S&P 500 Equal Weight (RSP) ETF mencecah ATH dan mempunyai banyak pemangkin

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) melonjak ke paras tertinggi pada hari Isnin apabila pelabur memberi tumpuan kepada keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan yang akan datang. Dana itu melonjak ke paras tertinggi $176.55, meneruskan aliran menaik yang bermula pada 11 September.

RSP dilihat sebagai alternatif S&P 500 yang lebih baik

Indeks S&P 500 ialah salah satu dana paling popular di Wall Street kerana ia menjejaki syarikat terbesar di Amerika Syarikat.

Ia ditubuhkan pada tahun 1957 apabila ia didagangkan pada $386, yang, diselaraskan kepada inflasi bernilai kira-kira $4,071 hari ini.

Dana itu terdiri daripada 500 syarikat, yang mana ia disenaraikan dari segi topi pasaran. Akibatnya, ia sering sangat tertumpu dalam industri teknologi. Saham teknologi menyumbang 32% daripada dana diikuti oleh perkhidmatan kewangan, penjagaan kesihatan, kitaran pengguna dan perkhidmatan komunikasi.

Akibatnya, syarikat besar seperti Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms dan Alphabet mempunyai peranan besar dalam dana. Sepuluh syarikat teratas menyumbang kira-kira 34% daripada dana, menjadikannya agak berisiko.

Indeks S&P 500 berfungsi dengan baik pada masa yang baik untuk syarikat teknologi. Ia kemudiannya berprestasi rendah pasaran apabila syarikat-syarikat ini tidak menunjukkan prestasi yang baik. Walau bagaimanapun, memandangkan teknologi telah berjalan dengan baik dalam dekad yang lalu, dana itu telah melakukan lebih baik daripada ETF lain.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF menyelesaikan masalah penumpuan dengan memastikan semua syarikat dalam dana mempunyai wajaran yang sama. Akibatnya, dana sering condong ke arah syarikat yang lebih kecil dalam S&P 500 dan mengurangkan risiko.

Tidak seperti indeks S&P 500, dana RSP kebanyakannya terdiri daripada industri, kewangan, teknologi, penjagaan kesihatan, budi bicara pengguna dan keperluan pengguna. Industri menyumbang 15.8% daripada dana manakala kewangan, teknologi dan penjagaan kesihatan masing-masing menyumbang 14.9%, 12.5% dan 12.5%.

Syarikat terbesar dalam RSP ETF ialah Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova dan Iron Mountain.

Kellanova, sebelum ini dikenali sebagai Kellog, akan keluar daripada dana itu tidak lama lagi kerana ia baru-baru ini diperoleh oleh Marikh dalam perjanjian $36 bilion. Mohawk Industries ialah syarikat lantai terbesar di dunia, dengan bahagian pasaran yang besar dalam permaidani, jubin, countertop dan lantai kayu.

DR Horton ialah jenama restoran yang besar manakala CBRE Group ialah penyedia perkhidmatan hartanah komersial terkemuka. Syarikat terkenal yang lain ialah Iron Mountain , sebuah REIT yang memfokuskan pada penyimpanan data dan pusat data.

Pemangkin untuk RSP ETF

Terdapat beberapa pemangkin yang boleh mendorong RSP ETF lebih tinggi pada tahun-tahun akan datang. Pertama, dari segi sejarah, sementara dana RSP telah ketinggalan di belakang indeks S&P 500, ia telah berjaya dengan baik. Sahamnya telah melonjak sebanyak 168% daripada titik terendahnya pada tahun 2020. Tidak termasuk dividen, dana itu telah melonjak sebanyak 751% sejak penubuhannya pada tahun 2003.

Kedua, RSP ETF secara relatifnya lebih murah daripada dana lain yang menjejaki indeks S&P 500. Ia mempunyai nisbah P/E tertinggal sebanyak 17.9 dan nisbah harga kepada buku sebanyak 3.04. SPDR S&P 500 (SPY) dan Vanguard S&P 500 (VOO) mempunyai nisbah P/E sebanyak 23 dan gandaan harga kepada buku sebanyak 4.71.

Ketiga, dana itu mungkin akan mendapat manfaat daripada pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan, yang akan bermula pada hari Rabu. Pakar ekonomi menjangkakan bank akan mengurangkan kadar faedah sama ada 0.25% atau 0.50%.

Tajuk utama dalam keputusan itu ialah apa yang dikatakan oleh pegawai bank seperti Jerome Powell selepas mesyuarat itu. Jangkaan ialah mereka akan mengekalkan nada yang lebih dovish, bermakna mereka akan menunjukkan lebih banyak pemotongan kadar.

RSP dan ETF saham lain berfungsi dengan baik apabila Rizab Persekutuan mengurangkan kadar faedah seperti yang kita lihat semasa kitaran pemotongan terakhir pada 2020 dan 2021.

Keempat, dana itu akan mendapat manfaat daripada keputusan kewangan suku tahunan yang kukuh oleh syarikat Amerika. FactSet menganggarkan bahawa syarikat dalam indeks S&P 500 akan mempunyai pertumbuhan hasil sebanyak 4.9% pada suku ketiga, suku kelima pertumbuhan berturut-turut.

Terdapat tanda-tanda bahawa syarikat Amerika menunjukkan prestasi yang baik, dengan bilangan mereka yang menyebut inflasi dalam panggilan pendapatan mereka jatuh ke titik terendah pada 2021.

Pemangkin teknikal RSP ETF

Carta RSP oleh TradingView

Pemangkin lain untuk RSP ETF ialah teknikalnya. Pada carta mingguan, kita melihat bahawa dana telah berada dalam larian kenaikan yang kukuh, dan terbaru, ia melepasi titik rintangan penting pada $157.85, mata tertingginya pada Januari 2022 dan paras tertinggi sepanjang masa sebelumnya.

Dana berwajaran sama kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu manakala Indeks Arah Purata (ADX) telah beralih kepada 27, bermakna ia mempunyai aliran menaik yang kukuh.

Oleh itu, dana mungkin akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan mata psikologi seterusnya pada $200.