Saham Tilray Brands berada pada harga yang boleh dibuat: sekarang apa?

Harga saham Tilray Brands (NASDAQ: TLRY) telah jatuh teruk tahun ini, meneruskan aliran menurun yang bermula pada 2018 apabila ia memuncak pada $300. Ia telah menjunam kepada $1.62, menjadikan had pasarannya kepada lebih $1.37 bilion.

Prestasi Tilray telah selari dengan syarikat ganja lain, yang berada dalam aliran menurun yang kukuh. AdvisorShares Trust Pure US Cannabis ETF (MSOS) telah berundur hampir 90% daripada paras tertingginya pada tahun 2021.

Syarikat popular lain dalam industri ganja juga telah jatuh. Sebagai contoh, saham Aurora Cannabis telah menjunam hampir 100% dalam tempoh lima tahun yang lalu, menjadikan penilaiannya kepada kira-kira $295 juta.

Curaleaf Holdings telah menurun lebih 62% manakala Canopy Growth telah merosot lebih 985 dalam tempoh lima tahun yang lalu. Syarikat lain seperti Green Thumb Industries, Truelive dan Cronos Group juga telah runtuh sejak kebelakangan ini.

Tilray sedang mempelbagaikan perniagaannya

Pengurusan Tilray Brands sedang berusaha untuk mempelbagaikan perniagaannya daripada industri ganja yang tidak menentu dan agak tidak terbukti.

Untuk mencapai itu, syarikat sedang berusaha untuk menjadi salah satu pemain terbesar dalam industri minuman beralkohol. Baru minggu lalu, syarikat itu menyelesaikan pemerolehan jenama bir kraf dan kilang bir daripada Molson Coors, salah satu syarikat Amerika terbesar di AS. Ia kini telah menjadi pembuat kraf kelima terbesar di Amerika Syarikat.

Tilray Brands juga memperoleh lebih banyak jenama alkohol daripada AB InBev, syarikat alkohol terbesar di dunia. Hasilnya, ia memiliki jenama seperti SweetWater Brewing, Montauk Brewing dan Alpine Beer Company.

Percaya bahawa kepelbagaian ini adalah perkara yang baik, terutamanya jika ia dilakukan dengan betul. Ia akan membantu Tilray Brands menjadi syarikat yang lebih pelbagai, di mana kelemahan satu segmen diimbangi oleh yang lain.

Kepelbagaian Tilray mula menampakkan hasil

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa usaha kepelbagaian Tilray Brands mula menjana hasil.

Pendapatan suku tahunannya melonjak sebanyak 25% kepada lebih $229 juta. Pertumbuhan ini kebanyakannya didorong oleh perniagaan alkoholnya yang pendapatannya meningkat sebanyak 137% kepada $76.7 juta manakala perniagaan ganjanya melonjak sebanyak 12% kepada lebih $71.9 juta.

Ini bermakna perniagaan alkohol baharu telah mengatasi segmen kanabis dan trend itu mungkin meningkat dengan pembelian terbaru daripada Molson.

Segmen lain mempunyai prestasi bercampur-campur pada suku tersebut. Hasil pengagihan turun daripada lebih $72.6 juta kepada $65.6 juta manakala kesihatannya pula berjumlah $15.7 juta. Perniagaan kesihatan Tilray terdiri daripada jenama seperti Manitoba Harvest, Happy Flower dan Fresh Hemp Foods.

Tilray juga telah membuat penambahbaikan ketara yang lain. Kerugian bersih suku tahunannya berjumlah lebih $15 juta, peningkatan daripada $119 juta yang dibuatnya dalam tempoh yang sama tahun lepas. Kerugian tahunannya ialah $222 juta, juga lebih baik daripada $1.4 bilion sebelumnya.

Pandangan mendung melemahkan mood

Oleh itu, harga saham Tilray Brands telah jatuh kerana pihak pengurusan mengeluarkan panduan hadapan yang lebih lemah daripada jangkaan kebanyakan penganalisis.

Kebanyakan penganalisis menjangkakan bahawa pendapatan Tilray untuk suku semasa akan mencecah $218 juta diikuti oleh $221 juta pada suku seterusnya. Mereka juga melihat pendapatan tahunan syarikat masuk pada $914 juta, meningkat lebih 15% daripada tahun lepas. Tilray kemudiannya dijangka melepasi paras $1 bilion tahun depan.

Selain itu, seperti syarikat ganja lain, tindakan harga Tilray kebanyakannya disebabkan oleh keadaan kawal selia di AS. Seperti syarikat ganja lain di negara ini, saham Tilray Brands melonjak awal tahun ini apabila AS memulakan proses penyahklasifikasian ganja kepada ubat yang kurang berbahaya.

Ia juga meningkat apabila Chuck Schumer membayangkan bahawa Senat akan mempertimbangkan rang undang-undang perbankan ganja. Kedua-dua acara ini akan memudahkan syarikat menjalankan perniagaan di negara ini.

Bagaimanapun, penganalisis percaya bahawa peluang untuk mendapatkannya melalui Kongres adalah panjang. Selain itu, proses penyahklasifikasian ganja akan mengambil masa yang lama atau mati jika Donald Trump memenangi pilihan raya pada bulan November.

Merumitkan isu ini ialah tinjauan pendapat baru-baru ini yang menunjukkan bahawa sentimen di kalangan rakyat Amerika terhadap ganja semakin merosot. 54% rakyat Amerika percaya bahawa ganja mempunyai kesan negatif kepada masyarakat, lebih tinggi daripada 50% pada 2022.

Analisis saham Tilray Brands

Carta mingguan menunjukkan bahawa saham TLRY Brands berada dalam julat yang ketat dalam beberapa bulan yang lalu. Ia kini berada pada paras make-or-break $1.60, di mana ia gagal bergerak sejak Jun tahun lepas.

Harga ini berada di sepanjang bahagian bawah corak carta segi tiga menurun. Dalam kebanyakan kes, corak ini adalah salah satu yang paling lemah dalam pasaran. Tilray juga kekal di bawah purata pergerakan 50 minggu.

Oleh itu, terdapat risiko bahawa harga saham Tilray Brands akan mengalami penembusan menurun tidak lama lagi. Jika ini berlaku, saham mungkin akan jatuh ke titik seterusnya pada $1.