Saham Boeing mencecah hampir paras terendah 2 tahun selepas penurunan taraf Wells Fargo: perkara yang perlu diketahui oleh pelabur

Saham Boeing Co. menjunam lebih daripada 8% pada hari Selasa, mencapai paras terendah dalam hampir dua tahun, berikutan penurunan taraf oleh Wells Fargo.

Penurunan ketara ini berlaku selepas penganalisis Wells Fargo Matthew Akers menurunkan taraf saham Boeing daripada "berat sama" kepada "kurang berat," menetapkan sasaran harga baharu sebanyak $119.

Anggaran ini mewakili yang paling rendah dalam kalangan penganalisis yang dijejaki oleh Bloomberg dan mencadangkan potensi penurunan sebanyak 32% dalam tempoh 12 bulan akan datang berdasarkan harga penutup hari Jumaat.

Apa kata Wells Fargo?

Dalam laporannya, Akers memperincikan beberapa cabaran yang dihadapi Boeing, yang beliau percaya akan menyekat sebarang pemulihan saham jangka pendek.

Kebimbangan utama ialah aliran tunai percuma sesaham Boeing, metrik penilaian penting bagi syarikat itu.

Akers menyatakan bahawa Boeing membawa kira-kira $45 bilion hutang bersih dan mesti menangani perkara ini sebelum memulakan kitaran pembangunan pesawat baharu.

Beliau memberi amaran bahawa pengurangan hutang boleh mengurangkan aliran tunai syarikat sehingga 2030.

Akers juga menyebut kemungkinan pelancaran pesawat baharu pada tahun-tahun akan datang, yang memerlukan Boeing mengukuhkan kunci kira-kiranya lebih awal.

Beliau mengunjurkan kenaikan ekuiti yang diperlukan kira-kira $30 bilion untuk menghapuskan hutang bersih menjelang 2027.

Selain itu, Akers mencadangkan bahawa Boeing mungkin perlu mengeluarkan lebih banyak saham, yang berpotensi mencairkan pemegang saham sedia ada.

Sumber : TradingView

Risiko operasi dan tekanan luaran

Di luar kebimbangan kewangan, Boeing sedang bergelut dengan beberapa risiko operasi.

Akers menyerlahkan potensi pertikaian buruh, mengurangkan permintaan syarikat penerbangan, dan isu teknikal yang tidak dapat diselesaikan dengan pesawat jet 777X dan kapal angkasa Starliner.

Tinjauan baru-baru ini oleh Quantum Metric mendedahkan penurunan ketara dalam keyakinan penumpang terhadap pesawat Boeing, dengan pengembara semakin menyelidik dan berpotensi mengelak produk Boeing sebelum menempah penerbangan.

Cabaran operasi dan keyakinan ini menambahkan lagi kesukaran Boeing kerana ia berusaha untuk menstabilkan perniagaannya.

Saham syarikat itu telah merosot lebih 30% tahun setakat ini, walaupun mempunyai 21 cadangan pembelian, 10 pegangan, dan tiga penarafan jualan, dengan sasaran harga purata $213, menurut data Bloomberg.

Tindak balas Boeing dan strategi kewangan

Sebagai tindak balas kepada cabaran ini, Boeing membuat beberapa langkah strategik.

Syarikat itu baru-baru ini mengumumkan penggantian CEO Dave Calhoun dengan Kelly Ortberg, bekas ketua Collins Aerospace.

Boeing juga merancang untuk memperoleh Spirit AeroSystems, perjanjian yang dijangka ditutup pada 2025, yang diharapkan akan meningkatkan kualiti perkhidmatan.

Semasa panggilan pendapatan Julainya, Ketua Pegawai Kewangan Brian West menangani cabaran kewangan yang dihadapi Boeing, menunjukkan bahawa syarikat itu mungkin mempertimbangkan kenaikan ekuiti untuk mengekalkan penarafan gred pelaburannya.

Boeing telah menghabiskan wang tunai lebih daripada $8 bilion pada separuh pertama 2024 disebabkan oleh pengeluaran yang perlahan, isu kawalan kualiti dan kekurangan pembekal.

Dengan mogok yang menjulang berpotensi mengganggu operasi di kilangnya di Washington dan Oregon, fleksibiliti kewangan Boeing terkekang.

West menekankan bahawa mengekalkan penarafan gred pelaburan adalah keutamaan Boeing, dan syarikat itu bersedia untuk mengambil langkah yang perlu, termasuk potensi kenaikan ekuiti, untuk melindunginya.