1 saham REIT untuk dibeli, 1 untuk dijual: Medical Properties Trust, Alexandria (ARE)

Syarikat hartanah menunjukkan prestasi yang agak baik kerana kebanyakan mereka terus menavigasi dinding kematangan yang banyak diperkatakan dengan baik dan apabila Rizab Persekutuan menunjukkan pemotongan kadar faedah.

Vanguard Real Estate ETF (VNQ) melonjak ke paras tertinggi $97.2 pada hari Rabu, 42% di atas paras terendahnya pada 2023. Ia telah melonjak lebih 14% tahun ini, mengatasi SPDR Dow Jones ETF (DIA), yang telah meningkat sebanyak kira-kira 10%.

Dana lain yang memfokuskan harta tanah juga menunjukkan prestasi yang baik kerana kadar faedah yang rendah akan mengurangkan kos pinjaman dan pembiayaan semula mereka. Artikel ini melihat dua REIT yang popular: Amanah Hartanah Perubatan (MPW) dan Ekuiti Hartanah Alexandria (ARE).

Amanah Hartanah Perubatan | MPW

Medical Properties Trust ialah REIT terkemuka yang telah menjadi popular, atas sebab yang salah, baru-baru ini.

Ia adalah pemilik terbesar syarikat hartanah hospital di Amerika Syarikat. Selepas membeli hartanah ini, syarikat berusaha untuk menjana pendapatan yang konsisten daripada pengendali hospital.

Secara teorinya, industri hospital adalah industri yang agak selamat kerana populasi Amerika yang semakin meningkat yang terus meningkat usia. Industri ini juga disokong oleh Medicare/Medicaid, yang membelanjakan trilion setiap tahun.

Walau bagaimanapun, Medical Properties Trust telah mengalami tekanan kerana beberapa pelanggan bermasalah yang bergelut untuk membayar sewa: Prospect dan Steward Healthcare. Steward memfailkan kebankrapan beberapa bulan lalu.

Minggu ini, Hakim Christopher Lopez memberikan kedua-dua syarikat itu kelulusan sementara untuk perjanjian di mana MPW akan mengambil alih hospital Steward dan membiayai semua perbelanjaan. Sebagai sebahagian daripada perjanjian itu, Steward akan menggugurkan semua tuntutan terhadap MPW dan terus menjual operasi Floridanya. Dana ini akan digunakan untuk membayar pemberi pinjaman dan pemiutang.

Steward telah menjual operasinya, termasuk Pusat Perubatan Wilayah Wadley di Texas kepada Christus Health.

MPW juga bergelut kerana persekitaran kadar faedah tinggi yang berterusan. Dalam hal ini, syarikat mendapati dirinya berada dalam ketidakpadanan pajakannya dan purata tempoh hutang yang digunakan untuk membiayai tawaran ini, dalam kebanyakan kes, melebihi 15 tahun. Akibatnya, ia memutuskan untuk memotong dividennya semula.

Saham Amanah Hartanah Perubatan telah menunjukkan prestasi yang baik tahun ini, meningkat lebih 80% daripada titik terendahnya pada bulan Januari. Prestasi ini kebanyakannya kerana pelabur percaya bahawa pengurusan berjalan lancar dalam memulihkan syarikat.

Walau bagaimanapun, ramai pelabur tidak yakin tentang masa depannya dan telah meletakkan kedudukan pendek, memberikan faedah pendek hampir 40%.

Dari segi positif, syarikat telah membentuk saluran menaik dan bergerak di atas purata pergerakan 50 hari. Ia juga cuba untuk membuat penembusan bersih di atas titik anjakan 23.6%.

Walau bagaimanapun, risikonya ialah syarikat telah membentuk corak carta kepala dan bahu, tanda penurunan harga yang popular.

Oleh itu, dalam kes ini, penembusan di bawah garis leher pada $4.33 akan menunjukkan lebih banyak penurunan. Sebaliknya, lebih banyak keuntungan akan disahkan jika saham meningkat di atas sebelah kanan corak H&S pada $5.30.

Hartanah Iskandariah | ADALAH

Hartanah Alexandria ialah salah satu REIT terbesar di Amerika Syarikat dengan lebih $20 bilion dalam penilaian. Ia juga mempunyai rekod prestasi yang kukuh kerana pulangan harganya sejak didedahkan kepada umum telah melebihi 430%. Jumlah pulangan, termasuk dividen telah lebih tinggi.

Alexandria jauh berbeza dengan MPT kerana ia memberi tumpuan kepada sains hayat dan teknologi pertanian. Ia mengira beberapa pemain terbesar dalam industri farmaseutikal seperti Roche, Illumina, Bristol-Myers Squibb, Sanofi, dan Eli Lilly sebagai pelanggan.

Dengan mempunyai pelanggan mewah, Alexandria mengelakkan masalah sewa yang dihadapi oleh Medical Properties. Kebanyakan syarikat ini juga mempunyai pajakan yang lama dan jarang berpindah ke hartanah lain.

Seperti REIT lain walau bagaimanapun, ia telah melalui tampung yang sukar kerana kadar faedah yang tinggi dan pandangan bahawa ia telah terlebih nilai. Ia turun daripada paras tertinggi $204 pada 2021 kepada paras terendah $88 pada awal tahun ini.

Kini, dengan kadar faedah ditetapkan untuk mula turun, syarikat boleh mendapat manfaat yang besar kerana ia telah menjadi agak murah. Ia berdagang pada harga harga kepada metrik dana daripada operasi (P/FFO) sebanyak 12, yang lebih rendah daripada piawaian sejarahnya. Hasil dividen syarikat juga telah menjadi lebih menarik pada 4.34%.

ADALAH analisis teknikal saham

Paling ketara, saham ARE mempunyai beberapa teknikal yang menarik. Pada carta mingguan, ia telah meningkat melebihi 23.6% mata Penjejakan Semula Fibonacci. Ia juga telah membalikkan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) utama 50 minggu.

Paling penting, Hartanah Alexandria telah membentuk corak carta bendera menaik yang ditunjukkan dalam warna hijau. Dalam kebanyakan kes, ini adalah salah satu corak kenaikan harga yang paling penting dalam pasaran.

Ia juga kelihatan seperti ia telah membentuk corak carta baji jatuh, yang merupakan tanda kenaikan harga yang popular. Oleh itu, saham tidak lama lagi mungkin mengalami penembusan kenaikkan apabila kenaikan harga menyasarkan titik rintangan utama seterusnya pada $130, titik anjakan 38.2%.