Saham Enphase Energy menghampiri harga penting: beli atau jual?

Harga saham Enphase Energy (ENPH) telah bergerak ke sisi tahun ini kerana kebimbangan mengenai pemulihan berterusan berterusan. Saham itu didagangkan pada $110 pada hari Rabu, di mana ia telah berlaku dalam beberapa minggu yang lalu. Harga ini adalah kira-kira 67% di bawah mata tertinggi pada 2022, memberikannya had pasaran melebihi $14.1 bilion.

Pemangkin berpotensi untuk ENPH

Harga saham Enphase Energy telah bergerak ke sisi apabila peniaga memberi tumpuan kepada tiga pemangkin berpotensi utama dalam industri tenaga suria.

Yang pertama adalah politik selepas perdebatan terakhir antara Kamala Harris dan Donald Trump, di mana kebanyakan orang percaya bahawa dia mempunyai malam yang lebih baik. Dalam pilihan raya yang dijangka agak hampir, perdebatan ini boleh menyengetkan keputusan akhirnya.

Sebaik-baiknya, Harris dilihat sebagai calon yang lebih mesra untuk industri tenaga solar berbanding Trump, yang telah memberi tumpuan kepada industri bahan api fosil.

Walau bagaimanapun, seperti yang saya tulis pada saham First Solar , presiden AS tidak mempunyai kesan yang besar terhadap cara saham dalam industri tertentu. Dalam kes Enphase, harga sahamnya telah menurun secara mendadak walaupun Joe Biden dan Kamala Harris menjadi peneraju.

Walau bagaimanapun, saham mungkin melihat beberapa keuntungan kerana naratif beliau memenangi pilihan raya pada bulan November.

Kedua, syarikat itu mungkin mendapat manfaat daripada tindakan Rizab Persekutuan, yang dijangka mula mengurangkan kadar faedah minggu depan.

Data terkini menunjukkan bahawainflasi AS turun kepada 2.5% pada bulan Ogos, paras terendah dalam tempoh dua tahun. Dengan kadar pengangguran tersekat melebihi 4.0%, Fed berkemungkinan akan mengurangkan kadar sebanyak 0.25% minggu depan dan dua lagi pada akhir tahun ini.

Industri tenaga suria telah melalui masa yang sukar dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana kadar faedah yang lebih tinggi di AS dan negara lain. Untuk menangani inflasi yang meningkat, Fed menaikkan kadar kepada 5.50%, paras tertinggi dalam lebih dua dekad.

Oleh itu, Enphase dan firma lain akan mendapat manfaat apabila kadar mula menurun, menjadikan tenaga suria lebih berpatutan. Dalam surat kepada pelabur, Badri Kothandaraman, Ketua Pegawai Eksekutif Enphase berkata:

Ketiga, Enphase Energy boleh mendapat manfaat daripada usaha pemulihan yang berterusan oleh pihak pengurusan dan langkah kos yang telah dilaksanakannya. Khususnya, pihak pengurusan telah mengurangkan inventorinya, yang menyumbang kepada kelembapannya tahun lepas.

keputusan kewangan ENPH

Keputusan kewangan terkini menunjukkan betapa perniagaan Enphase sedang bergelut. Perolehannya untuk suku itu mencecah $303 juta, turun mendadak daripada $711 juta yang diperolehnya pada suku yang sama pada 2023.

Apa yang ketara ialah pendapatannya di Amerika Syarikat melonjak sebanyak 32% sementara kekal tidak berubah di Eropah. Ia adalah situasi yang berbeza pada tahun 2023 kerana Eropah adalah pasarannya yang paling pesat berkembang.

Margin Enphase Energy juga berada dalam aliran menurun. Margin kasarnya ialah 45.2% pada Q2, turun daripada 45.5% pada Q2'23.

Selepas itu, pendapatan bersih syarikat mengecil daripada lebih $157 juta kepada $10.8 juta, menunjukkan cabaran yang dihadapi oleh syarikat itu.

Penganalisis menjangkakan bahawa pendapatan Enphase untuk tahun ini akan menjadi $1.4 bilion, turun sebanyak 38% daripada apa yang diperolehnya tahun lepas. Ia kemudiannya akan meningkat kepada $2.02 bilion pada 2025.

Keputusan ini bermakna syarikat itu dinilai terlalu tinggi, dengan had pasaran $14.9 bilion dan nilai perusahaan $14.63 bilion. Enphase memperoleh keuntungan bersih sebanyak $438 juta tahun lepas, memberikannya gandaan P/E tertinggal sebanyak 34, yang agak mahal untuk syarikat yang tidak lagi berkembang. Nisbah P/E hadapannya s 110, lebih tinggi daripada syarikat seperti Nvidia dan Microsoft.

Enphase Energy mempunyai hutang jangka panjang sebanyak $1.2 bilion berbanding $1.6 bilion tunai dan pelaburan jangka pendek. Ini menjadikan kunci kira-kiranya agak kukuh.

Analisis harga saham Enphase Energy

Carta ENPH oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham ENPH memuncak pada $340 pada 2022 dan kemudian mengalami pembalikan yang teruk kepada $110 semasa kerana ia melalui cabaran yang besar.

Saham membentuk salib kematian pada bulan Disember apabila purata pergerakan 200 minggu dan 50 minggu melintasi satu sama lain. Sejak itu, saham telah membentuk corak segi tiga simetri yang ditunjukkan dalam warna hijau.

Corak segi tiga ini adalah sebahagian daripada corak panji menurun, yang sering membawa kepada lebih banyak penurunan, terutamanya sekarang apabila ia menghampiri paras pertemuan.

Saham kekal di bawah purata bergerak manakala penunjuk pengumpulan/pengedaran terus jatuh.

Oleh itu, pada peringkat ini, kemungkinan besar saham akan membuat pergerakan besar pada minggu-minggu akan datang. Walaupun langkah itu boleh berlaku dalam mana-mana arah, kemungkinan besar ia akan mengalami penembusan penurunan harga yang kuat, yang boleh menyaksikan ia jatuh kepada $74.9, ayunan terendahnya pada November 2023.