Saham Celestica mendapat penarafan 'Beli' daripada Stifel: patutkah anda melabur?

Pada hari Isnin, penganalisis di Stifel menaik taraf Celestica Inc. (NYSE: CLS) daripada 'Tahan' kepada 'Beli,' mengekalkan sasaran harga mereka pada $58. Ini membayangkan potensi peningkatan lebih 40% daripada paras harga semasa.

Peningkatan ini mencerminkan keyakinan Stifel terhadap keupayaan Celestica untuk mencapai EPS FY25 sebanyak $4.00, walaupun dijangkakan penurunan dalam jualan pelayan disebabkan oleh peralihan teknologi pada pelanggan utama.

Stifel percaya bahawa pertumbuhan dalam segmen komunikasi Celestica, terutamanya didorong oleh kitaran pelaburan suis 800-G, akan lebih daripada mengimbangi penurunan ini, meletakkan syarikat untuk prestasi kukuh yang berterusan.

Saham Celestica telah menunjukkan daya tahan dan pertumbuhan yang ketara pada tahun ini, didagangkan naik 40% tahun-ke-kini (YTD) walaupun anjakan 35% daripada paras tertinggi sepanjang masa pada bulan Julai.

Prestasi teguh ini boleh dikaitkan dengan kedudukan strategik syarikat dalam bidang pertumbuhan tinggi seperti AI dan pusat data, yang telah mendorong permintaan yang besar untuk segmen Ketersambungan dan Penyelesaian Awan (CCS).

Segmen CCS, yang menyumbang sebahagian besar hasil Celestica, melaporkan pertumbuhan 51% tahun ke tahun yang luar biasa pada Q2 2024, menyumbang kepada peningkatan keseluruhan 23% hasil pada suku tersebut.

Pertumbuhan perniagaan dan cabaran Celestica

Perniagaan Celestica berada di landasan kukuh, disokong oleh pertumbuhan hasil yang konsisten dan peningkatan keuntungan.

Syarikat itu telah mengalihkan campuran hasilnya secara strategik ke arah aliran yang lebih menguntungkan, dengan margin segmen CCS meningkat kepada 7.2% pada Q2 2024, meningkat daripada 6.0% tahun sebelumnya.

Peralihan ini sebahagian besarnya didorong oleh permintaan yang semakin meningkat untuk produk rangkaian berprestasi tinggi, seperti suis 800G, yang penting untuk aplikasi AI yang memerlukan daya pemprosesan tinggi dan kependaman rendah.

Permintaan ini dijangka berterusan, dengan Celestica berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada pengembangan berterusan infrastruktur pusat data oleh pelanggan hiperskalanya.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa Celestica beroperasi dalam industri yang sangat kompetitif dan tidak menentu. Kebergantungan syarikat kepada beberapa pelanggan utama, yang menyumbang sebahagian besar pendapatannya, menimbulkan risiko kepada perniagaannya.

Sebarang pengurangan dalam pesanan atau kelewatan daripada pelanggan ini boleh memberi kesan ketara kepada prestasi kewangan Celestica.

Selain itu, margin rendah syarikat, tipikal industri Perkhidmatan Pembuatan Elektronik (EMS), bermakna gangguan operasi kecil atau anjakan makroekonomi boleh menjejaskan keuntungan dengan ketara.

Keputusan & penilaian Celestica Q2

Walaupun menghadapi cabaran ini, keputusan Q2 2024 Celestica sangat mengagumkan. Syarikat itu melaporkan EPS diselaraskan sebanyak $0.91, melebihi jangkaan, dengan hasil mencapai $2.39 bilion—peningkatan 23.2% daripada tahun sebelumnya.

Prestasi kukuh ini mendorong pihak pengurusan meningkatkan tinjauan tahun penuh 2024 mereka, kini menjangkakan hasil mencecah $9.45 bilion dan EPS diselaraskan mencecah $3.62.

Dari segi penilaian, saham Celestica kini didagangkan pada nisbah P/E sekitar 14x, yang sejajar dengan purata industri tetapi lebih tinggi daripada norma sejarahnya.

Premium ini mencerminkan pengiktirafan pasaran terhadap potensi pertumbuhan Celestica, walaupun ia meninggalkan sedikit ruang untuk kesilapan. Kepekatan pelanggan yang tinggi syarikat dan turun naik yang wujud dalam aliran pendapatannya bermakna bahawa sebarang salah langkah boleh membawa kepada penarafan semula saham yang ketara.

Dengan faktor asas yang diliputi, sudah tiba masanya untuk menyelidiki bahagian teknikal. Menganalisis carta akan membantu menentukan sama ada perhimpunan Celestica baru-baru ini mempunyai lebih banyak ruang untuk dijalankan dan jika tahap harga semasa memberikan peluang yang menarik untuk pelabur.

Analisis teknikal saham Celestica

Saham Celestica telah mengalami aliran menaik yang ketara sejak separuh kedua 2023, meningkat lima kali ganda sepanjang tahun lalu. Walau bagaimanapun, rali kukuh ini menghadapi rintangan bulan lepas, dengan saham memuncak melebihi $63 sebelum menarik balik sebanyak 35%.

Walaupun saham kekal dalam aliran menaik jangka panjang, momentumnya telah beralih ke bawah dalam carta jangka pendek dan sederhana.

Sumber: TradingView

Walaupun begitu, pelabur yakin mungkin mempertimbangkan untuk memasuki kedudukan beli pada tahap semasa, kerana saham itu didagangkan berhampiran sokongan jangka sederhananya sekitar $38.8.

Selagi saham Celestica kekal di atas paras ini, kemungkinan lantunan kekal tinggi.

Bagi pedagang menurun, $38.8 adalah tahap kritikal untuk diperhatikan juga. Penembusan di bawah sokongan ini boleh memberikan peluang untuk memulakan posisi jual.

Jika tahap ini gagal untuk bertahan, saham boleh menurun lagi kepada anjakan Fibonacci 61.8% berhampiran $30.8, di mana penjual pendek mungkin melihat untuk mengambil keuntungan.