Stok Super Micro Computer boleh mencapai $600 walaupun serangan penjual pendek berterusan: Needham

Super Micro Computer (SMCI) menerima undian keyakinan yang ketara hari ini apabila Needham memulakan liputan dengan sasaran harga $600 dan penarafan "Beli".

Pada masa ini berdagang di bawah $450, syarikat itu berada pada kedudukan untuk pertumbuhan yang ketara, terutamanya didorong oleh penguasaannya dalam pasaran pelayan AI.

Walaupun terdapat serangan penjual pendek dan tekanan margin baru-baru ini, tinjauan kenaikan harga Needham menggariskan potensi kenaikan mendadak dalam harga saham SMCI kerana ia memanfaatkan peningkatan permintaan pelayan AI.

Permintaan pelayan AI untuk memacu pertumbuhan SMCI

Laporan Needham menyerlahkan kedudukan kukuh Super Micro Computer dalam pasaran pelayan AI sebagai pemacu utama pertumbuhan masa depan.

Syarikat itu telah memanfaatkan kelebihan penggerak pertamanya dalam sistem pengiraan berasaskan GPU dan rak pelayan yang disejukkan cecair, yang kedua-duanya menyaksikan peningkatan permintaan disebabkan peningkatan pesat teknologi AI.

Ini telah meletakkan SMCI untuk mengatasi prestasi pesaing, dengan penganalisis mengunjurkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 55% dalam hasil dari 2021 hingga 2026.

Pertumbuhan hasil yang teguh ini dijangka memacu trajektori menaik yang berterusan untuk saham.

Margin Super Micro dijangka bertambah baik

Walaupun syarikat sedang mengalami tekanan margin, penganalisis Needham percaya ini adalah isu jangka pendek.

Pengurusan Super Micro mengaitkan penurunan dalam margin dengan peningkatan kos untuk memenuhi permintaan pelanggan yang melonjak.

Walau bagaimanapun, apabila syarikat meningkatkan pengeluarannya untuk menyamai permintaan ini, tekanan margin dijangka akan berkurangan.

Tinjauan jangka panjang kekal positif, dengan margin yang lebih baik dijangkakan apabila kecekapan pengeluaran meningkat dan skala ekonomi berkuat kuasa.

Impak laporan pendek Hindenburg berkurangan

Minat pendek Super Micro Computer kekal tinggi pada lebih 17%, angka yang mengejutkan memandangkan asas kukuh syarikat dan prospek pertumbuhan dalam sektor AI.

Laporan penjual pendek dari Hindenburg telah menimbang saham, tetapi analisis Needham menunjukkan bahawa kesannya akan berkurangan.

Ketua Pegawai Eksekutif syarikat telah menangani kebimbangan, termasuk kelewatan dalam memfailkan laporan tahunan, meyakinkan pelabur bahawa ini adalah untuk memastikan ketepatan undang-undang dan bukannya mencerminkan sebarang penyelewengan kewangan.

Yang penting, syarikat itu tidak menyemak semula panduan 2024nya, yang menandakan kestabilan dalam operasinya.

Pengurusan telah mengulangi bahawa serangan penjual pendek tidak mempunyai kesan ke atas keupayaan syarikat untuk memenuhi permintaan pelanggan, dan asas perniagaan kekal utuh.

Walaupun saham turun 50% sejak tiga bulan lalu, ia masih meningkat 85% tahun ke tahun.

Kemeruapan dijangka berterusan dalam tempoh terdekat kerana kesan laporan Hindenburg terus berlaku.

Walau bagaimanapun, laporan Needham menekankan bahawa sebaik sahaja pasaran mencerna impak penjual pendek dan asas SMCI bersinar, saham boleh melihat peningkatan yang ketara.

Dengan kedudukan yang kukuh dalam pasaran pelayan AI dan margin yang bertambah baik, Super Micro Computer bersedia untuk pertumbuhan, dan pelabur boleh melihat roket saham ke paras tertinggi baharu apabila angin kencang semasa reda.