Ramalan USD/TRY: tinjauan lira apabila inflasi Turki semakin perlahan

Kadar pertukaran USD/TRY telah berundur sedikit dalam beberapa hari yang lalu apabila pelabur memikirkan tentang inflasi Turki dan data KDNK terkini. Ia berundur kepada 33.95 pada hari Selasa, turun daripada paras tertinggi bulan lepas pada 34.50. Ia telah melonjak lebih 15% tahun ini dan sebanyak 26% dalam tempoh 12 bulan yang lalu.

Ekonomi Turki tidak berjalan dengan baik

Pasangan USD kepada TRY telah berada dalam larian yang kukuh tahun ini kerana kebimbangan mengenai ekonomi Turki berterusan.

Laporan yang dikeluarkan pada hari Isnin menunjukkan bahawa ekonomi berkembang sebanyak 2.5% pada suku kedua, penurunan mendadak daripada kadar pertumbuhan 5.3% pada suku pertama. Pertumbuhan ini lebih rendah daripada anggaran median sebanyak 3.2%.

Laporan lain menunjukkan bahawa sektor pembuatan terus menguncup pada bulan Ogos. PMI pembuatan Turki meningkat sedikit daripada 47.20 pada Julai kepada 47.80 pada Ogos. Bacaan PMI kurang daripada 50 adalah petanda bahawa sektor berada dalam mod penguncupan.

Sementara itu, Turki mengeksport lebih sedikit barangan pada bulan Ogos. Jumlah eksport berjumlah $22.1 bilion pada bulan Ogos, turun daripada $22.5 bilion pada bulan sebelumnya. Prestasi ini berkemungkinan kerana Turki mengharamkan eksport ke Israel kerana krisis yang berterusan di rantau ini.

Keadaan ekonomi yang merosot sebahagiannya menjelaskan mengapa saham Turki telah berundur dalam beberapa minggu yang lalu. Indeks BIST 100, yang menjejaki 100 syarikat terbesar di negara ini, telah beralih ke pembetulan, jatuh sebanyak 10% daripada titik tertingginya tahun ini.

Carta indeks BIST 100

Inflasi Turki berundur

Dari segi positif, terdapat tanda-tanda bahawa tekanan inflasi semakin berkurangan. Menurut agensi perangkaan itu, tajuk utama Indeks Harga Pengguna (IHP) berundur daripada 3.23% pada Julai kepada 2.47% pada Ogos, penurunan lebih cepat daripada jangkaan 2.64%. Ia turun daripada 61.78% pada Julai kepada 51.97%.

IHP teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, juga terus jatuh bulan lepas. Ia bergerak daripada 3.23% pada Julai kepada 2.47% pada Ogos dan daripada 61.78% kepada 51.97% pada asas tahun ke tahun.

Angka-angka ini bermakna bahawa inflasi negara, walaupun tinggi dalam standard global, bergerak ke arah yang betul sejak ia telah menurun dalam tiga bulan berturut-turut yang lalu.

Penganalisis kini menjangkakan bahawa, tanpa sebarang peristiwa besar, inflasi akan terus jatuh dan mengakhiri tahun pada kira-kira 35%.

Arah aliran inflasi yang berterusan adalah sebahagiannya disebabkan oleh had tinggi yang ditetapkan pada 2023 dan tindakan oleh bank pusat.

Bank itu, yang lebih dikenali sebagai CBT atau CBRT, telah mula beralih kepada dasar monetari ortodoks dengan menaikkan kadar faedah. Ia menaikkan kadar daripada kurang daripada 9% pada Mei tahun lalu kepada 50% tahun ini.

Kadar faedah yang tinggi membantu untuk melawan inflasi dengan memperlahankan ekonomi dan dengan memberi insentif kepada orang ramai untuk menjimatkan wang dan menerima pulangan yang kukuh. Kini, dengan inflasi menghampiri 50%, terdapat kemungkinan beberapa pelabur tempatan dan asing akan mula berpindah ke aset Turki seperti dana pasaran wang.

Risiko untuk lira Turki ialah bank pusat mungkin kembali kepada dasar yang tidak lazim dan mula memotong kadar faedah lebih awal. Dalam nota, Muhammet Mercan, Ketua Ekonomi ING Bank untuk Turki berkata:

Data senarai gaji bukan ladang AS di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk kadar pertukaran USD/TRY ialah nombor pekerjaan AS akan datang yang dijadualkan pada hari Jumaat.

Ini akan menjadi angka yang ketara kerana Fed telah membayangkan bahawa ia kini memberi tumpuan kebanyakannya kepada pasaran buruh sekarang apabila inflasi telah berkurangan.

Penganalisis menjangkakan laporan itu menunjukkan bahawa ekonomi menambah lebih 140k pekerjaan pada bulan Ogos manakala kadar pengangguran berkurangan kepada 4.2%.

Sebagai tambahan kepada nombor tajuk, dolar AS akan bertindak balas terhadap pertumbuhan gaji yang akan datang dan semakan NFP untuk Julai. BLS telah menyemak semula bilangan penambahan pekerjaan ke bawah dalam beberapa bulan yang lalu.

Pada Ogos, agensi itu menurunkan bilangan pekerjaan yang ditambah dalam tempoh 12 bulan hingga Mac tahun ini sebanyak lebih 818,000.

Analisis teknikal USD/TRY

Carta USD/TRY oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD kepada TRY telah berada dalam larian yang kukuh untuk jangka masa yang lama dan kejatuhan lira Turki meletup.

Pasangan itu telah membentuk saluran menaik yang ditunjukkan dalam warna hijau dan berada di atas sedikit bahagian bawah. Ia juga kekal melebihi purata pergerakan 50 hari dan 100 hari.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk pasangan mata wang ini adalah menaik, berdasarkan prestasi masa lalunya. Kaveat, bagaimanapun, ialah penurunan mendadak USD/TRY tidak boleh diketepikan kerana sesetengah pelabur mula bertaruh pada lira.

Baca lebih lanjut: USD/TRY: Penganalisis membuat kes untuk lira Turki pada 2024