Apabila Fed menurunkan kadar, penasihat menggesa peralihan daripada tunai kepada pelaburan berisiko lebih tinggi

Penasihat pelaburan kini mengesyorkan agar pelanggan mempertimbangkan semula kedudukan tunai yang besar semasa Rizab Persekutuan memulakan jangkaan pelonggaran kadar faedahnya.

Dengan peralihan ini, dana pasaran wang, yang telah menyaksikan aliran masuk besar-besaran, tidak lama lagi mungkin kehilangan daya tarikannya, mendorong pelabur mencari pilihan alternatif dengan risiko yang lebih besar.

Dana pasaran wang berkembang pesat sejak 2022: adakah trend itu akan berterusan?

Dana pasaran wang runcit menarik aliran masuk $951 bilion yang mengejutkan sejak Fed memulakan kempen kenaikan kadar pada 2022 untuk mengekang inflasi, menurut Institut Syarikat Pelaburan, sebuah organisasi yang mewakili dana pelaburan.

Menjelang 18 September 2023, jumlah aset dalam dana ini melonjak kepada $2.6 trilion, menandakan peningkatan 80% sejak awal 2022.

Walau bagaimanapun, dengan Rizab Persekutuan kini membalikkan arah dan menurunkan kadar, tarikan pelaburan berisiko ultra rendah ini mungkin tidak lama lagi.

"Apabila kadar dasar jatuh, daya tarikan dana pasaran wang akan berkurangan," kata Daniel Morris, Ketua Strategi Pasaran di BNP Paribas Asset Management, kepada Reuters.

Pemotongan kadar Fed menandakan peralihan dalam strategi pelaburan

Pada hari Rabu, Rizab Persekutuan mengurangkan kadar dana persekutuan sebanyak 50 mata asas yang ketara, menurunkannya kepada julat 4.75% hingga 5%.

Pengurangan yang besar ini mungkin mendorong pelabur untuk menilai semula pegangan tunai dan aset berisiko rendah lain apabila pulangan berkurangan.

Jason Britton, pengasas Pengurusan Aset Refleksi, menyelia $5 bilion dalam aset, menasihatkan bahawa pelabur perlu menerima lebih banyak risiko.

Britton menekankan keperluan untuk strategi berisiko tinggi, sambil menambah:

Mencari pulangan yang lebih tinggi di tengah-tengah kejatuhan kadar

Dana pasaran wang, yang terutamanya melabur dalam sekuriti kerajaan jangka pendek, telah lama menarik kerana pulangan bebas risikonya.

Apabila kadar faedah meningkat, begitu juga pulangan mereka, menarik pelabur mencari keselamatan. Tetapi sekarang, dengan kadar menurun, kilauan mereka mungkin mula pudar.

Dalam laporan Reuters yang sama, Ross Mayfield, ahli strategi pelaburan di Baird Wealth, mencadangkan pelabur menilai semula portfolio mereka.

Walaupun landskap berubah, sesetengah pakar, seperti Carol Schleif, Ketua Pegawai Pelaburan di Pejabat Keluarga BMO, percaya masih ada nilai dalam memegang tunai untuk merebut peluang pembelian saham masa hadapan.

Walaupun penganalisis mencadangkan ia mungkin mengambil masa seminggu atau lebih lama untuk pasaran bertindak balas sepenuhnya terhadap keputusan Fed, laporan terbaru Institut Syarikat Pelaburan menunjukkan aliran dana pasaran wang kekal stabil.

Pelabur runcit, bagaimanapun, telah teragak-agak untuk meninggalkan pegangan tunai mereka sepenuhnya, menurut penasihat.

Pelabur menghadapi pilihan yang sukar

Apabila kadar faedah jatuh, pelanggan semakin bersemangat untuk mencari alternatif kepada wang tunai, kata Christian Salomone, Ketua Pegawai Pelaburan di Ballast Rock Private Wealth.

Namun, Jason Britton memberi amaran bahawa "pelabur terperangkap di antara batu dan tempat yang sukar," berhadapan dengan sama ada mengambil lebih banyak risiko atau menyelesaikan untuk pulangan yang lebih rendah dalam pelaburan seperti tunai.

Dengan kitaran pemotongan kadar Fed baru bermula, bulan-bulan akan datang mungkin akan menyaksikan pengagihan semula aset, apabila pelabur menyesuaikan diri dengan realiti ekonomi baharu.