Analisis saham PayPal: kereta api sudah meninggalkan stesen

Harga saham PayPal (NASDAQ: PYPL) telah melantun semula dalam beberapa bulan lalu, dibantu oleh pemulihan yang berterusan. Ia melonjak ke paras tertinggi $74.40 bulan ini, mata tertinggi sejak Ogos 2023. Ia telah melonjak sebanyak kira-kira 45% daripada titik terendahnya pada bulan Disember.

PayPal telah menghadapi banyak masalah

PayPal telah menjadi salah satu syarikat yang paling bergelut dalam industri perkhidmatan kewangan. Pertumbuhannya meletup semasa pandemik Covid-19 apabila jumlah pelanggan melonjak ke paras tertinggi.

PayPal mendapat manfaat daripada situasi kerja di rumah dan pemindahan wang digital yang melambung tinggi. Akibatnya, sahamnya melonjak kepada lebih $300 pada 2021 dan kemudian memulakan aliran menurunnya, menetap pada $50.21 pada November tahun lepas.

Paras pasarannya melonjak kepada lebih $300 bilion dan kemudian susut ke bawah $50 bilion pada 2023. Penilaian ini telah melonjak kepada lebih $74 bilion hari ini.

Kemalangan PayPal berlaku kerana ia menghadapi banyak masalah. Pertama, ia menghadapi cabaran persaingan yang melambung tinggi daripada syarikat fintech lain. Bahagian pemindahan wangnya menghadapi persaingan daripada pihak seperti Wise, Remitly, dan Payoneer.

Perniagaannya yang tidak berjenama juga menghadapi persaingan yang hebat daripada Google Pay, Amazon Pay, Apple Pay, Stripe, Adyen dan Alipay, antara lain. Ini adalah isu besar kerana PayPal membuat sejumlah besar wang daripada bahagian tidak berjenama.

PayPal juga telah kehilangan pelanggan selama ini. Jumlah pelanggan aktifnya melonjak kepada lebih 435 juta semasa pandemik, angka yang telah menurun kepada 429 juta.

Pemulihan PayPal diteruskan

Kini, PayPal, di bawah CEO baharu Alex Chriss, telah berusaha untuk mengubah perniagaannya dalam usaha untuk menggiatkan semula pertumbuhan.

Sebagai sebahagian daripada strategi pemulihan, syarikat telah mengumumkan pusingan besar pemberhentian kira-kira 9% daripada jumlah tenaga kerjanya.

Ia juga telah memulakan beberapa kejuruteraan kewangan dengan meningkatkan pembelian balik sahamnya. Belian balik ini membantu meningkatkan saham syarikat dengan menjadikan pendapatan sesaham (EPS) lebih tinggi.

Logik di sebalik pembelian semula saham adalah mudah. Andaikan bahawa sebuah syarikat mempunyai 1,000 saham tertunggak dan ia membuat keuntungan $100,000. Ini bermakna setiap saham akan bernilai $100. Jika syarikat mengurangkan saham tertunggak kepada 800, ini bermakna pendapatan sesahamnya ialah $125.

PayPal juga telah melancarkan produk baharu, dengan PYUSD yang paling ketara. PYUSD ialah stablecoin yang telah menarik lebih daripada $770 juta dalam aset. Stablecoin menjana wang apabila pemaju melabur wang tunai dan mendapat faedah. Dalam beberapa kes, mereka juga membuat wang melalui kos transaksi.

Cabaran PayPal dalam industri stablecoin ialah sektor itu kini dikawal oleh Tether, yang mempunyai aset lebih $118 bilion. Pendapatannya pada tahun kewangan lepas berjumlah lebih $6 bilion, menjadikannya lebih menguntungkan daripada Blackrock.

PayPal juga telah melancarkan Fastlane, ciri yang membantu memudahkan membeli-belah dalam talian dengan membenarkan orang ramai mendaftar keluar dengan lebih pantas. Ia serupa dengan 1-klik Amazon dan Shopify's Shop Pay. Terbaru, PayPal bekerjasama dengan Adyen untuk mempromosikan perkhidmatan tersebut.

Baca lebih lanjut: 3 sebab mengapa saham PayPal adalah pelaburan pintar sekarang

PayPal meningkatkan panduannya

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa pertumbuhan hasil PayPal telah perlahan baru-baru ini. Hasilnya meningkat sebanyak 8% pada suku terakhir kepada lebih $7.9 bilion. Pada masa lalu, PayPal digunakan untuk membuat pertumbuhan dua angka apabila popularitinya meningkat.

Jumlah urus niaganya meningkat sebanyak 11% kepada $416 bilion manakala urus niaga pembayarannya meningkat sebanyak 8% kepada $6.6 bilion. Akaun aktif terus jatuh, mencecah 429 juta pada suku terakhir. Dari segi positif, terdapat tanda-tanda bahawa kerugian pelanggan menurun.

PayPal juga meningkatkan panduan ke hadapannya untuk suku ketiga dan tahun penuh. Ia menjangkakan pertumbuhan hasilnya akan menjadi pertengahan satu digit manakala EPSnya antara 96 dan 98 sen.

Walau bagaimanapun, apa yang jelas ialah hari pertumbuhan PayPal ketinggalan dan syarikat itu harus dinilai sebagai saham bernilai. Menurut SeekingAlpha , nisbah P/E hadapan PayPal berada pada 18 manakala gandaan tertinggal ialah 17.

Sebaliknya, Mastercard mempunyai gandaan 38 dan 35 manakala Visa mempunyai 31 dan 30. Block, dahulunya dikenali sebagai Square, mempunyai gandaan P/E 61 dan 36. PayPal perlu menunjukkan lebih banyak pertumbuhan untuk mewajarkan penilaian yang lebih tinggi.

Analisis harga saham PayPal

Harga saham PYPL mencecah paras $50.21 pada November tahun lalu dan telah melantun semula kepada hampir $75. Ia membentuk corak silang emas pada bulan Ogos apabila purata pergerakan 200 hari dan 50 hari melintasi satu sama lain.

Saham kini telah membalikkan titik rintangan penting pada $70.65 ke tahap sokongan. Ini adalah harga yang ketara kerana ia adalah paras tertinggi sejak April tahun ini.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk saham adalah menaik, dengan sasaran seterusnya ialah titik psikologi pada $80, iaitu kira-kira 10% di atas paras semasa. Penembusan di atas titik itu akan melihatnya melonjak ke mata seterusnya pada $100.