TQQQ vs SQQQ: ETF yang lebih baik untuk dibeli apabila indeks 100 Nasdaq jatuh?

ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) dan ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) ETF bergerak ke arah yang berbeza pada hari dagangan pertama bulan September.

SQQQ melonjak lebih 9.15% manakala dana TQQQ jatuh dengan jumlah yang sama. Pengunduran ini berlaku apabila Invesco QQQ ETF (QQQ) jatuh sebanyak 3% dan menguji semula sokongan utama pada $460, titik terendah sejak Ogos 2024.

QQQ, yang menjejaki indeks Nasdaq 100 yang berteknologi tinggi, telah menurun lebih 8.26% daripada paras tertingginya tahun ini, bermakna ia menghampiri zon pembetulan.

Perdagangan AI kehilangan momentum

Sebab utama kejatuhan saham teknologi yang berterusan ialah perdagangan kecerdasan buatan (AI) yang telah memacu pasaran lebih tinggi dalam tempoh dua tahun lepas telah mula pudar.

Nvidia (NVDA), saham AI paling popular merosot hampir 10%, menurunkan nilai berbilion dolar. Ia kini telah jatuh lebih 23% daripada paras tertinggi tahun ini, bermakna ia berada dalam pasaran beruang yang mendalam.

Saham Nvidia telah jatuh walaupun selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh. Jualan melonjak lebih 115% pada suku terakhir kepada lebih $30 bilion manakala panduan ke hadapan untuk suku ketiga ialah pendapatannya akan melonjak kepada lebih $32 bilion.

Untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan mencecah $125.5 bilion diikuti oleh $178 bilion pada 2025. Namun begitu, terdapat kebimbangan bahawa permintaan untuk GPU termajunya akan mula jatuh pada tahun-tahun akan datang, yang menjelaskan mengapa saham itu merosot.

Nvidia bukan satu-satunya saham AI yang turun mendadak tahun ini. C3.ai, sebuah syarikat yang menyediakan perisian AI kepada syarikat, telah jatuh lebih 52% daripada titik tertingginya pada 2023 dan sebanyak 38% daripada paras tertinggi tahun ini.

Saham Palantir Technologies telah menunjukkan prestasi yang lebih baik kerana ia telah menurun sebanyak lebih 8% daripada paras tertinggi tahun ini. Super Micro Computer (SMCI) telah jatuh sebanyak 63% manakala SoundHound telah jatuh sebanyak 62%.

Nvidia ialah bahagian teras QQQ, TQQQ dan SQQQ ETF kerana ia merupakan pegangan ketiga terbesar oleh indeks Nasdaq 100 selepas Apple dan Microsoft.

Tom Lee memberi amaran mengenai saham

Sebab utama lain mengapa ETF QQQ dan TQQQ jatuh teruk ialah amaran oleh Thomas Lee, penganalisis yang sangat dihormati yang mengasaskan FundStrat.

Dalam penampilan di CNBC pada hari Selasa, beliau memberi amaran bahawa pelabur harus bersedia untuk pembetulan dalam beberapa bulan akan datang ketika AS menuju ke pilihan raya. Prestasi ini juga selari dengan apa yang saya ramalkan pada bulan Julai, apabila saya menyatakan bahawa indeks S&P 500 akan mengalami pembalikan yang mendalam.

Dalam kenyataannya, Lee menyatakan bahawa pelabur cenderung mengelak risiko terhadap pilihan raya AS kerana ketidaktentuan tentang dasar kekal.

Trump dan Biden kini telah mengetengahkan cadangan ekonomi mereka, yang jika dilaksanakan, akan memberi kesan kepada ekuiti. Cadangan ekonomi teras Donald Trump adalah untuk mengenakan tarif ke atas import manakala Kamala telah berjanji untuk menaikkan cukai untuk membiayai perumahan.

Thomas Lee juga menyatakan bahawa ekuiti telah meningkat dalam tempoh enam bulan tahun ini dan penarikan balik adalah wajar.

Kenyataan beliau adalah ketara kerana beliau adalah salah seorang penganalisis paling tepat di Wall Street dan sentiasa menjadi banteng. Dia mengekalkan kecenderungan kenaikan harga, dengan menyatakan bahawa sebarang kemalangan akan menjadi peluang pembelian.

Saham juga telah berundur kerana pemotongan kadar faedah Fed kini telah dinilai oleh peserta pasaran. Pada hari Selasa, laporan oleh ISM dan S&P Global menunjukkan bahawa PMI pembuatan merosot pada bulan Ogos. Jika laporan pekerjaan hari Jumaat keluar lebih lemah daripada jangkaan, ini bermakna Fed akan memberikan potongan 0.50% pada bulan September.

TQQQ vs SQQQ: lebih baik beli?

Oleh itu, dengan saham menunjukkan sedikit turun naik, pelabur yang mengambil risiko boleh mempertimbangkan untuk melabur sama ada dalam TQQQ atau SQQQ. Kedua-duanya adalah dana berleveraj yang mengalami tiga kali ganda pergerakan indeks Nasdaq 100.

Dana TQQQ meningkat tiga kali ganda apabila indeks Nasdaq 100 meningkat manakala SQQQ meningkat apabila indeks jatuh.

Akibatnya, selama bertahun-tahun, kedua-dua dana telah bergerak ke arah yang bertentangan. Memandangkan saham teknologi telah melonjak dalam beberapa dekad yang lalu, TQQQ telah menunjukkan prestasi yang lebih baik manakala SQQQ telah menurun sebanyak lebih 99%.

Seperti yang telah saya tulis sebelum ini , saya percaya bahawa TQQQ ETF masih merupakan dana yang lebih baik untuk melabur berbanding dengan SQQQ. Sukar untuk meramalkan masa depan, yang menjelaskan mengapa masa lalu sangat penting.

Dari segi sejarah, penurunan dalam indeks Nasdaq 100 dan ekuiti AS adalah singkat sejak saham akhirnya melantun semula. Sebagai contoh, indeks teratas jatuh pada permulaan pandemik COVID-19 pada 2022 dan semasa Krisis Kewangan Global (GFC) pada 2008/9 dan kemudian pulih.

Membeli SQQQ kebanyakannya adalah bertaruh terhadap Amerika, sesuatu yang selalu disyorkan oleh Warren Buffett.