Saham AS mengalami kejatuhan mingguan paling teruk dalam tempoh setahun apabila kebimbangan ekonomi berkembang

Saham AS mengalami penurunan mingguan paling ketara sejak Mac 2023, didorong oleh data ekonomi yang lebih lemah daripada jangkaan dan kenyataan berhati-hati daripada pegawai Rizab Persekutuan.

Penanda aras S&P 500 turun 1.7% pada hari Jumaat, menjadikan jumlah kerugiannya untuk minggu ini kepada 4.2%.

Nasdaq Composite yang dikuasai teknologi lebih teruk, mencatatkan kejatuhan mingguan paling tajam sejak Januari 2022, turun 5.8%, termasuk penurunan 2.6% pada hari Jumaat sahaja.

Kemerosotan itu dicetuskan oleh data gaji yang lebih lemah daripada jangkaan dan kebimbangan baharu mengenai kelembapan ekonomi.

Majikan AS menambah 142,000 pekerjaan pada bulan Ogos, meleset daripada ramalan penganalisis sebanyak 160,000, walaupun angka itu masih melebihi 89,000 pekerjaan yang disemak semula ke bawah yang dicipta pada bulan Julai.

Sementara itu, kadar pengangguran turun kepada 4.2%.

Saham teknologi mendahului penurunan, kebimbangan ekonomi berterusan

Saham teknologi bermodal besar paling teruk terjejas semasa penjualan. Penurunan dalam saham teknologi memberi kesan besar kepada pasaran keseluruhan, terutamanya Nasdaq Composite, yang menyaksikan penurunan 5.8% untuk minggu itu.

Keyakinan pelabur dilemahkan lagi oleh komen daripada pegawai Rizab Persekutuan utama yang mencadangkan pendekatan berhati-hati terhadap pemotongan kadar faedah dalam beberapa bulan akan datang.

Gabenor Fed Christopher Waller dan Presiden Fed New York John Williams kedua-duanya menunjukkan bahawa bank pusat mungkin mempertimbangkan beberapa pemotongan kadar sepanjang tahun, bertindak balas kepada data inflasi yang lebih lembut dan tanda-tanda pasaran buruh yang menyejukkan.

Bagaimanapun, kenyataan Waller bahawa Fed boleh mengurangkan kadar dengan lebih agresif jika perlu mencetuskan kebimbangan, membawa kepada rali dalam Perbendaharaan AS.

Hasil perbendaharaan jatuh apabila pasaran bertindak balas terhadap data ekonomi

Hasil bon Perbendaharaan dua tahun, yang sensitif kepada perubahan kadar faedah, turun sebanyak 0.09 mata peratusan kepada 3.66%.

Sementara itu, hasil bagi bon Perbendaharaan 10 tahun penanda aras jatuh 0.01 mata peratusan kepada 3.72%.

Apabila hasil bergerak secara songsang kepada harga, penurunan hasil mencerminkan permintaan pelabur yang semakin meningkat untuk aset selamat di tengah-tengah kebimbangan yang semakin meningkat terhadap prospek ekonomi.

Pada masa yang sama, indeks dolar, yang menjejaki mata wang AS berbanding sekumpulan mata wang global, mengenepi lebih tinggi sebanyak 0.1%.

Yen meningkat kepada ¥142.4, menandakan paras paling kukuh sejak Januari, apabila pelabur terus mencerna implikasi data ekonomi yang lebih lemah.

Harga pasaran dalam pemotongan kadar, tetapi jangkaan berubah-ubah

Walaupun suasana hati-hati dalam pasaran, terdapat ketidakpastian mengenai langkah Rizab Persekutuan seterusnya.

Pasaran niaga hadapan menunjukkan bahawa peniaga telah menarik balik pada kemungkinan pemotongan 50 mata asas berikutan laporan pekerjaan, walaupun jangkaan masih tidak menentu.

Pasaran swap menunjukkan pemotongan kadar hampir empat setengah mata suku menjelang akhir tahun, lebih sedikit daripada yang dijangkakan sebelum data gaji.

Pengerusi Fed Jay Powell, bercakap bulan lepas, menekankan bahawa sebarang keputusan mengenai penurunan kadar akan berkait rapat dengan data ekonomi.

Beliau menekankan bahawa Rizab Persekutuan memerhati dengan teliti arah aliran pasaran buruh dan tekanan inflasi untuk menentukan kadar dan masa bagi sebarang pelonggaran monetari.

Pasaran Eropah dan Asia mengikuti pendahuluan AS

Kesan kemerosotan pasaran AS dirasai di seluruh pasaran global. Pasaran saham di Eropah mengikuti pendahuluan Wall Street, dengan Stoxx Europe 600 turun 1.1%.

Cac 40 Perancis dan Dax Jerman juga mengalami penurunan yang ketara, masing-masing jatuh sebanyak 1.1% dan 1.5%.

FTSE 100 UK menamatkan minggu ini turun 0.7%.

Di Asia, Topix Jepun ditutup 0.9% lebih rendah, manakala Kospi Korea Selatan dan indeks CSI 300 China masing-masing turun sebanyak 1.2% dan 0.8%.

Reaksi pasaran global menyerlahkan kebimbangan yang lebih meluas tentang kelembapan ekonomi, terutamanya dengan AS dan China—ekonomi terbesar dunia—menunjukkan tanda-tanda kelemahan.

Harga minyak mencecah paras terendah tahunan apabila kebimbangan permintaan meningkat

Pasaran minyak juga merasakan tekanan apabila niaga hadapan minyak mentah merosot ke paras terendah tahun ini, walaupun selepas perikatan OPEC+ bersetuju untuk menangguhkan peningkatan pengeluaran yang dirancang.

Minyak mentah Brent, penanda aras antarabangsa, jatuh 2.5% kepada $70.90 setong, manakala West Texas Intermediate (WTI) susut 2.6%, ditutup pada $67.37.

Penurunan harga minyak mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap permintaan global yang perlahan, diburukkan lagi oleh tanda-tanda kelemahan ekonomi di AS dan China.

Keputusan OPEC+ untuk menangguhkan peningkatan pengeluaran sebanyak dua bulan tidak mencukupi untuk mengimbangi kebimbangan mengenai penurunan permintaan.

Tinjauan tidak menentu ke hadapan untuk pasaran

Memandang ke hadapan, pasaran dijangka kekal tidak menentu kerana pelabur terus menimbang implikasi data ekonomi baru-baru ini dan langkah Rizab Persekutuan seterusnya.

Walaupun sesetengah penganalisis berpendapat bahawa tindak balas pasaran terhadap data pekerjaan mungkin merupakan tindak balas yang berlebihan, yang lain memberi amaran bahawa risiko kelembapan ekonomi kekal nyata.