Saham GE Vernova melonjak ke paras tertinggi: bersiap sedia untuk menarik balik

Harga saham GE Vernova (NYSE: GEV) telah menunjukkan prestasi yang baik sebagai sebuah syarikat yang didagangkan secara bebas. Ia telah melonjak selama tiga minggu berturut-turut, mencapai rekod tertinggi $254, iaitu kira-kira 122% di atas titik terendah tahun ini.

GE Vernova ialah syarikat tenaga terkemuka

GE Vernova ialah syarikat terkemuka yang mengeluarkan beberapa enjin tercanggih dalam industri kuasa. Dalam bahagian kuasanya, syarikat itu mengeluarkan enjin yang digunakan dalam industri hidro, nuklear, wap dan gas.

Syarikat itu juga merupakan pemain besar dalam industri angin, di mana ia membuat turbin angin luar pesisir dan darat. Dalam bahagian ini, ia bersaing dengan syarikat seperti Siemens, Suzlon Energy dan Inox Wind.

GE Vernova juga terlibat dalam bidang lain dalam industri tenaga seperti perisian, perundingan, suria dan kuasa, dan penyelesaian grid. Secara keseluruhan, penyelesaiannya digunakan di seluruh dunia, dan perbelanjaan infrastruktur yang semakin meningkat adalah sesuatu yang positif.

Selain menjual unit, GEV memperoleh sejumlah besar wang dalam kontrak servis oleh kebanyakan syarikat utiliti.

Untuk masa yang lama, GE Vernova adalah yang paling ketinggalan General Electric, terutamanya kerana perniagaan angin. Kebanyakan syarikat turbin angin bergelut apabila bank pusat menaikkan kadar faedah, membawa kepada beberapa pembatalan projek besar.

Muat turun pendapatan GEV

GE Vernova menerbitkan keputusan kewangannya, yang menunjukkan perniagaannya berjalan lancar. Pesanan kuasanya melonjak sebanyak $5 bilion pada suku terakhir, menjadikan jumlah tertunggaknya kepada kira-kira $70 bilion. Akibatnya, EBITDAnya melonjak daripada $466 juta kepada lebih $613 juta.

Bahagian angin adalah kekecewaan terbesar kerana pembatalan projek baru-baru ini dan pelaburan yang lemah dalam industri. Pesanannya berjumlah $2.2 bilion pada suku kedua, lebih rendah daripada $3.9 bilion yang dibuatnya dalam tempoh yang sama pada 2023.

Hasil bahagian angin ialah $2.1 bilion, turun daripada $2.6 bilion yang dibuat pada Q2'23. Dari segi positif, syarikat itu mengecilkan kerugian EBITDA daripada lebih $259 juta kepada $117 juta.

Perniagaan elektrifikasi GE berjalan lancar walaupun selepas pesanannya merosot sedikit kepada $4.8 bilion. Jumlah tunggakan meningkat daripada $15.4 bilion kepada $20.7 bilion.

Syarikat itu menjangkakan bahawa perniagaan kuasanya akan mempunyai pertumbuhan organik pertengahan satu digit manakala perniagaan angin akan mendatar. Perniagaan elektrifikasinya akan mempunyai remaja pertengahan hingga tinggi.

Secara keseluruhannya, hasil syarikat untuk tahun ini adalah antara $34 bilion dan $35 bilion manakala margin EBITDA yang diselaraskan adalah antara 5% dan 7%. Aliran tunai percuma GE Vernova dijangka meningkat kepada antara $1.3 bilion dan $1.7 bilion.

metrik penilaian GEV

Kebimbangan utama tentang GE Vernova ialah perniagaannya telah menjadi sangat tinggi apabila paras pasarannya telah melonjak kepada hampir $70 bilion.

Melihat kunci kira-kiranya, syarikat itu mempunyai lebih daripada $5.7 bilion tunai dan pelaburan jangka pendek dan lebih $30.7 bilion dalam inventori.

Sebaliknya, syarikat itu mempunyai lebih $16.53 bilion dalam hasil belum diperoleh, pajakan modal kira-kira $979 juta. Liabiliti bukan semasanya yang lain telah meningkat kepada lebih $7.2 bilion. Nombor-nombor ini bermakna syarikat mempunyai kunci kira-kira yang baik.

Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa firma itu agak terlebih nilai kerana ia berdagang pada nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 37, iaitu lebih tinggi daripada purata industri sebanyak 22.7. Metrik penilaian ini juga lebih tinggi daripada syarikat lain yang setanding seperti Siemens Energy, Schneider Electric dan Mitsubishi Heavy Industries.

Mengenai aliran tunai percuma, yang merupakan angka paling penting dalam syarikat, GE Vernova mempunyai gandaan 30, dua kali ganda purata industri.

Gandaan penilaian ini berkemungkinan kerana penganalisis menjangkakan firma itu akan terus mengembangkan marginnya dan mendapat manfaat daripada kadar faedah yang rendah di AS dan negara lain. Paling penting, ia menghampiri keuntungan dalam perniagaan kuasa anginnya.

Syarikat itu juga mempunyai permintaan yang sukar kerana kebanyakan negara melalui pembinaan infrastruktur yang besar.

Penganalisis telah menjadi sangat optimis tentang syarikat itu, dengan Bank of America menaik tarafnya daripada neutral kepada membeli. RBC Capital, Jefferies, dan Barclays.

Walau bagaimanapun, sasaran saham purata di kalangan penganalisis ialah $236, lebih rendah daripada $251 semasa, membayangkan penarikan balik sebanyak 6%.

Analisis harga saham GE Vernova

Harga saham GE Vernova berada dalam larian yang kukuh selepas spin-offnya, melonjak daripada $114.95 kepada lebih $251. Ia telah mengatasi prestasi syarikat popular seperti Siemens Energy, ABB dan Mitsubishi Heavy.

Prestasi GEV juga mencerminkan prestasi GE Aviation dan GE Healthcare Technologies.

Saham kekal di atas purata pergerakan 50 hari, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD semuanya menunjukkan ke atas.

Oleh itu, saya mengesyaki bahawa saham akan menarik balik sedikit, berpotensi kepada $200, dan kemudian meneruskan aliran kenaikkan pada akhir tahun ini.