalu. Pihak pengurusan percaya bahawa kisah pertumbuhannya masih muda dan ia akan terus berjalan dengan baik dalam jangka panjang.

Paling ketara, EBITDA diselaraskan syarikat juga terus melonjak, mencecah paras tertinggi ₹9.4 bilion pada tahun kewangan lalu daripada ₹3.85 bilion setahun sebelumnya.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil Tata Technologies sebahagian besarnya tidak berubah pada suku terakhir kepada ₹12.96 bilion atau $154.76 juta.

Hasil perkhidmatan pentingnya turun 1% kepada ₹9.8 bilion manakala pendapatan bersihnya meningkat sebanyak 3.1%. Prestasi ini adalah kerana isu syarikat itu dengan VinFast, sebuah syarikat kenderaan elektrik besar Vietnam. VinFast menghadapi masalah dengan penyelesaian yang ditawarkan Tata Tech dan menangguhkan kerja.

Isu ini kini telah diselesaikan dan syarikat telah bergerak ke hadapan. Dalam keputusan suku tahunannya, Warren Harris, Ketua Pegawai Eksekutif, berkata bahawa perniagaan tidak termasuk VinFast meningkat sebanyak 26% pada asas tahun ke tahun. Justeru, beliau menjangkakan perniagaan itu akan terus berkembang baik dalam tempoh terdekat.

Sebagai contoh, syarikat itu dipilih oleh pengeluar kenderaan besar untuk menyampaikan reka bentuk baterinya pada suku lepas. Ia juga dipilih oleh sebuah syarikat kenderaan besar sebagai pembekal kenderaan yang ditentukan perisian (SDV) manakala satu lagi jenama Eropah memilihnya untuk membangunkan persekitaran platform mayanya.

Namun, cabaran utama bagi Tata Technologies ialah industri auto mengalami sedikit kelembutan seperti yang dibuktikan oleh penurunan baru-baru ini beberapa stok kereta seperti Stellantis, Ford dan General Motors. Sektor ini merupakan sektor yang penting memandangkan syarikat memperoleh sebahagian besar wangnya daripada pengeluar kenderaan. Namun begitu, kadar faedah yang lebih rendah boleh menyebabkan lebih banyak jualan kenderaan.

Juga, Warren Harris menyatakan bahawa syarikat itu meneruskan momentum dalam tahun kewangan semasa, dengan berkata:

Analisis harga saham Tata Technologies

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham Tata Tech telah melantun semula kebelakangan ini. Lantunan ini berlaku selepas saham jatuh ke paras terendah ₹973.25 pada bulan Jun. Ia juga membentuk corak dua bawah pada tahap itu.

Saham itu juga membentuk corak baji jatuh dan kini telah bergerak di atasnya. Ia juga telah melonjak melebihi purata pergerakan 50 hari. Oleh itu, saham berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan titik rintangan utama pada ₹1,167, titik tertingginya pada bulan Februari.