Citi menyambung semula liputan saham HPE dengan penarafan Neutral dan sasaran harga $20

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) menerima perhatian baharu hari ini apabila Citi meneruskan liputan ke atas saham dengan penarafan Neutral dan sasaran harga $20.

Bank pelaburan itu menekankan bahawa pengambilalihan yang dirancang oleh HPE bagi Juniper Networks (NYSE: JNPR) kekal mengikut jadual untuk ditutup pada akhir tahun ini atau awal tahun depan.

Penganalisis Citi Asiya Merchant menyatakan bahawa HPE sedang beralih ke arah pertumbuhan lebih tinggi, portfolio margin lebih tinggi tertumpu pada penawaran rangkaian perusahaan.

Dengan pemerolehan Juniper, segmen rangkaian dijangka menyumbang lebih 50% daripada pendapatan operasi larasan, meningkat daripada 30% pada masa ini.

Walau bagaimanapun, Merchant memberi amaran bahawa sinergi daripada perjanjian itu mungkin mengambil masa untuk menjadi kenyataan berikutan potensi cabaran dalam mewujudkan tawaran bersatu, memandangkan pertindihan dalam WLAN, kampus dan penukaran cawangan.

Sementara itu, penganalisis Citi Atif Malik menyatakan keyakinan terhadap penggabungan $14 bilion itu, menyatakan terdapat "kebarangkalian tinggi" ia akan disiapkan dalam beberapa bulan akan datang walaupun terdapat kebimbangan pelabur.

Malik menambah bahawa walaupun fokus AI perusahaan Juniper dan peluang untuk pengembangan margin kasar adalah menarik, perkara positif ini agak dibayangi oleh pengambilalihan yang belum selesai.

BofA menaik taraf stok HPE

Penganalisis lain juga telah mempertimbangkan HPE baru-baru ini.

Bank of America menaik taraf saham kepada penarafan Beli daripada Neutral pada 17 September, menaikkan sasaran harga kepada $24.

Firma itu menyebut beberapa pemangkin, termasuk pengurangan kos yang ketara di bawah CFO baharu Marie Myers, jangkaan sinergi daripada pemerolehan Juniper, dan potensi peningkatan margin daripada Pengkomputeran Berprestasi Tinggi (HPC) apabila permintaan AI meningkat.

Pendapatan Q3 HPE

Prestasi asas HPE telah menunjukkan kekuatan, terutamanya pada suku ketiga.

Syarikat itu melaporkan pendapatan $7.71 bilion, naik 10.1% tahun ke tahun, mengatasi anggaran penganalisis sebanyak $40 juta.

Pendapatan sesaham bukan GAAP masuk pada $0.50, melebihi jangkaan sebanyak $0.03. Margin operasi bertambah baik sebanyak 70 mata asas tahun ke tahun, didorong oleh pendapatan tambahan $1 bilion daripada segmen AI.

Ketua Pegawai Eksekutif Antonio Neri menekankan bahawa syarikat itu memanfaatkan tiga segmen pasaran AI yang unik: penyedia perkhidmatan, awan berdaulat dan perusahaan.

Penyelesaian AI-in-the-box HPE, kejuruteraan bersama NVIDIA, menawarkan platform infrastruktur-ke-aplikasi bersepadu sepenuhnya, memenuhi keperluan pelanggan perusahaan yang perlu membangunkan aplikasi AI dengan cepat tanpa memasang komponen perisian dan perkakasan yang berbeza.

Pengambilalihan Juniper Networks berjumlah $14 bilion yang belum selesai dijangka mengukuhkan kedudukan HPE dalam rangkaian perusahaan dan pasaran infrastruktur AI.

Walaupun perjanjian itu akan memberi kesan kepada kedudukan tunai syarikat dan mungkin membawa kepada peningkatan hutang, penganalisis percaya manfaat jangka panjang, termasuk aliran hasil margin lebih tinggi dan bahagian pasaran yang diperluas, akan mengatasi pelarasan kewangan jangka pendek.

Penilaian saham HPE

Dari segi penilaian, HPE berdagang pada nisbah P/E hadapan kira-kira 10 berdasarkan unjuran pendapatan sesaham sebanyak $1.92 untuk tahun fiskal 2024.

Ini jauh lebih rendah daripada purata industri, menunjukkan bahawa saham itu mungkin dinilai rendah berbanding dengan yang setara.

Nisbah harga kepada buku syarikat berada pada sekitar 1.11, juga di bawah purata industri, menunjukkan potensi nilai untuk pelabur.

Dengan asas yang kukuh, sentimen penganalisis yang positif dan pemerolehan strategik di ufuk, HPE membentangkan kes yang menarik untuk pelabur.

Walau bagaimanapun, prestasi saham akhirnya mencerminkan bukan sahaja asas tetapi juga sentimen pasaran dan faktor teknikal. Jadi, mari kita periksa perkara yang didedahkan oleh carta tentang trajektori harga HPE.

Perlu melepasi $20.10 untuk momentum kenaikan harga kembali

Saham HPE didagangkan dalam julat $14-$18 yang sempit dari 2021 hingga 2023. Pada awal tahun ini, ia keluar daripada julat ini, mencecah paras tertinggi 5 tahun berhampiran $23, tetapi sejak itu telah menarik semula dengan ketara.

Sumber: TradingView

Saham itu mungkin mengekalkan prospek kenaikan harga pada carta jangka panjang jika ia tidak merosot di bawah ayunan rendah Mei 2024 pada $16.26 awal bulan ini.

Walaupun ia telah pulih kepada sekitar $18.80, penutupan harian di atas ayunan tinggi baru-baru ini sebanyak $20.10 adalah perlu untuk menghidupkan semula momentum kenaikan harga. Pelabur yang ingin pergi lama harus menunggu tahap ini diatasi.

Bagi mereka yang mempunyai pandangan menurun, shorting sekitar $19 dengan stop loss pada $20.20 mungkin merupakan strategi untuk dipertimbangkan.

Jika saham melemah semula, ia boleh jatuh ke paras $16, di mana keuntungan boleh diambil.