Scottish Mortgage Trust: pemenang dan kalah teratas didedahkan

Harga saham Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) menunjukkan prestasi yang agak baik tahun ini, dibantu oleh pemulihan berterusan syarikat teknologi. Ia telah meningkat lebih 8%, mengatasi prestasi indeks FTSE 100 dan FTSE 250.

Saham itu, bagaimanapun, telah berprestasi rendah dalam ETF teknologi mewah seperti Invesco QQQ dan Dana Sektor Pilihan Teknologi (XLK), yang semuanya melonjak ke paras tertinggi tahun ini.

SMT yang ketinggalan

Prestasi Scottish Mortgage Trust mencerminkan cabaran yang dilalui oleh kebanyakan syarikat dalam portfolionya.

Satu contoh yang baik ialah PDD Holdings, syarikat induk Temu dan Pinduoduo. Sahamnya menjunam bulan lalu selepas keputusan kewangan syarikat menunjukkan bahawa ia sedang melalui cabaran besar.

Ia telah menurun lebih 41% daripada paras tertinggi tahun ini, memadamkan nilai lebih $45 bilion. Seperti yang telah saya amaran sebelum ini , Temu adalah risiko terbesar PDD Holdings kerana kesukaran untuk membuat keuntungan dalam segmen tersebut.

Pada masa lalu, syarikat seperti Wish.com menjadi viral kerana menawarkan barangan Cina murah tetapi mereka bergelut untuk mendapatkan keuntungan. Akibatnya, Wish, yang dahulunya bernilai lebih $1 bilion, telah dijual pada harga yang murah.

Prestasi PDD Holding juga disebabkan oleh kelembapan yang berterusan di China seperti yang dibuktikan oleh syarikat e-dagang lain seperti JD.com dan Alibaba.

Saham Scottish Mortgage juga telah berundur kerana Nvidia, pegangan terbesarnya. Walaupun syarikat itu telah melonjak tahun ini, ia baru-baru ini kehilangan momentum dan beralih ke pembetulan, jatuh lebih 15% daripada paras tertinggi YTD.

Saham Nvidia terus jatuh walaupun selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh. Hasilnya meningkat sebanyak 110% pada suku terakhir kepada lebih $30 bilion. Ia juga membayangkan bahawa pendapatan akan melonjak kepada lebih $32 bilion pada suku ketiga.

Dari segi positif, saham Nvidia telah membentuk corak kepala dan bahu songsang, bermakna ia mungkin bangkit semula tidak lama lagi.

Sementara itu, harga saham Tesla telah beralih ke pasaran beruang, jatuh lebih 20% daripada paras tertinggi tahun ini dan hampir 50% daripada paras tertinggi sepanjang masa. Prestasi Tesla kebanyakannya kerana industri EV telah menjadi sangat kompetitif, mendorongnya untuk mengurangkan harga, yang telah menjejaskan marginnya.

Kebanyakan persaingan Tesla datang daripada syarikat China seperti BYD, Li Auto, Nio, dan Xpeng, yang telah memperoleh bahagian pasaran dalam pasaran terbesar.

Sakit kepala besar yang lain untuk Scottish Mortgage ialah Kering, syarikat induk syarikat Gucci, Saint Laurent, Balenciaga dan Bottega Veneta. Sahamnya telah merosot dalam tujuh minggu lalu dan turun lebih 64% daripada titik tertinggi pada 2021 apabila pertumbuhannya perlahan.

Pemenang utama SMT

Dari segi positif, beberapa syarikat dalam portfolio Gadai Janji Scotland telah menunjukkan prestasi yang baik. SpaceX, syarikat gergasi yang dimiliki oleh Elon Musk, baru-baru ini dipilih oleh NASA untuk membawa pulang dua angkasawan dari Stesen Angkasa Antarabangsa (ISS). Penyelesaian Starlink syarikat itu terus mendapat bahagian pasaran di seluruh dunia.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa penilaian SpaceX akan terus berkembang. Dalam pengumpulan dana terbaharu, penilaiannya melonjak kepada lebih $210 bilion, menjadikannya salah satu pemenang terbesar Scottish Mortgage. Cabarannya ialah SpaceX masih bersifat peribadi, menyukarkan dana untuk keluar daripada perdagangan.

Amazon ialah sebuah lagi syarikat terkemuka dalam portfolio Scottish Mortgage kerana sahamnya telah melonjak lebih 119% daripada titik terendahnya pada 2023. Syarikat itu mendapat manfaat daripada pengkomputeran awan dan kecerdasan buatan (AI).

Ferrari adalah satu lagi pemenang besar dalam portfolio Gadai Janji Scotland kerana saham telah melonjak dalam lima minggu berturut-turut yang lalu, bergerak ke rekod tertinggi $500. Ia telah melonjak kira-kira 300% daripada titik terendahnya pada 2020.

Ferrari telah mendapat manfaat dengan memberi tumpuan kepada kenderaan Enjin Pembakaran Dalaman (ICE), yang terus menunjukkan prestasi yang baik tahun ini. Ia juga telah menarik permintaan kerana model yang dilancarkan baru-baru ini seperti 12 Cilindri, SF90 Stradale, Spider dan Roma.

Meta Platforms, syarikat induk WhatsApp, Instagram dan Facebook, juga telah menjadi pemenang besar tahun ini kerana sahamnya melonjak ke rekod tertinggi $543, naik lebih 510% daripada titik terendahnya pada tahun 2022. Pemenang teratas yang lain ini tahun ialah Shopify, TSMC, Stripe dan ASML.

Analisis harga saham Scottish Mortgage

Pada carta mingguan, kami melihat bahawa harga saham SMT telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa bulan yang lalu apabila ia melonjak daripada paras rendah 602p pada 2023 kepada lebih 945p. Saham telah membentuk corak carta cawan dan pemegang, tanda kenaikan harga yang popular. Ia juga telah bergerak sedikit di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu.

Oleh itu, saham mungkin akan mengalami penembusan kenaikkan apabila pembeli menyasarkan titik rintangan utama seterusnya pada 944.4p. Pandangan ini akan disahkan jika stok meningkat di atas bahagian atas cawan pada 944p.