Saham GE Aviation menjadi terlebih beli dan terlebih nilai: adakah ia pembelian?

Harga saham General Electric (NYSE: GE) meningkat pada semua silinder tahun ini apabila transformasi di bawah Lawrence Culp berterusan. Ia telah melonjak lebih 47% tahun ini, mengatasi prestasi Vanguard Industrial Index Fund (VIS), yang telah melonjak hampir 17% tahun ini.

Permintaan yang melonjak berterusan

GE Aerospace ialah syarikat enjin pesawat terbesar di dunia di dunia, dengan lebih $200 bilion dalam pasaran.

Ia adalah syarikat terkemuka yang mengeluarkan enjin untuk pesawat berbadan sempit dan lebar serta industri pertahanan.

Syarikat itu juga mengeluarkan sistem lain yang digunakan dalam industri awam, avionik dan perisian.

Ia telah berjaya pada tahun ini selepas syarikat itu menjadi sebuah syarikat bebas. Sebelum itu, ia berpisah dengan GE Healthcare dan GE Vernova, perniagaan kuasanya, yang kini bernilai lebih $41 bilion dan $69 bilion, masing-masing.

Prestasi kukuh GE Aviation mencerminkan pengeluar enjin pesawat lain seperti Rolls-Royce , yang stoknya melonjak lebih 80% tahun ini. Safran telah melonjak lebih 35% manakala syarikat lain dalam industri seperti Lockheed Martin dan RTX telah melonjak ke paras tertinggi sepanjang zaman.

Prestasi ini berlaku apabila syarikat penerbangan terus membuat tempahan besar-besaran daripada firma seperti Embraer, Airbus dan Boeing.

Tunggakan Embraer telah melonjak kepada lebih $21 bilion manakala Boeing dan Airbus masing-masing mempunyai 5,400 dan 8,600 tunggakan.

Ini adalah angka yang besar dan trend itu mungkin akan berterusan pada tahun-tahun akan datang. Selain itu, jumlah penumpang syarikat penerbangan dijangka terus meningkat pada tahun-tahun akan datang apabila kelas pertengahan berkembang.

Kelebihan GE berbanding Rolls-Royce ialah ia mengeluarkan kedua-dua enjin badan sempit dan lebar manakala RR hanya menghasilkan enjin kedua.

GE Aerospace juga mendapat manfaat daripada isu geopolitik yang berterusan yang telah membawa kepada lonjakan dalam perbelanjaan pertahanan. Ini ketara kerana GE ialah pembekal utama enjin yang digunakan oleh pesawat tentera.

GE berjalan lancar

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil GE Aerospace meningkat sebanyak 4% pada suku kedua kepada lebih $8.2 bilion. Keuntungan operasinya meningkat kepada lebih $1.9 bilion manakala aliran tunai percumanya melebihi $1.1 bilion.

Pertumbuhan pendapatan ini didorong oleh kedua-dua perniagaan komersialnya. Hasil bahagian komersialnya meningkat kepada $6.1 bilion, meningkat daripada $5.7 bilion dalam tempoh yang sama tahun lepas. Juga, keuntungan operasinya melonjak kepada $1.7 bilion.

GE, seperti syarikat lain dalam industri, menjana wang dengan menjual enjin, alat ganti dan melakukan penyelenggaraan tetap. Hasil perkhidmatannya meningkat sebanyak 14%

Bahagian Defense & Propulsion Technologies kekal stabil pada $2.4 bilion manakala buku pesanannya menurun sebanyak 25% kepada $2.3 bilion.

GE Aerospace percaya bahawa perniagaannya akan terus berkembang dengan baik tahun ini. Keuntungan operasinya untuk tahun ini dijangka antara $6.5 bilion dan $6.8 bilion. Selain itu, aliran tunai percumanya dijangka meningkat daripada $4.7 bilion pada 2023 kepada antara $5.3 bilion dan $5.6 bilion.

Penganalisis, sebaliknya, menjangkakan bahawa pendapatan tahunannya akan menjadi $35.2 bilion tahun ini diikuti oleh $39.95 bilion pada tahun berikutnya.

Kebimbangan penilaian GE

Kebimbangan utama untuk General Electric Aviation ialah penilaiannya telah menjadi sangat panjang. Nisbah harga kepada pendapatan (P/E) hadapan berada pada 42, lebih tinggi daripada anggaran median 22.7.

Selain itu, syarikat itu mempunyai nisbah EV ke hadapan kepada EBITDA sebanyak 25.6, lebih tinggi daripada median industri sebanyak 11. Terutama sekali, gandaan harga ke hadapan aliran tunainya sebanyak 33.

Angka ini lebih tinggi daripada syarikat perindustrian lain. Contohnya, Lockheed Martin , yang telah melonjak ke rekod tinggi, mempunyai nisbah P/E hadapan 21.6 manakala RTX mempunyai gandaan hadapan 32. General Dynamics juga mempunyai gandaan hadapan 21.

Angka-angka ini bermakna GE Aviation ialah syarikat yang sangat mahal, bermakna ia perlu terus mempunyai pertumbuhan hasil dan keuntungan yang kukuh.

Analisis harga saham GE

Beralih kepada carta mingguan, kami melihat bahawa harga saham GE berada dalam larian yang kukuh apabila pelabur menceriakan pemulihannya, bahagian pasaran yang kukuh dan pertumbuhan hasil yang kukuh.

Saham GE kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu.

Sebaliknya, saham telah membentuk corak carta baji meningkat yang ditunjukkan dalam warna biru. Dalam analisis tindakan harga, ini adalah salah satu corak yang paling menurun dalam pasaran.

Negatif lain ialah Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah membentuk corak carta divergence menurun. Juga, penunjuk MACD telah membentuk corak yang sama.

Oleh itu, sementara saham mungkin mengalami peningkatan yang lebih tinggi, terdapat risiko bahawa ia akan mengalami penarikan semula dalam beberapa bulan akan datang. Acara utama untuk ditonton ialah pendapatannya yang dijadualkan pada 22 Oktober. Keputusan yang lemah boleh menyaksikan ia jatuh ke sokongan seterusnya pada $175.