Saudi Aramco melancarkan penjualan bon kedua untuk menyokong dividen, pelaburan apabila keuntungan minyak jatuh

Syarikat minyak kawalan kerajaan Arab Saudi, Saudi Aramco, telah melancarkan pusingan kedua jualan bon antarabangsa, hanya dua bulan selepas mengumpul $6 bilion melalui tawaran sebelumnya.

Jualan hutang terbaharu, melibatkan bon sukuk yang mematuhi peraturan kewangan Islam, adalah sebahagian daripada strategi kerajaan yang lebih luas untuk membiayai kepelbagaian ekonomi dan pelan pelaburannya di bawah Wawasan 2030 Putera Mahkota Mohammed Bin Salman.

Aramco menerbitkan bon sukuk apabila keuntungan minyak merosot

Terbitan bon baharu Saudi Aramco, yang diumumkan melalui bursa saham Saudi, menandakan peningkatan pergantungan syarikat terhadap hutang untuk memenuhi kewajipan kewangannya.

Dengan pengeluaran minyak yang lebih rendah dan harga yang menjejaskan keuntungannya, Aramco sedang mencari sumber pendanaan alternatif untuk mengekalkan pembayaran dividen yang ketara dan menyumbang kepada matlamat pelaburan jangka panjang kerajaan.

Jualan bon sukuk dalam denominasi dolar terbaru ini datang pada masa yang kritikal. Harga minyak mentah Brent telah turun kira-kira 3% tahun ini, berlegar sekitar $75 setong.

Pemulihan lembap dalam permintaan minyak dari China, ditambah pula dengan ketidaktentuan pasaran minyak global, telah memberi kesan kepada pendapatan syarikat.

Arab Saudi, bersama rakan kongsi OPEC+nya seperti Rusia, sengaja mengehadkan pengeluaran minyaknya untuk menstabilkan harga, seterusnya mengurangkan aliran pendapatan Aramco.

Bon penting untuk program pelaburan dan pembayaran dividen Aramco

Saudi Aramco memainkan peranan penting dalam menyokong belanjawan kerajaan melalui pembayaran dividennya yang besar.

Tahun ini, syarikat itu bersedia untuk membayar dividen $124 bilion, termasuk pengagihan khas.

Walau bagaimanapun, pendedahan kewangan baru-baru ini telah menunjukkan bahawa aliran tunai percuma Aramco tidak mencukupi untuk menampung pembayaran ini, menyebabkan syarikat beralih kepada pasaran hutang untuk merapatkan jurang.

Jualan bon Julai Aramco, yang merupakan yang pertama syarikat dalam tiga tahun, dipenuhi dengan permintaan yang kukuh, dengan buku pesanan akhir melebihi $23 bilion.

Syarikat gergasi minyak itu juga mengeluarkan bon 40 tahun semasa jualan itu, berkemungkinan akan membiayai semula hutang sedia ada dan membiayai program pelaburannya yang meluas.

Kejayaan penjualan bon itu menunjukkan bahawa Aramco mempunyai pangkalan pelabur antarabangsa yang stabil yang bersedia untuk mengambil bahagian dalam tawaran hutangnya, walaupun pasaran minyak menghadapi ketidaktentuan.

Strategi hutang sejajar dengan matlamat kepelbagaian Arab Saudi

Terbitan bon sukuk terbaru Aramco sejajar dengan strategi ekonomi Arab Saudi yang lebih luas, yang melibatkan peminjaman yang banyak untuk membiayai rancangan Wawasan 2030 Putera Mahkota Mohammed Bin Salman yang bercita-cita tinggi.

Inisiatif ini bertujuan untuk mengurangkan pergantungan kerajaan kepada minyak dengan mempelbagaikan sektor seperti teknologi, pelancongan dan infrastruktur.

Kerajaan Saudi dan perusahaan milik kerajaan telah menjadi pemain utama dalam usaha peminjaman ini, kerana mereka berusaha untuk membiayai pelbagai projek domestik yang bertujuan untuk mengubah ekonomi.

Hasil daripada jualan bon Aramco mungkin akan digunakan untuk kedua-dua pembiayaan semula hutang dan menyokong program pelaburan syarikat, yang penting untuk kemampanan ekonomi masa depan kerajaan.

Memandangkan Aramco terus mengeluarkan hutang, ia memainkan dua peranan: menyediakan dana untuk rancangan bercita-cita tinggi Arab Saudi sambil turut menguruskan kesihatan kewangannya sendiri dalam persekitaran pasaran minyak yang mencabar.

Aramco telah melantik pelbagai institusi kewangan, termasuk Al Rajhi Bank, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., dan Standard Chartered Plc, untuk bertindak sebagai pencari buku bagi penjualan bon terkini.

Institusi ini akan membantu memudahkan penawaran sukuk dan menarik pelabur antarabangsa untuk mengambil bahagian dalam perjanjian itu.