Pergerakan baharu Pfizer dan Eli Lilly memperhebatkan perjuangan Walgreens

Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA) telah mengalami penurunan mendadak dalam nilai sahamnya, menjunam lebih 65% tahun ini.

Cabaran syarikat semakin sengit, dengan tekanan persaingan baharu daripada gergasi farmaseutikal Pfizer Inc. (NYSE: PFE) dan Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY).

Kedua-dua syarikat telah melancarkan strategi yang boleh memberi kesan ketara kepada operasi runcit dan farmasi tradisional Walgreens.

Minggu ini, Pfizer melancarkan "PfizerForAll," platform telekesihatan dan e-Dagang yang direka untuk menyelaraskan akses kepada perkhidmatan penjagaan kesihatan.

Inisiatif baharu ini menimbulkan ancaman langsung kepada model klinik tradisional Walgreens.

Platform Pfizer menawarkan perkhidmatan kesihatan maya dan penghantaran ubat terus kepada pengguna, yang boleh membawa kepada pengurangan trafik pejalan kaki di klinik Walgreens.

Selain itu, pesakit yang menggunakan PfizerForAll akan mendapat manfaat daripada penghantaran ke rumah ubat Pfizer, yang berpotensi menghakis jualan farmasi runcit Walgreens.

Eli Lilly boleh mempertimbangkan jualan Walgreens

Sebaliknya, Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) juga tidak memudahkan urusan Walgreens.

Raksasa farmaseutikal baru-baru ini mengesahkan bahawa pengguna boleh menikmati diskaun 50% untuk ubat penurunan berat badan yang terkenal di dunia Zepbound jika ia dipesan terus daripada platform eCommerce syarikat.

Kemas kini daripada Lilly akan membuat banyak pertukaran kepada platform dalam taliannya yang akan mengurangkan lagi jualan farmasi runcit WBA.

Perkembangan di atas mungkin akan mempengaruhi jualan Walgreens dan profil marginnya. Itu mungkin sebab mengapa Wall Street pada masa ini menilai firma tersenarai Nasdaq pada "tahan" sahaja.

Adakah saham Walgreens perangkap nilai?

Apa yang masih menarik tentang saham Walgreens ialah hasil dividen yang lumayan sebanyak 10.58%. Walau bagaimanapun, terdapat kebimbangan berkaitan kemampanannya memandangkan syarikat multinasional itu terus bergelut dengan keuntungan.

Syarikat itu mempunyai aliran tunai percuma negatif sebanyak $1.1 bilion dalam sembilan bulan pertama 2024. Itulah sebabnya WBA mengurangkan dividennya hampir 50% pada bulan Jun.

Saham Walgreens didagangkan pada kira-kira 6 kali ganda pendapatan ketinggalan yang mungkin kelihatan murah. Tetapi cabaran di atas, disatukan, menjelaskan mengapa pelabur mungkin lebih baik menganggapnya sebagai perangkap nilai klasik.

Walaupun WBA mungkin kelihatan murah untuk dimiliki secara bertulis, ia mungkin tidak dalam satu atau dua tahun terutamanya jika kewangannya terus merosot. Oleh itu, kekurangan kestabilan yang meluas dalam perniagaannya, menjadikan saham itu tidak sesuai melainkan anda mempunyai toleransi berisiko tinggi yang luar biasa.