Saham GE Healthcare (GEHC) adalah murah - Morningstar

Harga saham GE Healthcare (NASDAQ: GEHC) telah melantun semula dalam beberapa bulan lalu, dibantu oleh pemulihan keseluruhan ekuiti Amerika dan pandangan bahawa ia adalah sebuah syarikat yang murah. Ia meningkat kepada paras tertinggi $88.51 pada hari Khamis, paras tertinggi sejak 29 April. Ia telah meningkat lebih 17% daripada titik terendahnya pada bulan Jun.

Syarikat dengan parit besar

GE Healthcare ialah syarikat terkemuka dalam industri penjagaan kesihatan, di mana ia mengeluarkan beberapa mesin paling kompleks yang digunakan secara meluas di seluruh dunia. Ia beroperasi sebagai oligopoli kerana industri terasnya dikuasai oleh tiga firma, termasuk Siemens Healthineers dan Philips.

Dalam pengimejan, segmen terbesarnya, syarikat itu membuat penyelesaian pengimejan molekul, tomografi berkomputer, resonans magnetik, dan terapi berpandukan imej antara lain. Ia juga merupakan pemain terkemuka dalam ultrasound, penyelesaian penjagaan pesakit dan diagnostik. GE Healthcare menjana wang dengan menjual produk ini secara global dan kemudian menyediakannya.

Syarikat itu muncul sebagai syarikat bebas pada 2022 apabila ia dipisahkan daripada PRU utama. Ia memulakan kehidupannya sebagai syarikat bebas dagangan awam yang berdagang pada $52 dan kemudian melonjak ke rekod tertinggi $94.40 pada 8 Mac.

GE Healthcare menghadapi pelbagai masalah, yang boleh membantu perniagaannya terus berkembang dengan baik pada tahun-tahun akan datang. Populasi di negara maju utama seperti di AS semakin menua, peningkatan keperluan untuk pemeriksaan perubatan dan penyakit.

Selain itu, GE Healthcare ialah pemain terkemuka dalam industri diagnostik, sektor yang berkembang pesat kerana pasaran theranostics.

Selain itu, GE Healthcare mempunyai kelebihan lain dari segi aset tidak ketara dan kos penukaran yang tinggi di kalangan pelanggannya. Sebaik-baiknya, kebanyakan sistem hospital cenderung mengekalkan satu penyedia perkhidmatan kerana kerumitan beralih kepada produk lain.

Tidak ketara yang lain adalah dalam rangkaian rantaian bekalan yang luas yang telah diusahakan oleh syarikat sejak beberapa dekad yang lalu.

Muat turun pendapatan GE Healthcare

Harga saham GEHC telah menunjukkan prestasi yang baik selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangannya baru-baru ini. Jumlahnya mendedahkan bahawa pendapatan suku tahunannya meningkat kepada $4.839 bilion daripada $4.81 bilion pada suku yang sama pada 2023.

Hasilnya meningkat kerana volum dan harga yang lebih tinggi. Seperti yang dinyatakan, GE Healthcare membuat sejumlah wang yang besar dalam menjual peralatan dan menservis barangan yang telah dijualnya kepada pelanggan. Sebagai sebahagian daripada kontrak jualannya, syarikat itu berjanji untuk menawarkan peruntukan perkhidmatan 24 jam.

Penjualan produknya mencapai $3.2 bilion manakala perkhidmatan meningkat kepada $1.62 bilion. Bagi separuh pertama tahun ini, jualan produknya turun sedikit kepada $6.25 bilion manakala perkhidmatan meningkat kepada lebih $3.23 bilion.

Keuntungan GE Healthcare terus meningkat, walaupun pada kadar yang perlahan. Pendapatan bersih bagi suku tersebut meningkat kepada $435 juta manakala angka setengah tahunnya melebihi $823 juta.

Syarikat itu menjangkakan separuh kedua tahun ini akan menjadi sedikit mencabar kerana perniagaan Chinanya, yang menghadapi masalah yang besar. China, dengan populasi lebih 1.2 bilion orang, merupakan salah satu pasaran utama GE Healthcare. Aliran tunai percumanya dijangka masuk pada $1.8 bilion.

Penilaian GE Healthcare

Kebanyakan penganalisis, termasuk Jim Cramer, mempunyai prospek kenaikan harga saham GE Healthcare. Yang paling yakin adalah daripada Stifel, Mizuho, William Blair dan Evercore ISI. Goldman Sachs dan Bank of America mempunyai penarafan neutral.

Secara keseluruhannya, anggaran purata saham GE Healthcare di kalangan penganalisis ialah $95, lebih tinggi daripada $87.29 semasa.

GEHC berdagang pada gandaan P/E hadapan sebanyak 18.55, yang lebih rendah daripada purata S&P 500 sebanyak 21, yang boleh difahami kerana metrik pertumbuhannya yang lebih perlahan. Nisbah harga kepada jualannya ialah 2.05 manakala nilai perusahaan kepada gandaan EBITDA ialah 13.7.

Penganalisis di Morningstar menganggarkan bahawa nilai saksama syarikat ialah $98. Mereka memetik kadar pertumbuhan hasil lima tahunnya dalam angka pertengahan satu dengan margin keuntungan operasinya meningkat kepada remaja pertengahan hingga tinggi ketika itu. Laporan itu menambah:

“Untuk tempoh ramalan peringkat dua 15 tahun kami, kami mengunjurkan pertumbuhan pendapatan normal dalam digit tunggal yang rendah. Kami menolak liabiliti pencen syarikat yang tidak dibiayai, iaitu $4.6 bilion pada akhir 2023, daripada nilai perusahaan kami. Kami mengandaikan kos purata wajaran modal sebanyak 6.7%.

Analisis harga saham GE Healthcare

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham GEHC telah melantun semula dalam beberapa bulan yang lalu. Ia kekal di atas purata pergerakan 50 hari dan titik rintangan penting pada $83.08, titik tertingginya pada Jun 2023.

Di sisi negatif, saham telah membentuk corak carta baji yang meningkat, yang merupakan tanda menurun. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) juga telah membentuk baji yang semakin meningkat. Oleh itu, sementara saham mempunyai lebih banyak peningkatan dalam jangka panjang, terdapat kemungkinan ia akan mengalami penembusan menurun. Jika ini berlaku, saham mungkin akan menguji semula sokongan pada $83.